USD/JPY đối mặt với sức ép do kỳ vọng tăng lãi suất đẩy Yên Nhật lên cao

Đồng Yên Nhật (JPY) ghi nhận lực mua mạnh vào thứ Ba, làm USD/JPY tiến gần hơn đến đáy nhiều tháng đã thiết lập trong tuần trước. Triển vọng chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục là động lực chính hỗ trợ đồng JPY. Đồng thời, làn sóng lo ngại về hệ lụy kinh tế từ chính sách thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã làm suy giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và tạo thêm lực đẩy cho đồng tiền trú ẩn an toàn JPY.

Thêm vào đó, động thái cảnh báo của Trump đối với Nhật Bản về vấn đề phá giá tiền tệ, kết hợp với diễn biến trầm lắng của đồng USD, đã tạo áp lực giảm đáng kể lên cặp tỷ giá USD/JPY. Đáng chú ý, các nhà đầu tư vào Yên dường như không quá quan ngại trước loạt số liệu kinh tế ảm đạm từ Nhật Bản, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp tăng ngoài dự báo và chi tiêu vốn doanh nghiệp sụt giảm lần đầu trong ba năm. Diễn biến này củng cố nhận định rằng xu hướng tăng giá vẫn là kịch bản ưu tiên đối với JPY.

Đồng Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của BoJ và làn sóng tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn toàn cầu

• Kỳ vọng ngày càng gia tăng về việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ sớm nâng lãi suất đã giữ lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm gần mức cao nhất kể từ năm 2009, tiếp tục là điểm tựa vững chắc cho đồng Yên Nhật.
• Cuộc hội đàm giữa Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy với Tổng thống Mỹ Donald Trump kết thúc bất thành vào thứ Sáu. Một quan chức Nhà Trắng xác nhận Hoa Kỳ đã tạm dừng viện trợ quân sự cho Ukraine, làm gia tăng bất ổn trên thị trường tài chính.
• Các mức thuế quan của Trump áp lên hàng hóa Mexico và Canada sẽ chính thức có hiệu lực hôm nay, song song với thuế suất mới 10% đối với hàng hóa Trung Quốc. Bộ Thương mại Trung Quốc tuyên bố sẽ triển khai các biện pháp đối phó cần thiết để bảo vệ quyền lợi hợp pháp.
• Trump khẳng định vào thứ Hai rằng ông đã cảnh báo lãnh đạo Trung Quốc và Nhật Bản không được phá giá tiền tệ so với đồng USD, nhấn mạnh rằng hành động này sẽ khiến các ngành công nghiệp Mỹ rơi vào thế bất lợi cạnh tranh.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato tuyên bố vào thứ Ba rằng quốc gia này không theo đuổi chính sách phá giá đồng nội tệ và đã xác nhận "quan điểm căn bản về chính sách tiền tệ" với Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent.
• Tại cuộc họp báo, Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa nhấn mạnh chính phủ chỉ can thiệp vào thị trường tiền tệ khi biến động mang tính "đầu cơ".
• Số liệu công bố sớm thứ Ba cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tại Nhật Bản bất ngờ tăng từ 2.4% lên 2.5% trong tháng 1, trong khi các doanh nghiệp Nhật Bản cắt giảm đầu tư cho nhà máy và thiết bị 0.2% trong quý IV/2024.
• Chỉ số PMI sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) suy giảm xuống 50.3 trong tháng 2 từ mức 50.9 của tháng trước, trong khi Chỉ số giá đầu vào tăng vọt lên 62.4 - gần mức cao nhất trong ba năm - phản ánh lo ngại về thuế quan hàng nhập khẩu.
• Giới đầu tư ngày càng lo ngại các chính sách của Trump sẽ thúc đẩy áp lực lạm phát và kìm hãm hoạt động sản xuất trong các lĩnh vực công nghiệp then chốt. Tình huống này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải đẩy nhanh tiến trình cắt giảm lãi suất, từ đó tạo áp lực giảm lên đồng USD.

USD/JPY đối mặt nguy cơ suy giảm về ngưỡng hỗ trợ then chốt 148.00

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Xét từ phân tích kỹ thuật, sự thất bại vượt qua mức 151.00 trong phiên giao dịch qua đêm - vùng này đã chuyển từ vùng hỗ trợ thành kháng cự mạnh - xác nhận triển vọng giảm giá ngắn hạn của cặp USD/JPY. Đáng chú ý, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày vẫn đang neo sâu trong vùng âm và còn khoảng cách đáng kể trước khi chạm ngưỡng quá bán. Diễn biến này củng cố khả năng cặp tiền sẽ tiếp tục xu hướng giảm vốn đã hình thành rõ nét trong khoảng hai tháng qua. Vì vậy, khả năng tiếp tục suy yếu xuống dưới vùng 148.50, hướng về mốc hỗ trợ quan trọng 148.00, là kịch bản hoàn toàn khả thi. Quỹ đạo giảm giá có thể mở rộng về vùng 147.35 - 147.30 trước khi tiến đến mốc 147.00.

Ở chiều ngược lại, vùng 149.65 - 149.70 hiện đang đóng vai trò kháng cự gần nhất trước ngưỡng tâm lý 150.00. Bất kỳ nỗ lực phục hồi nào vẫn sẽ bị xem là cơ hội bán ra xung quanh vùng 150.60, từ đó có thể giới hạn đà tăng của cặp USD/JPY gần rào cản mạnh 150.90 - 151.00. Vùng kháng cự này đóng vai trò điểm pivot quan trọng - nếu bị break-out, có thể kích hoạt làn sóng phục hồi kỹ thuật do đóng vị thế bán, hướng đến ngưỡng kháng cự trung gian 151.40 - 151.45 trước khi tiến đến mốc 152.00 và ngưỡng 152.35 - tương ứng với SMA 200, một chỉ báo kỹ thuật đặc biệt quan trọng.