USD/JPY giảm nhẹ khi USD đang thoái lui trước các quyết định của Fed và BoJ

JPY vẫn thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường lo ngại về các cập nhật chính sách từ Fed và BoJ.

USD/JPY giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, rời xa đỉnh tuần một tuần thiết lập vào phiên trước đó. Tuy nhiên, đà giảm của cặp tiền đang bị hạn chế khi các nhà giao dịch thận trọng đứng ngoài thị trường chờ đợi các quyết định quan trọng từ các ngân hàng trung ương lớn. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định chính sách sau cuộc họp kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay, trong khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ đưa ra thông báo chính sách vào thứ Năm. Dự kiến cả hai sẽ giữ nguyên lãi suất, nên các nhà đầu tư tập trung tìm kiếm những tín hiệu về triển vọng chính sách, điều sẽ ảnh hưởng mạnh đến biến động của cặp USD/JPY.

Trong bối cảnh chờ đợi, xác suất BoJ tăng lãi suất ngay lập tức giảm xuống, do các dấu hiệu lạm phát tại Nhật Bản đang hạ nhiệt và tình hình bất ổn chính trị trong nước. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư dè dặt, hạn chế sức mua mạnh vào đồng yên. Bên cạnh đó, tâm lý tích cực từ các thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ với Nhật Bản và Liên minh châu Âu (EU) cũng góp phần kìm hãm đà tăng của JPY, vốn được xem là đồng tiền trú ẩn an toàn. Trong khi đó, các nhà đầu tư tin rằng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn do thị trường lao động Mỹ vẫn bền vững và kỳ vọng các mức thuế cao hơn sẽ thúc đẩy áp lực lạm phát trong nửa cuối năm. Yếu tố này hỗ trợ phe mua USD, tạo sức bật cho cặp USD/JPY mỗi khi giá giảm.

Điểm tin thị trường

• Các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này, điều này được thể hiện qua giọng điệu yếu hơn trên thị trường chứng khoán và thúc đẩy một số dòng tiền trú ẩn an toàn hướng tới đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của JPY dường như khó đạt được trong bối cảnh các cược giảm cho một đợt tăng lãi suất ngay lập tức của Ngân hàng Nhật Bản.
• Trên thực tế, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát tiêu dùng tại Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã giảm nhiều hơn dự kiến trong tháng Bảy. Hơn nữa, liên minh cầm quyền của Nhật Bản – Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đối tác nhỏ hơn Komeito – đã chịu thất bại trong cuộc bầu cử thượng viện đầu tháng này, điều này thêm một lớp bất ổn và có thể làm phức tạp thêm con đường bình thường hóa chính sách của BoJ.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 4.25-4.50% vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư này, bất chấp áp lực chính trị ngày càng tăng để giảm chi phí vay. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách đi kèm và phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong buổi họp báo sau cuộc họp để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• BoJ cũng được lên kế hoạch công bố quyết định chính sách vào thứ Năm và dự kiến sẽ hoãn việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương có thể đưa ra một triển vọng ít bi quan hơn dựa trên thỏa thuận thương mại gần đây với Mỹ vào tuần trước và báo hiệu rằng các đợt tăng lãi suất có thể được tiếp tục vào cuối năm nay. Trọng tâm cũng sẽ nằm ở báo cáo triển vọng hàng quý của BoJ và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda.
• Các thành viên thị trường sẽ tìm kiếm manh mối mới về thời điểm có khả năng diễn ra đợt tăng lãi suất tiếp theo, điều này sẽ ảnh hưởng đến động thái giá gần hạn của JPY. Ngoài ra, các nhà đầu tư trong tuần này sẽ đối mặt với các công bố kinh tế quan trọng của Mỹ – số liệu GDP sơ bộ quý 2 vào thứ Tư, Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Năm, và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.
• Trong thời gian chờ đợi, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã báo cáo trong Khảo sát Cơ hội Việc làm và Biến động Lao động (JOLTS) vào thứ Ba rằng số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng Sáu đạt 7.43 triệu. Con số này theo sau mức đọc được điều chỉnh giảm của tháng trước là 7.71 triệu và thấp hơn kỳ vọng thị trường là 7.55 triệu, cho thấy sự chậm lại trên thị trường lao động.
• Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Conference Board đã tăng lên 97.2 trong tháng Bảy từ mức 95.2 của tháng trước, cho thấy người tiêu dùng đang cảm thấy lạc quan. Điều này có thể chuyển hóa thành chi tiêu tiêu dùng tăng và đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích hoạt động kinh tế, qua đó góp phần vào đợt tăng mạnh qua đêm của đồng Đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng Sáu.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần phá vỡ hỗ trợ 147.75-147.70 để mở rộng đà giảm

Mức hỗ trợ mạnh gần khu vực 147.75-147.70 là điểm then chốt mà cặp USD/JPY cần giữ vững để tránh một đợt giảm sâu hơn. Nếu phá thủng ngưỡng này, giá có thể giảm về vùng 147.00 trước khi kiểm tra Đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 ngày, hiện dao động quanh 146.70. Đây cũng là vùng đáy tuần trước, nếu bị phá vỡ một cách bền vững, xu hướng ngắn hạn có thể nghiêng về phe bán, khiến giá có nguy cơ giảm thêm, thậm chí hướng về các vùng dưới 146.00.

Ở chiều ngược lại, các mức kháng cự ngắn hạn lần lượt nằm tại 148.50 và vùng đỉnh dao động qua đêm gần 148.80. Tiếp theo là vùng 149.00-149.10 – mức đỉnh tháng – cùng với SMA 200 ngày quanh 149.55. Việc vượt qua bền vững mức SMA 200 ngày này sẽ là tín hiệu tích cực kích hoạt phe mua USD/JPY, mở đường cho một động thái tăng trở lại về mốc tâm lý 150.00.