Trump trades hạ nhiệt, "nín thở" chờ dữ liệu CPI của Hoa Kỳ

USD đã tăng mạnh và lợi suất TPCP tăng vọt kể từ sau cuộc bầu cử tuần trước, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong cuộc họp vào tháng 12 đã giảm xuống chỉ còn 62% từ 77% một tuần trước và 84% một tháng trước, theo CME Group.

Thứ Tư sẽ công bố dữ liệu CPI của Hoa Kỳ, một chỉ số quan trọng có thể củng cố hoặc đảo ngược xu hướng kỳ vọng cắt giảm lãi suất này, khởi đầu cho một vài ngày bận rộn bao gồm dữ liệu lạm phát sản xuất của Hoa Kỳ và các bình luận từ Chủ tịch Fed Jay Powell vào thứ Năm, tiếp theo là số liệu bán lẻ vào thứ Sáu.

Tuần trước, Powell cam kết tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ một cách cẩn trọng và kiên nhẫn, đồng thời cho biết NHTW sẽ không "đoán mò" các chính sách của Trump hay tác động của chúng đến nền kinh tế.

Dù có bất kỳ chương trình nghị sự nào, kế hoạch của Trump có thể dễ dàng thông qua Quốc hội, vì Đảng Cộng hòa dường như đã giành được đa số ghế trong Hạ viện Hoa Kỳ, đánh dấu một thắng lợi toàn diện của chính phủ.

Tuần này đã làm rõ hơn một số mâu thuẫn trong các Trump trades, khi đôi lúc các giao dịch này có tác động trái chiều.

Giá vàng đã lập nhiều đỉnh mới trong năm nay, một phần nhờ kỳ vọng lạm phát tăng và chính phủ sẽ tăng vay mượn dưới thời Trump, nhưng đà tăng của vàng đã bị kìm hãm bởi USD mạnh. USD được thúc đẩy chủ yếu bởi lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng mạnh. Nhưng chi phí vay tăng lại khiến các nhà đầu tư cổ phiếu trở nên lo lắng, đặc biệt ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ và các cổ phiếu tăng trưởng khác.

Như nhà phân tích thị trường Kyle Rodda từ Capital.com nhận định: “Cuối cùng, lãi suất phi rủi ro cao sẽ bóp nghẹt định giá”.

Nhiều chỉ số chứng khoán lớn của châu Á đang giảm gần 1% hoặc hơn, bao gồm Nikkei của Nhật Bản, Kospi của Hàn Quốc và chỉ số chứng khoán của Úc. Hang Seng của Hồng Kông giảm 0.6% nhưng trước đó đã giảm gấp đôi trong phiên giao dịch.

HĐTL của Wall Street báo hiệu thêm sự suy yếu sau đợt giảm điểm vào thứ Ba, và HĐTL STOXX 50 của châu Âu cũng giảm.

Lịch trình của châu Âu khá trống về mặt dữ liệu, với các công ty tài chính ABN Amro và Allianz công bố kết quả kinh doanh.

Quan chức BoE Catherine Mann sẽ phát biểu tại một hội thảo hôm nay, có thể thu hút sự chú ý sau đợt bán tháo mạnh của GBP vào thứ Ba.

Nhưng phần lớn các phát biểu của sẽ đến từ Fed, với các quan chức Alberto Musalem, Lorie Logan và Jeffrey Schmid phát biểu tại các sự kiện khác nhau trong ngày.

Các sự kiện chính có thể ảnh hưởng đến thị trường vào thứ Tư:

• CPI của Hoa Kỳ (Tháng 10)
• Các quan chức Fed Dallas, St Louis, Kansas City phát biểu tại các sự kiện riêng biệt
• Quan chức BoE Mann phát biểu