USD phục hồi tạm thời: Ảnh hưởng tới thị trường ngoại hối và hiệu suất các chỉ số Bắc Mỹ

Tổng quan thị trường

Một trong những yếu tố chủ đạo thúc đẩy thị trường kể từ đầu tháng 7 là sự phục hồi từng phần của USD, khi USD thiết lập một số đỉnh và đáy quan trọng trên nhiều cặp tiền tệ chủ chốt.

Khởi đầu từ ngày 1 tháng 7, được hỗ trợ bởi chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực, USD đã đảo chiều mạnh mẽ từ trạng thái bán quá mức, khôi phục vị thế và thu hút dòng vốn trở lại. Đặc biệt, sau báo cáo việc làm (NFP) và lạm phát (CPI) tháng 7, các dòng tiền tài chính đã chuyển hướng rõ rệt về Mỹ, qua đó thúc đẩy các chỉ số chứng khoán như Nasdaq và S&P 500 liên tục lập đỉnh lịch sử.

Tuy nhiên, đà phục hồi của USD hiện đang cho thấy dấu hiệu suy yếu và có thể chỉ là điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Chỉ số DXY đã giảm mạnh từ vùng đỉnh 98.50 xuống khoảng 97.20, phản ánh lực bán gia tăng – động lực có ảnh hưởng lớn hơn đối với thị trường ngoại hối so với thị trường cổ phiếu.

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số Dow Jones đang tăng tốc để thu hẹp khoảng cách với các chỉ số lớn khác, vừa vượt ngưỡng tâm lý 45,000 và tiến gần đến mức cao kỷ lục mới.

Kể từ giữa tuần trước, Mỹ và Canada không công bố nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng. Ngoại lệ đáng chú ý là doanh số bán lẻ Mỹ công bố vào thứ Năm tuần trước vượt xa kỳ vọng (tăng 0.6% so với dự báo 0.1%), tiếp tục hỗ trợ tâm lý thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, sự kiện này không ngăn được hoạt động chốt lời diễn ra vào phiên cuối tuần.

Dù vậy, tuần này vẫn còn nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng cần theo dõi – đặc biệt là các chỉ số PMI và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp – có thể gây biến động mạnh cho thị trường trong những phiên còn lại.

Hiệu suất của các chỉ số Bắc Mỹ

Hiệu suất của các Chỉ số Hàng đầu Bắc Mỹ kể từ thứ Hai tuần trước, ngày 23 tháng 7 năm 2025 – Nguồn: TradingView

S&P 500 tiếp tục dẫn đầu kể từ đầu tuần trước, ghi nhận nhiều phiên tăng ấn tượng dù xen kẽ một vài nhịp điều chỉnh nhẹ. Trong khi đó, chỉ số Dow Jones đang tăng tốc để bắt kịp đà phục hồi, cho thấy xu hướng định hướng lại dòng vốn có thể đang diễn ra – điều này sẽ cần được theo dõi sát trong vài tuần tới.

Hiệu suất giữa tuần của USD so với các Đồng tiền chính

USD so với các Đồng tiền chính khác, ngày 23 tháng 7 năm 2025 – Nguồn: TradingView.

USD không duy trì được đà phục hồi, nhanh chóng từ bỏ phần lớn mức tăng gần đây và quay trở lại vùng giá ngày 10/7. Tính từ đầu tuần, đồng bạc xanh đã giảm từ 0.95% đến 1.60% so với tất cả các đồng tiền đối tác chủ chốt.

Hiệu suất giữa tuần của CAD/USD

CAD so với các Đồng tiền chính khác, ngày 23 tháng 7 năm 2025 – Nguồn: TradingView.

CAD tiếp tục cho thấy sự ổn định tương đối, trong bối cảnh cả hai đồng tiền Bắc Mỹ di chuyển song song. Dường như xu hướng lớn trên thị trường ngoại hối hiện nay là chuyển dịch dòng tiền khỏi các đồng tiền châu Âu sang các đồng tiền châu Á – Thái Bình Dương, kéo theo USD và CAD cùng biến động theo chiều tương đồng. Ngược lại, xu hướng này gần như đảo chiều hoàn toàn trong tuần trước.

Phân tích kỹ thuật USD/CAD

Biểu đồ 2H của USDCAD, ngày 16 tháng 7 năm 2025 – Nguồn: TradingView

Không có nhiều thay đổi đáng kể kể từ phân tích trước đó. USD đang chịu áp lực bán rõ rệt, tuy nhiên thị trường hiện tại vẫn dao động trong phạm vi hẹp, và khả năng xảy ra một cú bứt phá mạnh là chưa cao – đặc biệt trong bối cảnh nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế then chốt sắp công bố.

Mức hỗ trợ đáng chú ý:

• 1.3560 – 1.3600: vùng hỗ trợ chính ở khung thời gian cao hơn
• 1.3540: mức thấp nhất năm 2025
• 1.3500: ngưỡng tâm lý
• 1.3450: mức thấp tháng 10/2024

Mức kháng cự cần theo dõi:

• 1.3675 – 1.3686: vùng kháng cự ngắn hạn
• 1.3740: điểm xoay chuyển thành kháng cự
• 1.3800: kháng cự chính ở khung thời gian cao hơn

Lịch kinh tế Mỹ và Canada cho phần còn lại của tuần

Lịch dữ liệu kinh tế Mỹ – Canada (Nguồn: MarketPulse)

Tuần này vẫn còn nhiều thông tin kinh tế đáng chú ý có thể ảnh hưởng đến biến động thị trường:

Thứ Năm, 24/7:

• 08:30 sáng ET: Doanh số Bán lẻ Canada – kỳ vọng giảm -1.1%
• Cùng giờ: Báo cáo Trợ cấp Thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ – dự kiến 227,000 hồ sơ

Thứ Sáu, 25/7:

• 09:45 sáng ET: PMI Sản xuất (dự kiến 52.5) và PMI Dịch vụ (dự kiến 53) tại Mỹ
• Cả ngày: Báo cáo Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền – có thể cung cấp góc nhìn sâu hơn về tác động chính sách kinh tế hiện hành
• 13:00 ET: Số liệu Giàn khoan Dầu khí Baker Hughes – quan trọng với nhà đầu tư năng lượng