Quỹ hưu trí New Zealand đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng

Quỹ Hưu trí New Zealand, một trong những quỹ tài sản có chủ quyền hoạt động tốt nhất trên thế giới, đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào cơ sở hạ tầng trong nước như đường bộ.

Đặc biệt quan tâm đến “các cơ hội cơ sở hạ tầng quy mô lớn tại New Zealand, nơi chúng tôi có thể hợp tác cùng vốn quốc tế hoặc trong nước có kinh nghiệm trong lĩnh vực vận hành,” Jo Townsend, giám đốc điều hành của đơn vị quản lý quỹ Guardians of New Zealand Superannuation, cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Hai. “Có một nhu cầu rõ ràng về đường bộ tại New Zealand, vì vậy chúng tôi có khả năng quan tâm đến việc xem xét các dự án đường bộ.”

Townsend phát biểu sau khi NZ Super công bố lợi nhuận trước thuế 11.8% sau chi phí trong năm tài chính mới nhất, với tổng quỹ quản lý tăng lên NZ$85.1 tỷ ($50 tỷ). Quỹ này, bắt đầu đầu tư từ năm 2003, được thành lập bởi cựu Bộ trưởng Tài chính Michael Cullen để giúp chính phủ chi trả cho chi phí ngày càng tăng của lương hưu nhà nước.

Trong 20 năm qua, lợi nhuận trước thuế trung bình hàng năm sau chi phí của quỹ là 9.92%, đưa quỹ này trở thành một trong những quỹ hàng đầu được theo dõi bởi công ty tư vấn Global SWF.

Townsend cho biết cổ phiếu Mỹ “trông có vẻ hơi định giá quá cao vào lúc này” trong khi cổ phiếu châu Âu “có vẻ giá trị hợp lý hơn.” Điều này dẫn đến việc quỹ điều chỉnh giảm nhẹ tỷ trọng cổ phiếu Mỹ và tăng tỷ trọng cổ phiếu châu Âu, mặc dù điều đó không có nghĩa là quỹ không muốn đầu tư vào Mỹ, bà nói.

“Đây thực sự chỉ là việc điều chỉnh quanh mức giá trị hợp lý dựa trên những gì thị trường đang diễn ra tại một thời điểm cụ thể. Quy trình này rất có hệ thống.”

Danh mục đầu tư của quỹ chủ yếu bao gồm cổ phiếu và chứng khoán nợ toàn cầu, đồng thời cũng đầu tư vào cổ phiếu trong nước, vốn tư nhân, cơ sở hạ tầng và bất động sản. Phần lớn quỹ được quản lý thụ động, phù hợp với các chỉ số chứng khoán và trái phiếu toàn cầu. Một số hoạt động đầu tư chủ động đã giúp quỹ vượt trội hơn danh mục tham chiếu khoảng 1.5% mỗi năm kể từ khi thành lập, Townsend cho biết.

Hiệu suất “là sự kết hợp của thị trường cổ phiếu mạnh mẽ, nhưng cũng nhờ vào công việc mà đội ngũ đầu tư đang thực hiện để tạo thêm giá trị,” bà nói.

Chính phủ New Zealand đang muốn tận dụng nhiều hơn các Quan hệ Đối tác Công-Tư để thực hiện các dự án cơ sở hạ tầng và đang xem xét các nhượng quyền thu phí Bloomberg Terminal như một công cụ để tài trợ cho các con đường mới quan trọng.

Quỹ cũng quan tâm đến lĩnh vực điện, Townsend cho biết, lưu ý rằng quỹ hiện đang hợp tác với Copenhagen Infrastructure Partners để đánh giá và, nếu khả thi, theo đuổi phát triển một trang trại gió ngoài khơi ngoài đảo Bắc của New Zealand.

Ngân hàng Kiwibank thuộc sở hữu nhà nước, đang tìm cách huy động tới NZ$500 triệu để có thể cạnh tranh mạnh mẽ hơn với bốn ngân hàng lớn thuộc sở hữu của Úc, “chưa thực sự nằm trong tầm ngắm vào thời điểm này,” bà nói.

Chính phủ dự kiến sẽ thực hiện rút tiền đầu tiên từ quỹ vào năm 2028, nhưng số tiền này được dự báo sẽ không đáng kể trong nhiều năm và quỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng, Townsend cho biết.

“Quỹ không được dự báo sẽ đạt đỉnh về tỷ lệ phần trăm GDP của New Zealand trong khoảng 50 năm nữa,” bà nói. “Tại thời điểm đó, quỹ sẽ đóng góp khoảng 20% vào tổng chi phí chi trả lương hưu của chính phủ. Nhưng đến lúc đó, quỹ sẽ cực kỳ lớn và các khoản rút tiền không được dự báo sẽ lớn đến mức làm cạn kiệt quỹ.”