USD/JPY điều chỉnh mạnh trước thềm báo cáo việc làm Mỹ

Đồng Yên duy trì đà tăng phiên thứ tư liên tiếp và chinh phục mốc cao mới trong gần hai tháng so với đồng bạc xanh trong phiên giao dịch châu Á. Quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ gần đây từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã thúc đẩy dự báo thị trường về khả năng tiếp tục nâng lãi suất. Hệ quả là chênh lệch lãi suất giữa BoJ và các ngân hàng trung ương chủ chốt, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đang thu hẹp, cũng là yếu tố then chốt hỗ trợ đồng Yên.

Đồng USD ghi nhận đợt điều chỉnh sâu từ vùng đỉnh hai năm, khiến cặp USD/JPY lùi về dưới ngưỡng tâm lý 151.00 lần đầu tiên kể từ 10/12. Tuy nhiên, bất ổn xung quanh chính sách thuế quan của Tổng thống Trump đã kìm hãm đà tăng của JPY. Thêm vào đó, tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước báo cáo NFP đã góp phần giúp cặp tiền này hồi phục 70 pips từ đáy ngày.

Triển vọng tăng giá của Yên được củng cố bởi kỳ vọng BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách

• Ông Kazuhiro Masaki - Tổng Giám đốc Vụ Chính sách Tiền tệ BoJ khẳng định ngân hàng sẽ duy trì lộ trình tăng lãi suất nếu lạm phát cơ bản tiệm cận mục tiêu 2% như dự báo.
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa nhấn mạnh trước Quốc hội về chiến lược chống giảm phát của chính phủ, tập trung vào việc nâng cao mức lương tối thiểu và triển khai các chính sách khuyến khích doanh nghiệp tăng lương cho người lao động.
• Biên bản cuộc họp BoJ công bố đầu tuần thể hiện quan điểm thắt chặt, trong đó các thành viên Hội đồng Chính sách đã thảo luận sâu về khả năng điều chỉnh tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 1, góp phần hỗ trợ đà tăng của đồng Yên.
• Số liệu kinh tế mới nhất cho thấy mức lương thực tế (đã điều chỉnh lạm phát) tại Nhật Bản tăng 0.6% (YoY) trong tháng 12, ghi nhận tháng tăng thứ hai liên tiếp. Diễn biến này củng cố thêm kỳ vọng về việc BoJ sẽ duy trì lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm neo gần đỉnh 14 năm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cùng kỳ hạn đang ở vùng đáy kể từ tháng 12/2024, phản ánh dự báo Fed sẽ tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent xác nhận trong phát biểu hôm thứ Năm rằng chính quyền Trump không quá bận tâm về định hướng lãi suất của Fed, thay vào đó ưu tiên mục tiêu hạ lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đánh giá xu hướng lạm phát đi ngang chủ yếu do tác động của hiệu ứng cơ sở. Ông nhấn mạnh Fed cần thận trọng trước rủi ro quá nóng và suy thoái kinh tế, dù nhìn chung các chỉ số vĩ mô đang phát triển tích cực.
• Đồng quan điểm, Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan đánh giá cao tiến triển kiểm soát lạm phát, song lưu ý thị trường lao động vẫn duy trì sức mạnh đáng kể - yếu tố có thể trì hoãn quyết định cắt giảm lãi suất của Fed. Tuy nhiên, thông điệp này không tạo nhiều tác động lên nhu cầu USD.
• Trước thềm công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ (NFP), các nhà đầu tư có xu hướng giảm thiểu rủi ro và đứng ngoài thị trường, dẫn đến làn sóng đóng vị thế short mạnh mẽ đối với cặp USD/JPY trong phiên giao dịch thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY duy trì áp lực bán trong ngắn hạn

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Về mặt kỹ thuật, sự break-down mức hội tụ quan trọng 152.50 - 152.45 trong tuần này - nơi hội tụ của đường MA100 và MA200 - đã kích hoạt tín hiệu bán mạnh. Các chỉ báo động lượng trên khung ngày đang ở vùng âm sâu nhưng chưa chạm ngưỡng quá bán, ngụ ý xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Do đó, các nhịp hồi phục có thể là cơ hội mở vị thế bán với kháng cự gần quanh 152.00. Tuy nhiên, nếu đà mua mạnh lên có thể đẩy giá thử thách vùng 152.50 - 152.45 - nơi hỗ trợ cũ nay đã trở thành kháng cự, trước khi hướng đến mốc 153.00.

Ở chiều ngược lại, ngưỡng 151.00 hiện đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Việc break-down và duy trì dưới mốc này có thể kéo USD/JPY về test vùng hỗ trợ 150.55 - 150.50. Đà giảm có thể mở rộng về ngưỡng tâm lý 150.00, break-down mức này sẽ mở đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn về 149.60 và tiếp đó là 149.00 trước khi thử thách đáy tháng 12 quanh 148.65.