Vai trò của BOJ đối với thị trường tài chính và đồng Yên Nhật
Nguyễn Ngọc Mai
Analyst
Hợp đồng future trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng cao cùng với trái phiếu tiền mặt được củng cố trong hầu hết các lĩnh vực nhờ việc duy trì hoạt động mua nợ của NHTW. Đồng Yên, đồng thời tăng cao hơn.
-
Hợp đồng Future TPCP Nhật Bản kết thúc phiên giao dịch tại mức 151.95.
- Hợp đồng Future được hỗ trợ bởi sự suy yếu của giá cổ phiếu trong nước cũng như khối lượng mua lớn của các trader nhờ sự sụt giảm hồi đầu tuần để phòng vệ trước những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách của Ngân hàng Nhật Bản - Makoto Suzuki, chiến lược gia trái phiếu cao cấp tại Okasan Securities cho hay.
- Sự ổn định trong giá Future đã hỗ trợ trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm.
- Tin đồn về khả năng cắt giảm quy mô chương trình mua TPCP kỳ hạn cực dài của BOJ đã gây sức ép lên giá một số TPCP Nhật Bản.
- Cán cân cung cầu của thị trường có thể không cân bằng do tỷ lệ offer-to-cover của BOJ trong các lĩnh vực 3-5 năm và 5-10 năm đã tăng nhiều so với thời điểm trước đó.
- BOJ vẫn sẽ duy trì hoạt động mua trái phiếu các kỳ hạn 1-3, 3-5 và 5-10 năm.
- Lợi suất trái phiếu giảm ở hầu hết các kỳ hạn với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm 0.5 điểm cơ bản (bps) xuống 0.035%.
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm giảm 0.5 điểm cơ bản xuống -0.115% trong khi lợi suất trái phiếu kì hạn 40 năm tăng 0.5 điểm cơ bản (bps) lên 0.7%.
- Tuy vậy, kết quả hoạt động của BOJ nhìn chung được đánh giá là không quá tiêu cực, Takenobu Nakashima, chiến lược gia tỷ giá tại Nomura Securities cho biết.
- Nhu cầu đầu tư từ các nhà đầu tư Nhật Bản tăng lên khi lợi suất đầu tư của TPCP Nhật Bản (JGB) tăng.
- Các hợp đồng TPCP đáo hạn trong vòng chưa đầy 10 năm đang nhận được sự hỗ trợ trong bối cảnh có quan điểm rằng chúng sẽ không bị ảnh hưởng trước đợt xem xét khung chính sách của BOJ vào tháng 3 cùng với những lo ngại về lợi suất trái phiếu kho bạc tăng.
- TPCP kì hạn 10 năm thu hút nhiều nhà đầu tư khi lợi suất của chúng tăng lên khoảng 0.05%.
- Cho đến khi BOJ chính thức công bố đánh giá của mình vào tháng 3 thì các nhà đầu tư vẫn giữ vững tâm lý cẩn trọng của mình mặc dù nó đã được cải thiện nhờ khả quan của trái phiếu CP thời hạn 20 năm.
-
Theo Masakazu Satou, chuyên gia tư vấn tiền tệ tại công ty môi giới FX Gaitame Online, đà tăng của tỷ giá USD/JPY bị chặn đứng lại do đà suy yếu trên diện rộng của đồng Bạc xanh và thị trường cổ phiếu Nhật Bản giảm mạnh.
-
Tuy nhiên, không có nhiều người kỳ vọng cú giảm mạnh của cặp USD/JPY do JPY sẽ tăng giá bất cứ khi nào Lợi suất trái phiếu tăng trở lại.
-
Cặp tiền USD/JPY đang hướng tới mức hỗ trợ 103.40-103.50, trong khi đó, kháng cự cứng hình thành tại 104.50, nhưng tâm lý rủi ro suy yếu sẽ là động lực khiến USD đảo chiều tăng mạnh phá vỡ ngưỡng 105.
