Phân tích kỹ thuật giá vàng và bạc: Dữ liệu việc làm yếu kích thích nhu cầu tài sản an toàn

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAUUSD) bật tăng mạnh sau khi báo cáo lao động cho thấy sự yếu kém rõ rệt, cùng với tâm lý lo ngại về triển vọng kinh tế đã thúc đẩy dòng tiền tìm đến các tài sản an toàn. Số liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 chỉ đạt 73K, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng 104K. Tuy nhiên, cú sốc thực sự đến từ việc điều chỉnh giảm sâu số liệu tháng 5 và tháng 6, xuống còn lần lượt 19K và 14K, với tổng cộng 258K việc làm bị loại bỏ. Tốc độ giảm mạnh này làm dấy lên lo ngại về sự mong manh của nền kinh tế, từ đó gia tăng lực mua vàng như một kênh trú ẩn.

Thị trường chứng khoán phản ứng tiêu cực trước các số liệu trên. Chỉ số S&P 500 hình thành mô hình nhấn chìm giảm trên biểu đồ tuần, báo hiệu khả năng điều chỉnh. Đồng thời, chỉ số Dow Jones 30 không thể xác nhận đà phá vỡ của S&P 500, cho thấy xu hướng chuyển dịch dòng tiền khỏi chứng khoán để tìm đến các tài sản an toàn đang gia tăng khi khẩu vị rủi ro suy giảm.

Ngoài ra, chỉ số điều kiện tài chính quốc gia do Fed Chicago công bố giảm xuống -0.57, tương đương với mức điều kiện lỏng lẻo như thời kỳ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng năm 2021. Điều này cho thấy chính sách hiện tại vẫn đang hỗ trợ thanh khoản, bất chấp các tín hiệu suy yếu từ nền kinh tế.

Điều kiện tài chính lỏng lẻo tiếp tục hỗ trợ cho giá vàng, vì lãi suất thực thấp làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý. Nếu nhà đầu tư tin rằng Fed sắp chuyển sang chính sách dovish hoặc bắt đầu cắt giảm lãi suất, giá vàng có thể tiếp tục tăng trong kỳ vọng thị trường.

Biểu đồ ngày XAUUSD – phục hồi từ $3,250

Trên khung 4 giờ, giá vàng đang dao động trong vùng củng cố màu cam, giữa mức $3,250 và $3,450. Một cú phá vỡ rõ ràng khỏi vùng này sẽ xác lập hướng đi tiếp theo. Nếu giá vượt $3,450, mục tiêu gần nhất sẽ là $3,500; trong khi nếu giảm xuống dưới $3,250, khả năng cao sẽ lùi về vùng $3,050.

Biểu đồ 4 giờ XAUUSD – Củng cố

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ ngày của bạc giao ngay (XAGUSD) cho thấy giá đã kiểm tra đường SMA 50 ngày quanh mức $36 và bắt đầu phục hồi nhẹ. Nếu phá vỡ dưới mốc $36, giá có thể hướng tới vùng hỗ trợ mạnh quanh $35. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh hiện tại nhiều khả năng là cơ hội mua vào cho nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.

Mô hình Adam và Eve đã hình thành trước đó được theo sau bởi hành động giá tăng ổn định trong suốt năm qua. Mô hình này củng cố quan điểm rằng xu hướng tăng của bạc vẫn còn dư địa sau các đợt điều chỉnh về vùng $35.

Biểu đồ ngày XAGUSD – Hỗ trợ tại SMA 50 ngày

Trên khung 4 giờ, bạc giao ngay cho thấy vùng hỗ trợ dài hạn gần nhất nằm trong khoảng $35–$34, nơi được kỳ vọng sẽ thu hút lực mua vào mạnh từ nhà đầu tư dài hạn. Chỉ báo RSI hiện cũng đang cho thấy tình trạng quá bán trong ngắn hạn, hàm ý về khả năng phục hồi trong thời gian tới.

Biểu đồ 4 giờ XAGUSD – Điều chỉnh

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ ngày của Chỉ số đô la Mỹ cho thấy chỉ số đã chạm vùng kháng cự quan trọng tại 100.50 sau khi vượt lên trên đường SMA 50 ngày. Tuy nhiên, lực mua không đủ mạnh để vượt qua mốc này, dẫn đến điều chỉnh trở lại và hiện đang kiểm tra lại chính đường SMA 50 ngày. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức 96, áp lực giảm sẽ gia tăng đáng kể. Ngược lại, nếu bứt phá lên trên 100.50, đà tăng có thể tiếp tục lên tới vùng 102.

Biểu đồ DXY khung ngày – Kháng cự tại 100.50

Biểu đồ 4 giờ cho thấy chỉ số không thể vượt qua vùng kháng cự 100.50 và đã bắt đầu một đợt điều chỉnh mạnh, đồng thời đóng cửa dưới đường xu hướng chấm đỏ. Việc phá vỡ đường xu hướng này làm gia tăng sự bất định trong triển vọng ngắn hạn của đồng USD. Nếu giảm xuống dưới 96, chỉ số có thể tiếp tục chịu áp lực giảm sâu hơn. Trong khi đó, một cú bật tăng vượt qua 100.50 sẽ mở ra dư địa hướng tới mức 102.

Biểu đồ DXY khung 4H – Củng cố