Phân tích báo cáo NFP cùng toán học: Vàng liệu sẽ gây bất ngờ?

Phân tích báo cáo NFP cùng toán học: Vàng liệu sẽ gây bất ngờ?

Nguyễn Thanh Lịch

Nguyễn Thanh Lịch

Junior Analyst

09:38 07/01/2022

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ được dự báo sẽ tăng 400,000 việc làm trong tháng 12. Giá vàng có vẻ sẽ phản ứng mạnh với một báo cáo việc làm thất vọng hơn là một báo cáo lạc quan.

PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH

Các chuyên gia ghi lại phản ứng của giá vàng trước báo cáo NFP sau 15 phút, 1 giờ và 4 giờ. Sau đó, phản ứng của giá vàng được so sánh với độ lệch giữa kết quả NFP thực tế so với dự báo.

Độ lệch sẽ được lấy như sau: Số liệu NFP tháng 8 đã không đạt kỳ vọng thị trường là 750,000 bởi một biên động rộng và có độ lệch là -1.49. Mặt khác, số liệu NFP của tháng 2 là 536,000 so với kỳ vọng chỉ 182,000 là một bất ngờ tích cực với độ lệch cho lần phát hành đó là 1.76. Số liệu NFP tốt hơn mong đợi được coi là một tín hiệu tích cực cho đồng USD và ngược lại.

Cuối cùng, các chuyên gia tính hệ số tương quan (r) để tìm ra thời điểm mà vàng biến động mạnh nhất với số liệu từ NFP. Khi r tiến về -1, nó cho thấy mối tương quan nghịch, và mối tương quan thuận xuất hiện khi r gần 1. Vàng được ký hiệu XAUUSD, số liệu NFP lạc quan sẽ khiến vàng suy yếu hơn và cho ra mối tương quan nghịch (tiêu cực).

KẾT QUẢ

Trong 17 lần công bố số liệu NFP, thì 10 lần cho ra bất ngờ tiêu cực và 7 lần tích cực, không bao gồm số liệu tháng 3 năm 2021. Trung bình, độ lệch đạt -0.93 với các lần tiêu cực và 0.47 với các lần cho số liệu tích cực. 15 phút sau khi phát hành, vàng tăng trung bình $3.87 nếu số liệu NFP không đạt kỳ vọng thị trường. Mặt khác, vàng tăng trung bình $0.03 sau báo cáo tích cực. Các nhà đầu tư có vẻ nhạy cảm hơn với một báo cáo số liệu gây thất vọng.

Tuy nhiên, các hệ số tương quan cho các khung thời gian còn lại không có nhiều ý nghĩa. Tương quan nghịch cao nhất xuất hiện sau 15 phút phát hành với r đạt -0.4. Sau 1 giờ, mối tương quan suy yếu và r tăng lên -0.23, sau đó thì gần như không còn mối tương quan nào khi r tiến tới 0.

Một số yếu tố có thể làm suy yếu tương quan giữa vàng và NFP. Vài giờ sau khi ra tin NFP vào thứ Sáu, các nhà đầu tư có thể thực hiện hóa lợi nhuận với London fixx, khiến vàng đảo ngược hướng sau phản ứng ban đầu. Ngoài ra, các chuyển động của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gần đây đã ảnh hưởng đến vàng, và sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu 10 năm sau báo cáo NFP lạc quan có thể khiến USD lép vế hơn so với vàng.

Fxstreet

Broker listing

Cùng chuyên mục

Cổ phiếu công ty bao bì tăng 3,000% nhờ crypto: Dấu hiệu thị trường đang quá hưng phấn
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Cổ phiếu công ty bao bì tăng 3,000% nhờ crypto: Dấu hiệu thị trường đang quá hưng phấn

Một công ty bao bì vô danh bỗng chốc tăng giá cổ phiếu tới 3,000% chỉ vì chuyển hướng sang mua token crypto gắn với công nghệ quét võng mạc – câu chuyện tưởng chừng nhỏ lẻ này đang phản chiếu tâm lý hưng phấn thái quá trên thị trường tài chính toàn cầu. Khi Fed còn chưa bắt đầu hạ lãi suất, sự bùng nổ kỳ quặc của crypto có thể là lời cảnh báo rằng đằng sau vẻ ngoài kiên cường của thị trường, những rủi ro âm ỉ đang chực chờ.
USD ổn định, thị trường châu Á chờ dữ liệu CPI Mỹ và tín hiệu lãi suất từ Fed

USD ổn định, thị trường châu Á chờ dữ liệu CPI Mỹ và tín hiệu lãi suất từ Fed

Đồng USD duy trì ổn định trong phiên đầu ngày tại châu Á sau khi PPI Mỹ giảm bất ngờ, củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Các nhà đầu tư tập trung vào dữ liệu CPI tháng 8 để định hướng chính sách, trong khi đồng Euro, Yên và các đồng tiền chủ chốt khác phản ánh căng thẳng thương mại và địa chính trị. Đồng AUD và Nhân dân tệ nhích lên nhẹ, được hậu thuẫn bởi giá hàng hóa gần mức cao kỷ lục.
Cổ phiếu Nhật Bản và Đài Loan lập kỷ lục trong bối cảnh nhà đầu tư kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Cổ phiếu Nhật Bản và Đài Loan lập kỷ lục trong bối cảnh nhà đầu tư kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Thị trường châu Á chứng kiến kỷ lục mới với Nikkei tăng 0.8% và cổ phiếu Đài Loan tăng 1%, nhờ sự bứt phá của các công ty công nghệ và năng lượng. Nhà đầu tư tập trung vào dữ liệu lạm phát Mỹ, kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, trong khi ECB dự kiến giữ nguyên lãi suất. Giá dầu ổn định quanh $67-68/thùng bất chấp căng thẳng ở Trung Đông và Ukraine, còn vàng tiếp tục gần mức cao kỷ lục, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro trên toàn cầu.
Đồng USD đối mặt áp lực khi lãi suất thực Mỹ giảm và nỗi lo lạm phát âm ỉ kéo dài

Đồng USD đối mặt áp lực khi lãi suất thực Mỹ giảm và nỗi lo lạm phát âm ỉ kéo dài

Đồng bạc xanh chịu áp lực giảm giá mạnh khi lãi suất thực Mỹ thấp hơn dự kiến, trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của Fed. Mặc dù thị trường đã định giá các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới, sức mua thực của đồng USD có thể tiếp tục suy yếu nếu lạm phát không hạ nhiệt, tạo thêm bất ổn cho các nhà đầu tư trong năm 2025.
ECB dự kiến giữ nguyên lãi suất, để ngỏ khả năng nới lỏng do rủi ro kinh tế và chính trị

ECB dự kiến giữ nguyên lãi suất, để ngỏ khả năng nới lỏng do rủi ro kinh tế và chính trị

Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ duy trì lãi suất hiện tại sau khi giảm một nửa xuống 2% trong năm, trong bối cảnh lạm phát vẫn phù hợp với mục tiêu. Chủ tịch ECB Christine Lagarde dự kiến sẽ thận trọng về lộ trình lãi suất, nhưng vẫn để ngỏ khả năng cắt giảm nếu rủi ro giảm giá gia tăng. Các yếu tố như thuế quan Mỹ, chi tiêu chính phủ Đức, biến động thị trường và tác động từ các đợt cắt giảm lãi suất của Fed sẽ là tâm điểm theo dõi của ngân hàng trung ương.
Trump hối thúc EU “ra đòn thuế” với Trung Quốc và Ấn Độ để bóp nghẹt kinh tế Nga
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trump hối thúc EU “ra đòn thuế” với Trung Quốc và Ấn Độ để bóp nghẹt kinh tế Nga

Tổng thống Mỹ Donald Trump kêu gọi EU áp thuế tới 100% với Trung Quốc và Ấn Độ, hai quốc gia mua nhiều dầu Nga, nhằm gia tăng áp lực kinh tế lên Moscow. Nếu đồng thuận, EU sẽ phải rời bỏ chiến lược trừng phạt truyền thống, trong khi Bắc Kinh nhanh chóng phản đối và cảnh báo bị lôi kéo vào cuộc đối đầu Nga–Phương Tây.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ