USD/JPY tạm dừng đợt tăng giá khi tín hiệu quá mua cảnh báo cần thận trọng

Chính sách tiền tệ của Nhật Bản, dù đã có dấu hiệu cứng rắn hơn so với 20 năm qua, vẫn duy trì ở trạng thái tương đối lỏng lẻo, đặc biệt nếu so sánh với Mỹ, nơi tiếp tục trì hoãn việc cắt giảm lãi suất nhờ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ.

Hơn nữa, sự thiếu vắng thông tin mới từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) được xem như một dấu hiệu do dự trong việc chuyển sang chính sách diều hâu, mặc dù lạm phát tại Nhật đã duy trì ở mức cao trong vài tháng gần đây.

Các quan chức BoJ vẫn nhận định lạm phát chưa thực sự được neo vững vào mục tiêu dài hạn, và những phát biểu này tiếp tục được đánh giá là ôn hòa.

Một xu hướng đáng chú ý khác là đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) đã vượt mặt Yên Nhật để trở thành đồng tiền trú ẩn an toàn ưu tiên hơn, nhờ lịch sử ổn định và bảng cân đối tài chính mạnh hơn của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Điều này đã khiến dòng vốn lớn đổ vào Franc, gây áp lực lên Yên.

Thêm vào đó, không thể bỏ qua bức thư đe dọa áp thuế 25% của Tổng thống Trump gửi tới Nhật Bản, đe dọa gây thiệt hại nghiêm trọng cho nền kinh tế xuất khẩu của quốc gia này.

Tuy nhiên, tất cả những yếu tố trên chỉ giải thích bối cảnh cơ bản đã thúc đẩy USD/JPY lên mức hiện tại trong vài tuần qua. Dưới đây là phân tích kỹ thuật chi tiết để đánh giá xu hướng cặp tiền này trong các phiên giao dịch tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Biểu đồ khung ngày

Biểu Đồ Ngày USD/JPY

Phiên giao dịch hôm qua ghi nhận cây nến doji đầu tiên sau chuỗi ba phiên tăng mạnh liên tiếp, khi USD/JPY phá vỡ các mức cực trị trong phạm vi giao dịch 2 tháng.

Phản ứng kỹ thuật lúc này sẽ là yếu tố quyết định liệu thị trường có tiếp tục duy trì lực mua USD khi DXY tiến gần ngưỡng kháng cự quan trọng, hay áp lực bán Yên sẽ chiếm ưu thế.

Hiện tại, USD/JPY chỉ cách Đường Trung Bình Động 200 Ngày (149.43) một khoảng rất nhỏ. Đây được xem là ngưỡng giới hạn trong phạm vi cực trị hàng tháng; bất kỳ động thái phá vỡ nào trên mức này sẽ được xem như sự bứt phá rõ ràng.

Chỉ số RSI khung ngày đang ở vùng quá mua, cho thấy nếu có sự mở rộng tiếp theo sẽ đồng nghĩa với nhu cầu mạnh hơn đối với USD.

Biểu đồ khung 4H

Biểu Đồ 4H USD/JPY

Cặp tiền hiện đang tạm dừng ngay trên đỉnh tháng 5, nơi có tin đồn về khả năng Tòa án Liên bang Mỹ chặn các mức thuế của Trump (sự kiện không xảy ra).

Ở khung 4 giờ, hai kịch bản có thể xảy ra:

Một sự củng cố quanh vùng giá hiện tại khi động lượng đã quá mua, hoặc

Một sự thoái lui về Vùng Pivot 148.00.

Nếu USD/JPY giữ vững quanh mức này, khả năng phá vỡ tăng giá sẽ cao hơn, được xác nhận khi vượt qua Đường MA 200 Ngày tại 149.43. Ngược lại, nếu phá vỡ xuống dưới Vùng Pivot, cặp tiền có thể tái nhập phạm vi giao dịch 2 tháng, điều hoàn toàn khả thi ở thời điểm hiện tại.

Mức kháng cự chính:

• Phạm vi cực trị 148.70 – 149.43 (Đường MA 200 Ngày)
• Mốc tâm lý 150.00
• Đỉnh tháng 3 tại 151.20

Mức hỗ trợ chính:

• Pivot vùng cao tranh chấp tại 148.00
• Kháng cự chuyển thành hỗ trợ 146.50 (gần Đường MA 50 khung 4 giờ)
• Hỗ trợ tâm lý 145.00

Biểu đồ khung 1H

Nguồn: TradingView

Phân tích chi tiết khung giờ cho thấy USD/JPY đang hình thành một kênh tăng giá, được phe bò USD sử dụng để đẩy giá lên mức hiện tại.

Việc duy trì trong kênh này mang lại ưu thế cho phe mua (đáy kênh nằm ngay tại 148.00), tuy nhiên giá cần vượt qua đỉnh hiện tại 149.185 để tiếp tục xu hướng tăng. Mức đỉnh của kênh nằm quanh 149.73 (gần Đường MA 200 Ngày).

Bất kỳ cú phá vỡ nào xuống dưới kênh sẽ xác nhận khả năng tái nhập phạm vi giao dịch.

Động lượng khung 1 giờ đang quay về vùng trung tính trong đợt củng cố hiện tại, vì vậy nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến giá trong kênh để đánh giá chính xác xu hướng tiếp theo.