Vàng hưởng lợi từ nhu cầu USD suy yếu

Giá vàng được hỗ trợ từ việc USD thiếu động lực tăng theo đà

Trong phiên giao dịch châu Á, giá vàng (XAU/USD) thu hút một số lực mua và hồi phục phần nào sau khi lao dốc xuống vùng $3,341 – mức thấp nhất trong hơn một tuần vào ngày thứ Hai. Đồng Đô La Mỹ (USD) đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng trong hai ngày qua khi các nhà giao dịch chọn đứng ngoài, chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong việc điều chỉnh kỳ vọng thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), từ đó ảnh hưởng đến USD và cung cấp động lực mới cho vàng – một tài sản không sinh lời.

Trước dữ liệu quan trọng, kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến đang hạn chế những nhà đầu tư lạc quan vào USD đặt cược quá mạnh, tạo điều kiện thuận lợi cho giá vàng. Dù vậy, tâm lý thị trường tích cực, được củng cố bởi việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung và hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga nhằm tìm giải pháp hòa bình cho Ukraine, có thể giới hạn đà tăng của vàng – tài sản trú ẩn an toàn. Hơn nữa, nhiều lần giá vàng thất bại khi vượt qua ngưỡng $3,400 gần đây khuyến cáo sự thận trọng đối với các nhà đầu tư lạc quan về XAU/USD khi định vị cho một bước nhảy giá đáng kể trong ngày.

Điểm nhấn thị trường

• Giá vàng đã giảm mạnh vào thứ Hai do căng thẳng địa chính trị giảm bớt gây áp lực nặng nề lên các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Các nhà đầu tư vẫn hy vọng rằng hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga sắp tới vào thứ Sáu sẽ tăng cơ hội chấm dứt cuộc chiến kéo dài tại Ukraine. Hơn nữa, một số động lực mua đồng Đô la Mỹ tiếp diễn đã góp phần vào mức giảm qua đêm của kim loại quý khoảng 1.65%.
• Các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh mẽ rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ chi phí vay xuống 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Kỳ vọng này được nâng cao bởi một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ đáng thất vọng được công bố gần đây, bao gồm báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp được theo dõi sát sao, báo hiệu rằng nền kinh tế có thể đang suy yếu.
• Điều này, đến lượt nó, không hỗ trợ USD xây dựng đà tăng tích cực kéo dài hai ngày và giúp khôi phục nhu cầu đối với kim loại màu vàng không sinh lời trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể kiềm chế đặt cược định hướng mạnh mẽ và chọn đứng ngoài trước khi số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ được công bố, điều này có thể cung cấp thêm manh mối về triển vọng lãi suất.
• Các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Năm, cùng với dữ liệu Doanh số Bán lẻ hàng tháng của Mỹ và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan vào thứ Sáu. Ngoài ra, các bài phát biểu từ một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực đáng kể cho cặp XAU/USD.
• Về mặt liên quan đến thương mại, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Hai để gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại với Trung Quốc thêm ba tháng nữa, làm dịu đi lo ngại của thị trường về cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Trước đó, Trump đã đăng trên tài khoản mạng xã hội của mình, nói rằng vàng sẽ không phải chịu thuế quan, mặc dù ông không cung cấp thêm chi tiết nào.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng giữ vững mức hỗ trợ quan trọng 200-SMA trên H4, quanh khu vực $3,344-3,342

Giá vàng bảo vệ vùng hỗ trợ quan trọng của Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên khung 4 giờ, nằm quanh khu vực $3,344-3,342. Về mặt kỹ thuật, với các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đang có xu hướng tiêu cực, nếu xảy ra phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng hỗ trợ này, giá vàng có thể giảm tiếp về mức hỗ trợ trung gian $3,315, hướng đến mốc tròn $3,300. Đà bán tiếp diễn sẽ là tín hiệu xấu cho các nhà giao dịch theo phe giảm và mở đường cho đợt giảm ngắn hạn sâu hơn.

Ngược lại, bất kỳ lực mua nào vượt qua khu vực $3,358-3,360 sẽ phải đối mặt với rào cản mạnh quanh $3,380. Nếu giá vàng duy trì được đà bứt phá này, khả năng sẽ có một nỗ lực mới để chinh phục mốc $3,400. Đà mua tiếp tục vượt qua đỉnh tuần trước quanh $3,409-3,410 sẽ phủ nhận kịch bản tiêu cực, đưa XAU/USD hướng tới rào cản kế tiếp ở vùng $3,422-3,423. Nếu giá vượt qua rào cản ngang mạnh $3,434-3,435 một cách rõ ràng, vùng đỉnh mọi thời đại quanh mốc tâm lý $3,500 từng chạm vào tháng Tư sẽ là mục tiêu tiếp theo của vàng.