Toàn cảnh thị trường: Sắc xanh lan toả tại Nhật - Hàn, trong khi Úc chao đảo trước nguy cơ điều chỉnh

Chứng khoán Úc suy giảm, với chỉ số S&P/ASX 200 dao động gần ngưỡng điều chỉnh kỹ thuật, sau khi Trump bác bỏ khả năng miễn trừ thuế quan đối với thép và nhôm bất chấp nỗ lực vận động hành lang của chính phủ Thủ tướng Anthony Albanese. Trong khi đó, thị trường chứng khoán tại Nhật Bản và Hàn Quốc đều ghi nhận đà tăng.

Hợp đồng tương lai của chỉ số S&P 500 tăng điểm trong phiên giao dịch đầu ngày sau khi Trump khẳng định không nhận thấy dấu hiệu suy thoái kinh tế Hoa Kỳ, góp phần xoa dịu mối lo ngại của giới đầu tư Phố Wall liên quan đến cuộc chiến thương mại do ông khởi xướng.

Phố Wall đang ngày càng lo ngại về chính sách thuế quan, tình trạng lạm phát dai dẳng và tiến độ không chắc chắn của lộ trình cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà đầu tư sẽ tập trung tìm kiếm manh mối vào thứ Tư khi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng được công bố. Chỉ số VIX - thước đo biến động của thị trường cổ phiếu - hiện đang tiệm cận mức đỉnh kể từ tháng Tám, trong khi chỉ báo tương tự cho thị trường trái phiếu Kho bạc đang ở mức chưa từng thấy kể từ tháng Mười Một, phản ánh tâm lý thận trọng của các thành viên thị trường đối với triển vọng tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ.

"Các động thái hiện tại của Trump không hề mang lại tác động tích cực cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ," Neil Dutta thuộc Renaissance Macro Research nhận định. "Hiện tại, tôi không nhận thấy dấu hiệu suy thoái. Chúng ta chưa từng thực sự rơi vào tình trạng suy thoái chỉ vì bất ổn về chính sách. Và, chúng ta vẫn chưa thể dự đoán phản ứng của thị trường nếu như tình trạng căng thẳng hiện tại do Trump gây ra cuối cùng dẫn đến sự hạ nhiệt sau đó."

Trump đã nỗ lực trấn an những lo ngại này.

"Tôi hoàn toàn không nhìn thấy điều đó. Tôi tin rằng đất nước này sẽ bùng nổ," ông phát biểu tại Nhà Trắng. Ông bổ sung rằng thị trường "sẽ có lúc tăng, có lúc giảm. Nhưng các bạn biết đấy, chúng ta cần phải tái kiến thiết đất nước mình."

Nhà Trắng cũng xác nhận rằng mức thuế 25% đối với thép và nhôm sẽ được áp dụng đối với Canada và các quốc gia khác, khi Trump rút lại đe dọa áp thuế 50% đối với kim loại từ đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ. Chỉ số S&P 500 kết thúc phiên thấp hơn 9.3% so với đỉnh lịch sử.

Các chuyên gia dự báo thị trường tại các định chế tài chính bao gồm JPMorgan và RBC Capital Markets đã điều chỉnh giảm dự báo lạc quan cho năm 2025 khi các biện pháp thuế quan của Trump làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm trong tăng trưởng kinh tế và giới đầu tư đặt câu hỏi về mức định giá cao của cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Gần đây nhất, các chiến lược gia của Citigroup đã hạ triển vọng đối với cổ phiếu Hoa Kỳ từ "overweight" (tăng tỷ trọng) xuống "neutral" (trung lập).

Cổ phiếu Trung Quốc cũng sẽ được theo dõi sát sao khi các nhà đầu tư tiếp tục chuyển dịch danh mục từ cổ phiếu Hoa Kỳ sang thị trường Trung Quốc. Chỉ số đo lường cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông đã tăng trưởng 20% trong năm nay bất chấp nguy cơ từ các biện pháp thuế quan bổ sung của Hoa Kỳ. Các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc về thương mại và các vấn đề khác vẫn đang bị đình trệ ở cấp độ thấp, khi cả hai bên không thể đạt được đồng thuận về phương thức tiến hành hiệu quả nhất, theo nguồn tin thông thạo vấn đề.

Ở diễn biến khác, Ukraine đã chấp nhận đề xuất của Hoa Kỳ về lệnh ngừng bắn 30 ngày với Nga như một phần của thỏa thuận với chính quyền Trump nhằm dỡ bỏ lệnh đóng băng viện trợ quân sự và thông tin tình báo cho Kiev, sau tám giờ đàm phán tại Ả Rập Saudi vào thứ Ba.

Các nhà giao dịch sẽ tập trung theo dõi báo cáo lạm phát Hoa Kỳ vào thứ Tư. Các chuyên gia kinh tế dự báo rằng lạm phát Hoa Kỳ nhiều khả năng vẫn duy trì ở mức cao trong tháng trước sau đợt tăng đáng kể vào tháng Một, củng cố thêm luận điểm cho thấy tiến trình kiềm chế giá cả đã rơi vào trạng thái bế tắc. Chỉ số giá tiêu dùng được dự báo sẽ tăng 0,3% trong tháng Hai sau khi đã tăng 0,5% vào đầu năm.

Thị trường "sẽ hết sức thận trọng trước những tín hiệu tiếp tục cho thấy diễn biến giá cả dai dẳng," Kyle Rodda, nhà phân tích cấp cao tại Capital.com ở Melbourne nhận định. "Bằng chứng bổ sung về tình trạng lạm phát đình trệ ở mức hiện tại sẽ làm gia tăng lo ngại rằng Fed sẽ thiếu dư địa để cắt giảm lãi suất nếu các chính sách kinh tế của Trump gây ra sự suy giảm đột ngột trong tăng trưởng kinh tế."

Các quan chức Fed đang duy trì thái độ kiên nhẫn trong quá trình đánh giá tác động từ thuế quan và chính sách chính phủ

Sự kiện chính trong tuần này:

• Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada, thứ Tư
• Công bố chỉ số CPI Hoa Kỳ, thứ Tư
• Dữ liệu sản xuất công nghiệp khu vực Eurozone, thứ Năm
• Chỉ số PPI Hoa Kỳ, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, thứ Năm
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan của Hoa Kỳ, thứ Sáu

Một số biến động chính trên thị trường tài chính:

Thị trường cổ phiếu

• Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3% tính đến 7:17 sáng theo giờ Việt Nam
• Chỉ số Topix của Nhật Bản tăng 0.6%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia giảm 1.4%
• Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 giảm 1.5%

Thị trường ngoại hối

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0.1%
• EUR/USD biến động không đáng kể ở 1.0914
• USD/JPY tăng 0,2% lên 148.07
• USD/CNY biến động không đáng kể ở mức 7.2303

Thị trường tiền điện tử

• Bitcoin gần như không biến động ở mức 82,784.73 USD
• Ether giảm 1% xuống 1,917.13 USD

Thị trường trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm một điểm cơ bản xuống 4.27%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm 6.5 điểm cơ bản xuống 1.505%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Úc tăng bảy điểm cơ bản lên 4.45%

Thị trường hàng hóa

• Dầu thô West Texas Intermediate tăng 0.5% lên 66.61 USD/thùng
• Giá vàng giao ngay biến động không đáng kể