Lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm tới 8 điểm cơ bản. Những diễn biến này diễn ra sau đợt giảm mạnh lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản sau khi bộ tài chính nước này gửi bảng câu hỏi cho những người tham gia thị trường về số lượng phát hành phù hợp. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Nhật Bản giảm tới 19.5 điểm cơ bản xuống còn 2.31%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 40 năm giảm 25 điểm cơ bản.

Một số nhà giao dịch xem bảng câu hỏi là dấu hiệu cho thấy nhà chức trách Nhật Bản đang tìm cách khôi phục sự bình tĩnh tại thị trường trái phiếu lớn thứ ba thế giới, một phần bằng cách cắt giảm nguồn cung trái phiếu nhằm giảm bớt ảnh hưởng của nhu cầu chậm lại.

“Việc phát hành tiềm năng thấp hơn đó đang hỗ trợ đáng kể cho Trái phiếu Kho bạc,” Michael Brown, chiến lược gia tại Pepperstone Group ở London, cho biết. “Đối với những người muốn mua nợ dài hạn, nguồn cung JGB thấp hơn có thể buộc họ phải chuyển sang nhóm Trái phiếu Kho bạc.”

Bộ tài chính đã gửi bảng câu hỏi sau khi đợt bán nợ kỳ hạn 20 năm vào tuần trước có nhu cầu yếu nhất trong hơn một thập kỷ, làm trầm trọng thêm giai đoạn bán tháo trái phiếu đầy khó khăn trên thị trường, vốn đã làm trầm trọng thêm đợt bán tháo toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu tăng trên khắp các thị trường phát triển vào tuần trước khi các nhà đầu tư lo ngại về khả năng của các chính phủ trong việc bù đắp thâm hụt ngân sách khổng lồ, đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm về mức cuối cùng thấy vào năm 2007. Thị trường trái phiếu Nhật Bản cũng bị áp lực bởi những dấu hiệu cho thấy ngân hàng trung ương có thể tìm cách giảm dần lượng nắm giữ khổng lồBloomberg Terminal trái phiếu chính phủ của mình hơn nữa.

Cơ hội chính phủ Nhật Bản sẽ giảm nguồn cung trái phiếu ít nhất cũng giải quyết được một phần lo ngại về nhu cầu. Nhưng nó không giải quyết được những lo ngại rộng hơn về tài chính chính phủ, làm tăng khả năng đợt tăng giá trái phiếu hôm thứ Ba chỉ là một đợt tạm lắng ngắn ngủi trong bối cảnh hỗn loạn.

“Việc thay đổi chiến lược phát hành được xem là phản ứng trước áp lực ngày càng tăng từ các nhà cảnh giác trái phiếu — những nhà đầu tư phản đối các chính sách tài khóa không bền vững — nhấn mạnh cách các thị trường có thể ảnh hưởng đến việc quản lý nợ chính phủ,” Shier Lee Lim, chiến lược gia trưởng về FX và macro tại Convera Singapore, cho biết. “Trong khi tâm lý ngắn hạn đã được cải thiện, việc gia tăng phụ thuộc vào việc phát hành kỳ hạn ngắn hơn có thể dẫn đến rủi ro tái cấp vốn cao hơn theo thời gian.”

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 30 và 40 năm tiếp tục giảm vào thứ Ba, bù đắp một phần mức tăng từ tuần trước. Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn ở Úc, New Zealand và các nơi khác cũng giảm khi các nhà đầu tư phản ứng với tin tức.