Vàng giảm nhẹ, dưới mức đỉnh hai tuần từ thứ Sáu

Tổng quan

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ trong phiên Á vào thứ Hai phản ứng với quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc trì hoãn áp thuế lên Liên minh Châu Âu (EU). Điều này đã ngăn cản phe bò đặt cược tăng giá mới vào kim loại quý, đặc biệt sau đợt tăng mạnh gần 5% của tuần trước. Tuy nhiên, bất kỳ đợt giảm điều chỉnh đáng kể nào dường như khó xảy ra trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài khóa Mỹ ngày càng xấu đi. Điều này, cùng với đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm vào năm 2025, kéo USDxuống mức thấp nhất trong tháng và sẽ hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.

Ngoài ra, rủi ro địa chính trị kéo dài từ cuộc chiến Nga-Ukraine dai dẳng và các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông sẽ góp phần hạn chế thua lỗ sâu hơn cho giá vàng. Do đó, sẽ là thận trọng khi chờ đợi đợt bán tháo tiếp diễn mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng đà tăng gần đây của XAU/USD trong khoảng một tuần qua đã hết động lực và chuẩn bị cho những khoản lỗ sâu hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể lựa chọn chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp FOMC trong tuần này và dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ, bao gồm Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), trước khi định vị cho bước đi định hướng tiếp theo.

Thị trường hàng ngày: Giá vàng bị suy yếu bởi lạc quan thương mại; tiềm năng giảm giá dường như hạn chế

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã trì hoãn việc áp thuế 50% lên Liên minh Châu Âu từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 9 tháng 7. Trước đó vào Chủ nhật, Ursula von der Leyen, chủ tịch Ủy ban Châu Âu, cho biết EU đã sẵn sàng tiến nhanh trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ nhưng cần thêm thời gian để đạt được thỏa thuận.
• Dự luật cắt giảm thuế và chi tiêu sâu rộng của Trump, được ước tính sẽ làm tăng thâm hụt ngân sách liên bang thêm 4 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới, đã được Hạ viện thông qua vào tuần trước và sẽ được Thượng viện bỏ phiếu trong tuần này. Điều này làm tăng thêm lo ngại rằng thâm hụt ngân sách Mỹ có thể tồi tệ hơn với tốc độ nhanh hơn dự kiến trước đây.
• Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn dự kiến được công bố vào đầu tuần này, cùng với triển vọng tăng trưởng trì trệ, đã làm tăng đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ can thiệp để hỗ trợ nền kinh tế. Các nhà giao dịch hiện đang định giá ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong năm nay.
• Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào đầu ngày thứ Hai rằng việc kéo dài thời gian áp thuế làm tăng nguy cơ tình trạng lạm phát đình đốn. Vấn đề hiện tại là mức độ của tình trạng lạm phát đình đốn, Kashkari nói thêm. Còn USD kéo dài xu hướng giảm giá kéo dài hai tuần và giảm xuống mức thấp nhất trong tháng và hỗ trợ thêm cho giá vàng.
• Trong khi đó, lực lượng Nga đã tiến hành một cuộc tấn công lớn bằng máy bay không người lái và tên lửa trên khắp các thành phố Ukraine, đánh dấu cuộc tấn công trên không lớn nhất của cuộc chiến cho đến nay. Trump gọi cuộc tấn công là không thể chấp nhận được và nói rằng ông đang xem xét các biện pháp trừng phạt mới chống lại Nga. Hơn nữa, các cuộc tấn công liên tục của Israel vào Gaza giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục tồn tại.
• Trọng tâm hiện chuyển sang biên bản cuộc họp FOMC, dự kiến vào thứ Tư, sẽ tìm kiếm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục đối mặt với việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ – Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững vào thứ Tư, GDP sơ bộ và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) lần lượt vào thứ Năm và thứ Sáu.

Thiết lập kỹ thuật tăng giá của giá vàng cho thấy điểm mua vào quanh mức $3,325

Từ góc độ kỹ thuật, đà tăng gần đây và các chỉ báo dao động tích cực trên đồ thị giờ/ngày xác nhận triển vọng tích cực ngắn hạn cho giá vàng. Do đó, dù giá có giảm thì đà giảm cũng sẽ bị cản tại gần đường xu hướng nói trên, hiện được neo gần vùng $3,325-3,324. Tuy nhiên, nếu giá phá thủng mức này thì sẽ kích hoạt động thái bán kỹ thuật và kéo XAU/USD về mức $3,300 trên đường đến khu vực $3,283, hoặc đường SMA 200 kỳ trên đồ thị 4 giờ. Mức này là một điểm trục quan trọng, nếu bị phá vỡ quyết định, sẽ mở đường cho nhịp giảm sâu hơn.

Trong kịch bản tăng giá, động lực vượt qua mức đỉnh swing của thứ Sáu, quanh khu vực $3,366, sẽ báo hiệu mua cho phe bò và cho phép giá vàng lấy lại mức $3,400. Mức kháng cự tiếp theo được được thiết lập gần khu vực $3,430, xa hơn nữa XAU/USD có thể nhắm đến việc thách thức mức đỉnh lịch sử, quanh ngưỡng tâm lý $3,500 chạm vào tháng 4, với một số rào cản trung gian quanh khu vực $3,465-3,470.