Phân tích kỹ thuật dầu thô và khí tự nhiên: Rủi ro địa chính trị đối nghịch với yếu tố cơ bản mang thiên hướng giảm

Tổng quan thị trường

Giá dầu đang thể hiện sự thiếu phương hướng dưới mốc $60 sau khi Ukraine tấn công đường ống Druzhba của Nga, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung. Mặc dù đơn vị vận hành đường ống xác nhận dòng chảy sang Hungary và Slovakia vẫn không bị ảnh hưởng, thị trường vẫn phản ứng với rủi ro địa chính trị. Cảm nhận về căng thẳng leo thang đã hỗ trợ giá trong ngắn hạn. Dầu Brent (BCO) tăng lên $62.80, trong khi dầu WTI (CL) chạm $59.10.

Việc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Nga đình trệ làm tăng khả năng xảy ra một nhịp hồi ngắn hạn đối với giá dầu. Trước đó, giới giao dịch kỳ vọng một thỏa thuận có thể dẫn đến việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu Nga. Tuy nhiên, do chưa có tiến triển mới và tình trạng bất định vẫn kéo dài, kỳ vọng về sự trở lại nguồn cung trong tương lai gần đã giảm đi.

Dù vậy, đà tăng ngắn hạn vẫn bị giới hạn bởi các yếu tố cơ bản yếu. Lo ngại về dư cung toàn cầu và nhu cầu chậm chạp tiếp tục gây áp lực lên thị trường. Fitch Ratings mới đây đã hạ triển vọng giá dầu giai đoạn 2025–2027, cho rằng tăng trưởng sản lượng sẽ vượt mức tiêu thụ. Mặc dù rủi ro địa chính trị có thể hỗ trợ tạm thời, xu hướng giảm rộng hơn nhiều khả năng vẫn duy trì trừ khi nhu cầu phục hồi đáng kể.

Phân tích kỹ thuật giá dầu WTI

Biểu đồ khung ngày dầu WTI – Tích lũy tại vùng hỗ trợ dài hạn

Biểu đồ khung ngày của dầu WTI cho thấy giá đang tích lũy trong vùng hỗ trợ dài hạn, trải từ $55 đến $60. Tuy nhiên, phản ứng mạnh tại các đường SMA 50 và SMA 200 cho thấy dầu vẫn nằm dưới áp lực giảm.

Chừng nào giá còn dưới vùng $60, khả năng giảm sâu hơn về khu vực $55 vẫn cao. Ở chiều ngược lại, nếu phá vỡ dứt khoát vùng $65–$68, xác suất xuất hiện một pha tăng mạnh hướng về vùng $70 sẽ gia tăng. Chỉ báo RSI cũng dao động dưới vùng trung tính, tiếp tục củng cố áp lực giảm.

Biểu đồ khung 4 giờ dầu WTI – Diễn biến giá tiêu cực

Biểu đồ khung giờ cho thấy dầu WTI đang tích lũy dưới đường xu hướng nét đứt màu đỏ. Khi giá duy trì dưới $62, khả năng xuất hiện một nhịp giảm mạnh tiếp tục duy trì ở mức cao.

Việc tích lũy kéo dài dưới các vùng $70 và $65 trong vài tháng qua đã tạo ra biên độ giao dịch hẹp. Mẫu hình giá này làm tăng xác suất tiếp diễn xu hướng giảm trên thị trường dầu.

Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên

Biểu đồ khung ngày khí tự nhiên – Động lượng tăng

Biểu đồ khung ngày của khí tự nhiên (NG) cho thấy giá đã bứt phá lên trên vùng được tô đỏ quanh mức $4.90. Cú breakout này cho tín hiệu về khả năng duy trì một nhịp tăng mạnh. Động lượng tăng đang hình thành từ vùng hỗ trợ dài hạn quanh $2.50. Diễn biến này củng cố triển vọng động lượng đi lên trong những ngày tới.

Tuy nhiên, RSI đang dao động trong vùng quá mua, cho thấy khả năng xuất hiện điều chỉnh ngắn hạn hoặc tích lũy chậm trước khi bước vào nhịp tăng tiếp theo. Vùng hỗ trợ mạnh gần nhất nằm quanh $4.50.

Biểu đồ khung 4 giờ khí tự nhiên – Động lượng tăng

Biểu đồ khung giờ của khí tự nhiên cho thấy giá đã vượt lên vùng $4.70 sau khi hình thành cấu trúc giá tăng trên khu vực $4.10. Nhiều nhịp đảo chiều từ vùng hỗ trợ $2.60 đã tạo nền vững cho giá khí. Cú bứt phá lên trên đường xu hướng nét đứt màu đen quanh $3.50 xác nhận động lượng tăng bền vững. Các tín hiệu này cho thấy khả năng tăng tiếp tục mở rộng trong những ngày tới.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ khung ngày chỉ số USD – Áp lực giảm

Biểu đồ khung ngày của chỉ số USD cho thấy xu hướng giảm tiếp tục duy trì dưới mốc 99. Diễn biến này xuất hiện sau lần thất bại khi cố gắng vượt kháng cự 100.50. Giá cũng đã giảm xuống dưới SMA 50 ngày. Cú phá vỡ này làm gia tăng khả năng giảm sâu hơn về vùng 96.50. Đồng thời, RSI duy trì dưới vùng trung tính, củng cố áp lực giảm trong ngắn hạn.

Biểu đồ khung 4 giờ chỉ số USD – Giá suy yếu

Biểu đồ khung giờ của USD Index cho thấy chỉ số đã phá xuống dưới vùng 99, vốn đóng vai trò là đường cổ của mô hình hai đỉnh. Việc hình thành hai đỉnh quanh 100.50 cho thấy áp lực giảm mạnh. Mẫu hình này làm tăng khả năng giá tiếp tục giảm về vùng 98. Nếu phá vỡ dứt khoát dưới 98, triển vọng giảm sẽ được củng cố và mở ra dư địa giảm sâu về vùng 96.50.