USD chật vật - Vàng chững đà tăng, bất ổn thương mại hạn chế niềm tin của thị trường - Action Forex

Diễn biến thị trường toàn cầu

Các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục giao dịch trong trạng thái trái chiều, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư giữa bối cảnh bất ổn thương mại leo thang và thiếu các yếu tố định hướng rõ ràng. Phố Wall kết thúc phiên tăng nhẹ, đảo chiều từ mức giảm đầu phiên, trong khi chứng khoán châu Á phục hồi bất chấp số liệu sản xuất đáng thất vọng từ Trung Quốc. Tuy nhiên, xu hướng chung vẫn thiếu sức thuyết phục, với dòng tiền không nghiêng hẳn về tài sản rủi ro hay trú ẩn an toàn.

Trên thị trường tiền tệ, USD phục hồi nhẹ sau đợt bán tháo ngắn hạn, nhưng vẫn là đồng tiền kém hiệu quả nhất tuần. USD/CAD và AUD/USD giảm theo, trong khi JPY dẫn đầu nhờ vai trò trú ẩn. NZD và EUR giữ ổn định, còn GBP và CHF dao động trung tính. Thiếu động lực rõ ràng, thị trường vẫn trong trạng thái chờ đợi kết quả các vòng đàm phán thương mại then chốt.

Bối cảnh này bắt nguồn từ sự bất ổn kéo dài liên quan đến chính sách thương mại toàn cầu. Theo Reuters, chính quyền Mỹ đang yêu cầu các đối tác nộp “đề xuất cuối cùng” trước thứ Tư, nhằm thúc đẩy đàm phán trước hạn chót ngày 9/7 cho thỏa thuận tạm ngừng áp thuế 90 ngày. Mỹ yêu cầu các nhượng bộ rõ ràng về thuế, hạn ngạch và rào cản phi thuế quan.

Một bản dự thảo thông báo từ Đại diện Thương mại Mỹ cảnh báo rằng các đối tác không nên kỳ vọng Mỹ sẽ hủy bỏ thuế quan, ngay cả trong trường hợp bị tòa án phán quyết bất lợi. Thay vào đó, Washington có thể tiếp tục các biện pháp thuế dựa trên "quyền hạn pháp lý mạnh mẽ khác", củng cố vai trò của thuế quan như một công cụ chiến lược trung tâm.

Do thiếu sự chắc chắn về hướng đi chính sách, nhà đầu tư vẫn đứng ngoài quan sát. Cho đến khi có tín hiệu rõ ràng hơn từ Washington, giao dịch sẽ tiếp tục mang tính phòng ngừa rủi ro nhiều hơn là thể hiện niềm tin xu hướng.

Về kỹ thuật, vàng đã bứt phá ngưỡng 3365.92 từ mức đáy 3120.34 và đang hướng tới mốc 3499.79. Tuy nhiên, vùng này có thể tạo áp lực kháng cự mạnh ban đầu, dẫn đến dao động đi ngang ngắn hạn. Một đợt bứt phá dứt khoát qua 3499.79 sẽ xác nhận xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì.

Diễn biến thị trường châu Á sáng nay: Nikkei tăng 0.07%, HSI +1.10%, Shanghai +0.36%, Strait Times -0.26%, lợi suất JGB 10 năm giảm 0.025% còn 1.484%. Diễn biến thị trường Mỹ đêm qua: Dow +0.08%, S&P 500 +0.41%, Nasdaq +0.67%, lợi suất 10 năm Mỹ tăng 0.046% lên 4.462%

Lịch công bố dữ liệu hôm nay bao gồm: Chỉ số CPI của Thụy Sĩ và chỉ số CPI sơ bộ của Eurozone là trọng tâm chính trong phiên giao dịch châu Âu. Mỹ sẽ công bố số liệu đơn đặt hàng nhà máy vào cuối ngày.

Thống đốc BoJ Ueda: Sẵn sàng tăng lãi suất nếu tăng trưởng tiền lương phục hồi sau tác động của thuế quan

Phát biểu trước quốc hội, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết các mức thuế gần đây từ Mỹ có thể làm suy giảm tâm lý doanh nghiệp Nhật, qua đó ảnh hưởng đến tiền thưởng mùa đông và các cuộc đàm phán lương trong năm tới. Ông thừa nhận đà tăng trưởng tiền lương có thể “tạm thời chậm lại”, nhưng bày tỏ niềm tin rằng xu hướng này sẽ phục hồi, hỗ trợ tiêu dùng hộ gia đình.

Ueda nhấn mạnh BoJ sẵn sàng điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu các điều kiện kinh tế diễn biến đúng kỳ vọng. “Nếu dự báo của chúng tôi có khả năng trở thành hiện thực, chúng tôi sẽ điều chỉnh hỗ trợ tiền tệ bằng cách tăng lãi suất,” ông nói. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo mức độ bất định về triển vọng kinh tế vẫn “cực kỳ cao”.

Kinh tế trưởng RBA Hunter: Sự phục hồi gần đây của AUD/USD liên quan đến sự dịch chuyển toàn cầu khỏi USD

Kinh tế trưởng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), bà Sarah Hunter, nhận định đà phục hồi gần đây của AUD/USD là khác thường và phần lớn xuất phát từ làn sóng dịch chuyển vốn toàn cầu khỏi USD. Trên cơ sở trọng số thương mại, đồng AUD vẫn ổn định so với đồng USD và CNY, dù yếu hơn với hầu hết đồng tiền lớn khác.

Hunter giải thích rằng những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu và dòng vốn thoát khỏi tài sản Mỹ đang thúc đẩy sự phân kỳ này. Việc tái cân bằng danh mục đầu tư và môi trường chính sách ổn định hơn ở Úc có thể tiếp tục hỗ trợ AUD trong trung hạn. Tuy nhiên, bà lưu ý còn quá sớm để xác nhận xu hướng này là bền vững.

Biên bản RBA: Quyết định cắt giảm 25bps vì thận trọng và có thể dự đoán được sau khi thảo luận về việc giữ nguyên và các lựa chọn 50bps

Biên bản cuộc họp ngày 20 tháng 5 của RBA tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách đã cân nhắc ba lựa chọn chính sách—giữ nguyên lãi suất, cắt giảm 25bps, hoặc giảm lớn hơn 50bps—trước khi cuối cùng chọn mức cắt giảm khiêm tốn 25bps xuống 3.85%.

Ba lý do để cắt giảm lãi suất là: Quá trình giảm lạm phát ổn định; Tăng trưởng toàn cầu và tiêu dùng nội địa suy yếu; Cân nhắc rủi ro – lựa chọn ít gây tiếc nuối nhất.

Mặc dù các thành viên đã thảo luận về việc giảm 50bps sau khi quyết định nới lỏng, họ nhận thấy rằng chưa có đủ lý do để nới lỏng đến mức ấy. Dữ liệu của Úc vào thời điểm đó cho thấy ít bằng chứng về việc sự bất ổn toàn cầu liên quan đến thương mại đang gây hại đáng kể đến hoạt động trong nước. Hơn nữa, một số kịch bản thậm chí có thể gây áp lực tăng lên lạm phát, thúc đẩy sự thận trọng. Hội đồng cũng đánh giá rằng “chưa đến lúc chuyển chính sách tiền tệ sang lập trường mở rộng”.

Cuối cùng, Hội đồng đánh giá rằng hành động “thận trọng và dễ đoán” là phù hợp hơn.

Chỉ số PMI Sản xuất Caixin giảm xuống 48.3, Trung Quốc đối mặt với sự suy yếu rõ rệt vào đầu quý 2

Chỉ số PMI Sản xuất Caixin của Trung Quốc giảm xuống 48.3 trong tháng 5, thấp hơn kỳ vọng 50.6 và đánh dấu lần suy yếu đầu tiên sau 8 tháng. Báo cáo chỉ ra cả cung và cầu đều yếu, đặc biệt là từ thị trường quốc tế, cùng với áp lực giá yếu và việc làm giảm.

Wang Zhe của Caixin nhận định đây là một khởi đầu khó khăn cho quý 2, với các dấu hiệu rõ rệt về đà giảm tốc ngày càng tăng của nền kinh tế.

Thống đốc Fed Goolsbee cảnh báo không lặp lại sai lầm ‘nhất thời’ về lạm phát do thuế quan

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho rằng thuế quan thường chỉ tạo ra hiệu ứng giá cả một lần thay vì gây ra lạm phát kéo dài. Tuy nhiên, ông cảnh báo không nên xem nhẹ rủi ro, nhấn mạnh bài học từ thời kỳ đại dịch về khả năng lạm phát dai dẳng do chuỗi cung ứng đứt gãy.

Ông nhấn mạnh những kịch bản kết hợp giữa giá cả tăng và thị trường lao động yếu – một dạng “lạm phát đình trệ” – là thách thức lớn nhất với chính sách tiền tệ vì thiếu giải pháp rõ ràng.

Triển vọng trong ngày của USD/CHF

Điểm Pivot hàng ngày: (S1) 0.8139; (P) 0.8189; (R1) 0.8222; Thêm….

Trong phiên giao dịch hôm nay, USD/CHF tiếp tục duy trì xu hướng giảm khi đà suy yếu từ vùng 0.8475 đang kéo tỷ giá tiến sát mức hỗ trợ then chốt tại 0.8038. Đây được xem là ngưỡng có thể kích hoạt phản ứng phục hồi trong lần thử đầu tiên. Ở chiều ngược lại, nếu giá vượt lên trên mức kháng cự ngắn hạn 0.8248, xu hướng trong ngày sẽ chuyển sang trạng thái trung lập. Tuy nhiên, một pha phá vỡ dứt khoát dưới ngưỡng 0.8038 sẽ xác nhận sự nối dài của xu hướng giảm sâu hơn.

Trong bức tranh dài hạn, xu hướng giảm bắt đầu từ đỉnh 1.0342 (năm 2017) vẫn đang chiếm ưu thế. Đà giảm này đã đạt mức thoái lui Fibonacci 61.8% của nhịp giảm từ 1.0146 (đỉnh năm 2022) về 0.8332, với điểm chiếu tại 0.8079. Chừng nào tỷ giá vẫn nằm dưới đường trung bình động EMA 55 tuần (hiện tại quanh mức 0.8732), triển vọng tổng thể vẫn nghiêng về kịch bản giảm. Nếu USD/CHF phá vỡ rõ ràng dưới 0.8079, mục tiêu tiếp theo sẽ nằm tại mốc chiếu 100% ở 0.7382.