Phân tích giá vàng và bạc: Mô hình củng cố báo hiệu đột phá lớn sắp tới

Tổng quan thị trường

Trong tuần vừa qua, giá Vàng (XAUUSD) giao dịch trong biên độ hẹp, thể hiện sự giằng co quanh vùng biên của mô hình tam giác tăng. Một số phát biểu mang lập trường ôn hòa từ Thống đốc Fed Christopher Waller đã khiến tâm lý thị trường thêm phần do dự, đồng thời nâng cao kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy. Những kỳ vọng này đã đẩy giá vàng tăng lên mức 3,353 USD, tuy nhiên giá vẫn chưa thể đóng cửa trên mốc 3,370 USD, cho thấy thị trường vàng tiếp tục nằm trong giai đoạn tích lũy. Dù vậy, kỳ vọng chính sách ôn hòa vẫn duy trì lực đỡ cho giá vàng trong thời gian tới.

Bổ sung thêm vào tâm lý tích cực, khảo sát của Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã giảm. Cụ thể, kỳ vọng lạm phát một năm tới đã giảm từ 5% vào tháng Sáu 2025 xuống còn 4,4% vào tháng Bảy 2025.

Bên cạnh đó, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng ghi nhận sự cải thiện, tăng lên 61.8 điểm trong tháng Bảy 2025, mức cao nhất trong năm tháng, so với mức 60.7 điểm hồi tháng Sáu.

Nhờ kỳ vọng lạm phát giảm, vàng được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu và lãi suất thực thấp hơn. Phát biểu của ông Waller đã góp phần đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, từ đó củng cố sức hấp dẫn của vàng.

Tuy nhiên, thị trường vẫn chịu ảnh hưởng bởi các thông tin xung quanh quan điểm của ông Trump đối với Chủ tịch Fed Powell cũng như những lo ngại về chính sách thuế quan. Mặc dù doanh số bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng mạnh, phần lớn động lực đến từ yếu tố giá cả thay vì khối lượng, điều này cho thấy áp lực lạm phát vẫn tiềm ẩn. Dù vậy, lợi suất trái phiếu giảm cùng với tín hiệu ôn hòa từ Fed tiếp tục là yếu tố hỗ trợ tích cực đối với giá vàng trong tuần này.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ ngày, vàng giao ngay đang duy trì giai đoạn củng cố gần cạnh trên của mô hình tam giác tăng, làm gia tăng áp lực và tiềm năng cho một cú bứt phá mạnh. Việc phá vỡ vùng kháng cự 3,450 USD sẽ kích hoạt một pha tăng giá mạnh mẽ. Ngược lại, nếu xuyên thủng hỗ trợ 3,250 USD, xu hướng giảm sẽ được củng cố. Chỉ báo RSI tiếp tục giữ trên mức trung bình, cho thấy khả năng tăng giá vẫn chiếm ưu thế.

Biểu đồ Ngày XAUUSD – Tích lũy trước đột phá lớn

Trên khung thời gian 4 giờ, vàng đang tích lũy phía trên vùng hỗ trợ 3,230 USD. Các đợt điều chỉnh từ kháng cự 3,400 USD liên tục được hấp thụ, dẫn đến các nhịp hồi mạnh mẽ, củng cố triển vọng tăng giá. Việc phá vỡ trên vùng 3,430 USD có thể mở ra đà tăng hướng về mốc 3,500 USD.

Biểu đồ Ngày XAGUSD – Mô hình cốc báo hiệu xu hướng tăng

Ở khung thời gian 4 giờ, bạc đang duy trì cấu trúc tăng giá sau khi phá vỡ vùng 37 USD. Đợt bứt phá này mở ra cơ hội tiếp tục tăng mạnh với mục tiêu ngắn hạn tại vùng 40 USD.

Biểu đồ Ngày USD Index – Kiểm tra SMA 50 ngày

Ở khung 4 giờ, chỉ số USD Index đã bứt phá khỏi kênh giảm. Tuy nhiên, nếu không thể vượt qua vùng 99 điểm, chỉ số có khả năng giảm trở lại và hình thành một kênh giảm mới từ đỉnh 99. Việc phá vỡ dưới 96 sẽ xác nhận xu hướng giảm tiếp diễn, trong khi việc vượt qua vùng 100.50 sẽ kích hoạt thêm động lực tăng giá.

Biểu đồ 4 Giờ USD Index – Phá vỡ khỏi kênh giảm