Short cổ phiếu sai thời điểm, quỹ thuộc JPMorgan lỗ hàng tỷ USD

Shrenick Shah, đồng quản lý Quỹ Cơ hội Vĩ mô Toàn cầu JPMorgan trị giá 3.5 tỷ EUR (3.9 tỷ USD), không tin vào điều đó. Sự suy yếu trong ngành sản xuất, thanh khoản và điều kiện tín dụng bị thắt chặt đều cho thấy nền kinh tế Mỹ đang suy thoái, và ông cũng cho biết không nên quá tin vào Trung Quốc.

Trong 6 tuần qua, quỹ đã đặt cược vào việc chứng khoán Mỹ và châu Âu giảm, bao gồm vị thế phái sinh thu lời từ việc cổ phiếu công nghệ suy yếu. Quỹ cũng đã tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ, ông nói. Tuy nhiên, hiện tại, quỹ của ông đang phải gồng lỗ.

"Chúng tôi nghĩ rằng Mỹ đang suy thoái. Chúng tôi thấy công nghiệp/sản xuất toàn cầu yếu rõ rệt. Những quan điểm đó đã đưa chúng tôi đến quyết định short tài sản rủi ro và mua trái phiếu."

Quan điểm của Shah giống với nhiều nhà đầu tư rằng cổ phiếu và nền kinh tế không thể trụ vững trong bối cảnh các ngân hàng trung ương đang tăng lãi suất mạnh tay. Một báo động đỏ nữa, lãi suất kỳ hạn ngắn cao hơn nhiều so với lãi suất kỳ hạn dài - một đường cong lợi suất đảo ngược, tín hiệu suy thoái trong quá khứ.

Tuy nhiên, thị trường vẫn tăng bất chấp những nhà hoài nghi. Chỉ số MSCI World đã tăng 14% trong năm nay, trong khi cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã giúp chỉ số Nasdaq 100 tăng 39%.

Quỹ Cơ hội Vĩ mô Toàn cầu JPMorgan đã giảm 7.3% giá trị trong tháng trước.

"Những ai đi ngược thị trường đã chịu đau đớn", Nicola Rawlinson, chuyên gia đầu tư vĩ mô tại JPMorgan Asset Management cho biết, nhưng nhóm của ông tin rằng hiện thực sẽ sớm sáng tỏ.

Quỹ có quyền tự do đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính dựa trên phân tích của mình về xu hướng kinh tế toàn cầu, với mục tiêu vượt lợi suất nắm giữ tiền mặt. Quỹ đạt lợi suất hàng năm 3.6% trong thập kỷ qua cho đến ngày 31/5, vượt mức giảm 0.2% hàng năm của chỉ số về nắm giữ tiền mặt.

Shah cho biết khách hàng không có vấn đề gì với vị thế của quỹ, và nhóm của ông đang xem xét tình hình một cách cởi mở.

"Nếu phân tích cơ bản thay đổi, chúng tôi cũng sẽ thay đổi quan điểm một cách rõ ràng," Shah nói, ông cũng cho biết sẽ theo dõi cẩn thận tình hình thanh khoản và kết quả kinh doanh quý 2, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, công nghiệp và ngân hàng.