Cập nhật thị trường đầu ngày: S&P lập đỉnh mới trước thềm công bố báo cáo việc làm Mỹ

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn hai năm giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng một năm. Thị trường tiền tệ gần như đã định giá 100% khả năng Fed giảm lãi suất trong tháng này và dự đoán sẽ có ít nhất hai lần giảm nữa vào cuối năm. Chỉ số S&P 500 tăng gần 1% lên mức cao kỷ lục. Vào cuối phiên, Broadcom Inc. đưa ra triển vọng tích cực.

Nhà tuyển dụng tại Mỹ thể hiện rất ít sự hào hứng trong việc tuyển dụng lao động trong tháng Tám, và tỷ lệ thất nghiệp có thể đã tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm — thêm bằng chứng về một thị trường lao động trầm lắng hơn.

Sau khi hạ lãi suất tổng cộng một điểm phần trăm vào mùa thu năm ngoái, các nhà hoạch định chính sách Fed đã giữ nguyên mức lãi suất trong năm nay do lo ngại rằng thuế quan có thể làm gia tăng áp lực giá. Nhưng khi các rủi ro đối với thị trường lao động trở nên rõ ràng hơn, Fed được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất trong khoảng hai tuần tới.

Để nhớ đến sứ mệnh kép của Fed, có lý do để tin rằng báo cáo việc làm thứ Sáu là bộ dữ liệu “quan trọng nhất” mà chúng ta sẽ nhận được, theo Steve Sosnick tại Interactive Brokers.

Khi các nhà giao dịch định vị cho dữ liệu việc làm quan trọng, ứng cử viên do Tổng thống Donald Trump chọn để lấp đầy ghế trống tại Hội đồng Thống đốc Fed đã tái khẳng định cam kết với sự độc lập của ngân hàng trung ương. Stephen Miran cũng cho biết nhiệm vụ quan trọng nhất của tổ chức là ngăn chặn suy thoái và siêu lạm phát.

Trước thềm báo cáo bảng lương, dữ liệu cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng Sáu. Bảng lương khu vực tư nhân tăng 54,000, theo dữ liệu ADP Research, thấp hơn mức dự báo. Kế hoạch tuyển dụng giảm xuống mức yếu nhất cho bất kỳ tháng Tám nào theo ghi nhận, theo Challenger, Gray & Christmas.

“Ngay cả các quan chức nghi ngờ về việc nới lỏng cũng phải thừa nhận rủi ro tăng lên về sự suy yếu của thị trường lao động,” Will Compernolle tại FHN Financial nói. “Nếu đà này tiếp tục trong các tháng tới, các doanh nghiệp sẽ sớm sa thải công nhân nhanh hơn tuyển dụng đến mức tăng trưởng việc làm âm.”

Bảng lương phi nông nghiệp có thể tăng 75,000 trong tháng Tám, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp tăng việc làm dưới 100,000. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo tăng lên 4.3% — mức cao nhất kể từ năm 2021.

Góc nhìn tích cực là dữ liệu việc làm càng yếu thì càng tạo điều kiện thuận lợi cho các đợt cắt giảm lãi suất kích thích được dự báo sắp tới, theo Eric Teal tại Comerica Wealth Management.

Dựa trên dữ liệu ADP mới nhất, Ian Lyngen và Vail Hartman tại BMO Capital Markets dự kiến mức tăng bảng lương cao sẽ bị xem nhẹ, trong khi dữ liệu mềm hơn sẽ kéo dài xu hướng tăng giá trái phiếu vào thời điểm đáy lợi suất có dấu hiệu sẽ bị phá vỡ.

Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu tuần trước rằng dữ liệu ủng hộ quan điểm rằng “cầu lao động có thể đang ở sát bờ vực suy giảm mạnh,” một xu hướng mà ông cho rằng chính sách tiền tệ nên điều chỉnh.

Waller là một trong những thống đốc Fed lên tiếng mạnh mẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất để ngăn chặn sự suy giảm hoàn toàn của thị trường việc làm. Vào thứ Tư, ông gợi ý khả năng có nhiều đợt giảm chi phí vay vào cuối năm.

Chủ tịch Fed Bank of New York John Williams nói hôm thứ Năm rằng ông dự báo “sẽ thích hợp” để cắt giảm lãi suất trong thời gian tới nhưng không làm rõ thời điểm hay tốc độ các bước đi đó.

Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy hoạt động tại các nhà cung cấp dịch vụ Mỹ mở rộng trong tháng Tám với tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng nhờ sự tăng tốc mạnh mẽ về đơn hàng gần một năm.

Sự tiến triển vững chắc trong các chỉ báo nhu cầu này cho thấy phần lớn nền kinh tế đang có đà tăng trưởng sau năm tháng trì trệ liên tiếp. Mười hai ngành dịch vụ tăng trưởng trong tháng trước, dẫn đầu là thông tin, thương mại bán buôn và nghệ thuật giải trí. Hoạt động thu hẹp ở bốn ngành.

Trong khi đó, Bộ Tư pháp Mỹ mở cuộc điều tra hình sự về việc Thống đốc Fed Lisa Cook có gian lận trong hồ sơ thế chấp hay không — gia tăng áp lực trong nỗ lực của Trump nhằm loại bà khỏi ngân hàng trung ương.