Phân tích kỹ thuật vàng và bạc: Phá vỡ tam giác và các tín hiệu điều chỉnh

Tổng quan thị trường

Vàng tiếp tục giảm từ vùng kháng cự quanh 3,450 USD và đã chạm mức thấp nhất trong một tháng. Giá đã giảm xuống dưới 3,270 USD vào thứ Tư do dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan và việc Fed quyết định giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, lực mua quay trở lại nhờ nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn, giúp giá phục hồi lên trên 3,300 USD. Dù có tín hiệu hồi phục, nhưng triển vọng vẫn còn bất định khi thị trường chờ đợi báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu — yếu tố có thể định hướng cho bước đi tiếp theo của vàng.

Chỉ số giá PCE lõi tăng 0.3% trong tháng 6/2025 so với tháng trước, là mức tăng mạnh nhất trong bốn tháng và phù hợp với kỳ vọng. Điều này cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục hiện hữu, dù không đủ mạnh để thay đổi định hướng chính sách của Fed trong ngắn hạn.

Căng thẳng thương mại gia tăng khi thị trường tiến gần đến thời hạn áp thuế ngày 1/8, với kỳ vọng rằng Tổng thống Trump sẽ công bố các mức thuế mới đối với các quốc gia chưa đạt thỏa thuận. Diễn biến này đã thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một hàng rào bảo vệ trước rủi ro địa chính trị và kinh tế.

Ngoài ra, nhu cầu từ các tổ chức tài chính tiếp tục tăng. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, dòng vốn vào các quỹ ETF vàng đã tăng mạnh trong nửa đầu năm 2025. Các ngân hàng trung ương cũng tăng cường mua vào, củng cố vị thế của vàng như một tài sản dự trữ chiến lược. Trong bối cảnh lạm phát kéo dài và căng thẳng toàn cầu gia tăng, vàng vẫn giữ được sức hấp dẫn trong trung hạn.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ hàng ngày, vàng giao ngay đã phá vỡ khỏi mô hình tam giác tăng và hiện đang di chuyển về đường trung bình động 100 ngày (SMA). Đà giảm hiện tại cho thấy đường SMA 100 ngày có thể không giữ được, và áp lực giảm có thể tiếp diễn.

Mặc dù vậy, triển vọng dài hạn vẫn lạc quan. Vàng có khả năng tìm thấy vùng đáy quanh các mức hỗ trợ quan trọng tại 3,150 USD và 3,000 USD — có thể là tiền đề cho đợt tăng giá mới vào cuối năm 2025.

Biểu đồ hàng ngày XAUUSD – phá vỡ tam giác tăng

Trên khung 4 giờ, giá đang dao động trong vùng củng cố màu cam. Nếu giá giảm dưới 3,230 USD, xu hướng điều chỉnh có thể mở rộng về vùng hỗ trợ quanh 3,050 USD. Việc không thể bứt phá lên trên vùng 3,450 USD đã làm suy yếu triển vọng tăng ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ XAUUSD – Giá trong giai đoạn củng cố

Phân tích kỹ thuật bạc

Giá bạc giao ngay đã gặp kháng cự mạnh tại 39.50 USD và bắt đầu điều chỉnh về khu vực đường SMA 50 ngày gần 36.00 USD. Nếu phá vỡ mức này, giá có thể giảm sâu hơn về vùng hỗ trợ mạnh quanh 35.00 USD. Tuy nhiên, vùng 34.00–35.00 USD được xem là hỗ trợ tiềm năng, đủ để tạo đà cho giá phục hồi trở lại vùng 40.00–42.00 USD.

Biểu đồ hàng ngày XAGUSD – Điều chỉnh từ vùng quá mua

Trên biểu đồ 4 giờ, giá bạc đang tiến gần đến vùng hỗ trợ màu cam giữa 34.00 và 35.00 USD. Xu hướng tổng thể vẫn tích cực, và đợt điều chỉnh hiện tại có khả năng sẽ tạo ra cơ hội hồi phục. Trong ngắn hạn, thị trường đang ở vùng quá bán, và có tín hiệu cho thấy giá có thể bật lại.

Biểu đồ 4 giờ XAGUSD – Tiếp cận vùng hỗ trợ

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)

Chỉ số DXY đã phá vỡ lên trên đường trung bình động 50 ngày và bắt đầu xu hướng tăng rõ rệt. Mức kháng cự gần nhất được xác định tại 100.50. Việc vượt qua mức này có thể đẩy chỉ số lên tiếp vùng 102.00.

Biểu đồ hàng ngày – Mô hình đảo chiều tăng

Trên khung 4 giờ, DXY đã hình thành mô hình vai đầu vai ngược và đang trong xu hướng tăng. Mức kháng cự tại 100.50 đóng vai trò quan trọng. Nếu bị phá vỡ, chỉ số có thể hướng lên vùng 102.00, đồng thời tạo thêm áp lực giảm đối với vàng trong ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ – Mô hình vai đầu vai ngược