Phân tích kỹ thuật dầu và khí tự nhiên: Dầu thô duy trì dưới kháng cự, khí tự nhiên củng cố hỗ trợ

Sự giảm sút này đánh dấu lần giảm tổng thể đầu tiên trong bốn tuần và phản ánh tâm lý thận trọng của các công ty năng lượng khi giá dầu tiếp tục kém tích cực. Với số giàn khoan đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021, tăng trưởng nguồn cung có khả năng chậm lại. Nếu nhu cầu toàn cầu ổn định hoặc hồi phục, điều này có thể làm thị trường dầu thắt chặt trở lại.

Xu hướng giảm hoạt động khoan cũng phù hợp với chiến lược chung của ngành: ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông thay vì mở rộng sản xuất. Số lượng giàn khoan giảm khoảng 5% trong năm 2024 và hơn 20% trong năm 2023 khi các doanh nghiệp cắt giảm chi tiêu vốn, tập trung giảm nợ và tăng chi trả cổ tức.

Dù vậy, EIA vẫn nhận định sản lượng dầu thô sẽ tăng từ mức kỷ lục 13.2 triệu thùng/ngày trong năm 2024 lên 13.6 triệu thùng/ngày vào năm 2025. Tuy nhiên, khi số giàn khoan giảm, mức tăng sản lượng này sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào năng suất cao tại các giếng hiệu quả, đồng nghĩa với dư địa tăng trưởng có thể hạn chế hơn trong tương lai.

Ngược lại, ngành khí tự nhiên (NG) đang đi theo xu hướng khác. Dù giá yếu trong năm 2024, EIA kỳ vọng giá khí có thể tăng 58% trong năm 2025, đủ để thúc đẩy hoạt động khoan gia tăng. Sản lượng khí được dự báo tăng từ 103.2 bcf/d trong năm 2024 lên 107.7 bcf/d trong năm 2025, cho thấy triển vọng tăng giá rõ ràng hơn so với dầu trong năm tới.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI (CL)

Thị trường dầu tiếp tục hình thành cấu trúc giảm giá dài hạn khi đã phá vỡ dưới mô hình tam giác đối xứng, tương tự mô hình từng xuất hiện giai đoạn 2011–2014. Sự phá vỡ này tạo áp lực giảm bền vững. Một cú xuyên thủng rõ ràng dưới vùng 55 USD có thể kích hoạt đà giảm mạnh hơn.

Áp lực giảm này cũng thể hiện trên biểu đồ khung 4 giờ, nơi giá duy trì dưới vùng 62 USD và di chuyển phía dưới đường xu hướng chấm đỏ. Nếu giá phá vỡ dưới 55 USD, thị trường có thể bước vào nhịp giảm sâu mới. Ngược lại, một cú bứt phá trên 65.50 USD sẽ phủ nhận kịch bản giảm và mở ra khả năng phục hồi đáng kể.

Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên (NG)

Biểu đồ khung ngày cho thấy khí tự nhiên hình thành cấu trúc tăng mạnh quanh vùng hỗ trợ dài hạn 2.60 USD. Từ vùng này, giá đã bật tăng lên kiểm tra kháng cự 4.50 USD và sau đó dao động trong vùng đỏ. Diễn biến tích lũy này củng cố nhận định tăng giá, và một cú bứt phá trên 4.70 USD có thể kích hoạt đợt tăng mạnh.

Trên biểu đồ 4 giờ, kháng cự 4.70 USD càng trở nên rõ ràng khi giá liên tục dao động ngay bên dưới. Đây là nền tảng cho kịch bản tăng giá tiềm năng. Một sự bứt phá dứt khoát trên 4.70 USD sẽ mở ra khả năng bùng nổ đà tăng và khởi đầu một nhịp đi lên mới.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)

Biểu đồ khung ngày cho thấy DXY thất bại trong nỗ lực vượt 100.50 và tiếp tục xu hướng giảm ngắn hạn. Việc giao dịch dưới đường trung bình động 200 ngày củng cố đà giảm. Một cú phá vỡ dưới 99 sẽ kích hoạt nhịp giảm kế tiếp.

Biểu đồ 4 giờ thể hiện mô hình hai đỉnh tại 100.50, cho thấy tín hiệu tiêu cực trong hành động giá. Nếu giá phá vỡ dưới đường cổ tại 99, đà giảm mạnh hơn có thể xuất hiện. Một diễn biến ổn định dưới vùng 98 sẽ xác nhận xu hướng giảm và cho thấy áp lực giảm giá tiếp tục chi phối DXY.