Phân tích vàng và bạc: Sắp đột phá các ngưỡng quan trọng trong bối cảnh Fed bị đe dọa và bất ổn thương mại

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục tiến gần mức đỉnh lịch sử khi giới đầu tư gia tăng tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn, trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang và áp lực chính trị đang đè nặng lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Hiện vàng đang được giao dịch trên ngưỡng $3.400 và có triển vọng tiếp tục đi lên. Hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ–EU đang phai nhạt, trong khi nguy cơ áp thuế mới gia tăng, càng thúc đẩy dòng tiền đổ vào các tài sản an toàn. Trong môi trường rủi ro địa chính trị chi phối thị trường, vàng trở thành lựa chọn ưu tiên của nhiều nhà đầu tư.

Đà tăng giá của vàng càng được củng cố bởi những hoài nghi xung quanh sự độc lập của Fed. Những phát biểu gần đây từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ, ông Scott Bessent, làm dấy lên lo ngại về khả năng can thiệp chính trị vào chính sách tiền tệ. Ông đặt dấu hỏi về cơ cấu vận hành của Fed và đề xuất đánh giá lại vai trò của tổ chức này. Điều đó làm dấy lên lo ngại rằng chính sách tiền tệ Mỹ có thể trở nên kém dựa trên dữ liệu, làm xói mòn niềm tin vào đồng USD.

Thêm vào đó, Tổng thống Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell, thậm chí bóng gió về khả năng thay thế ông. Trong bối cảnh thị trường vốn đã căng thẳng, những lời đe dọa này càng khiến nhà đầu tư lo ngại. Bất kỳ sự suy yếu nào về độ tin cậy của Fed đều có thể khiến dòng vốn chuyển hướng sang vàng – tài sản thường tăng giá khi lòng tin vào tiền pháp định bị lung lay.

Biểu đồ ngày XAU/USD – Mô hình tam giác tăng

Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá vàng đang tích lũy quanh vùng $3.200 – một mô hình điển hình của xu hướng tiếp diễn tăng. Đáng chú ý, sự xuất hiện liên tiếp của các mô hình "cốc tròn" quanh vùng này cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một đợt bứt phá.

Giá hiện đã chạm kháng cự quanh $3.430 và có vẻ sẵn sàng phá vỡ vùng này, mở ra khả năng cho một xu hướng tăng mới.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – Động lực tăng giá củng cố

Phân tích kỹ thuật bạc

Trên biểu đồ ngày, giá bạc giao ngay đã vượt qua vùng kháng cự mạnh $35 sau khi hình thành mô hình đảo chiều “Adam và Eve”. Cú bứt phá này đã kích hoạt một xu hướng tăng mới, được hỗ trợ bởi mô hình “cốc tay cầm” xuất hiện ngay sau đó.

Nếu xu hướng được duy trì, bạc có thể hướng đến vùng mục tiêu quanh $50. Tuy nhiên, vùng kháng cự gần nhất nằm trong khoảng $40–$42.

Biểu đồ ngày XAG/USD – Xu hướng tăng rõ rệt

Trên khung 4 giờ, xu hướng tăng của bạc càng trở nên rõ rệt. Giá đã vượt qua ngưỡng $34.50 và tiếp tục tăng sau khi hình thành các mẫu hình tăng giá mạnh, trong đó có cú bứt phá trên mốc $37. Những tín hiệu kỹ thuật này cho thấy bạc vẫn còn dư địa tăng trưởng đáng kể.

Biểu đồ 4 giờ XAG/USD – Động lực tăng tiếp diễn

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Trên biểu đồ ngày, chỉ số DXY cho thấy đang gặp kháng cự mạnh tại đường trung bình động 50 ngày và tiếp tục đi xuống. Nếu chỉ số phá thủng vùng hỗ trợ then chốt tại mốc 96, một xu hướng giảm sâu hơn về vùng 90 hoàn toàn có thể xảy ra. Sự suy yếu của đồng đô la, trong bối cảnh này, sẽ là yếu tố hỗ trợ mạnh cho giá vàng và bạc tăng vọt – có thể lần lượt đạt $4.000 và $50.

Biểu đồ ngày – Áp lực giảm gia tăng

Biểu đồ 4 giờ cho thấy chỉ số DXY đang tiến sát lại kênh xu hướng giảm. Nếu chỉ số không giữ được vùng hỗ trợ và quay trở lại kênh, điều này sẽ củng cố áp lực bán. Một cú phá vỡ dưới mốc 96 sẽ xác nhận đà giảm và mở ra khả năng giảm sâu về vùng 90 trong thời gian tới.

Biểu đồ 4 giờ DXY – Kênh giảm giá vẫn chi phối