Cổ phiếu toàn cầu giảm trước hội nghị Jackson Hole, USD mạnh gây áp lực lên vàng

Cổ phiếu toàn cầu giảm trong phiên giao dịch thứ Năm khi nhà đầu tư thận trọng trước hội nghị thường niên Jackson Hole kéo dài ba ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong khi đó, giá vàng chịu áp lực giảm do đồng USD mạnh lên.

Hội nghị Jackson Hole khởi động vào thứ Năm, với tâm điểm là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Sáu, nơi thị trường kỳ vọng sẽ có tín hiệu rõ ràng hơn về khả năng cắt giảm lãi suất Mỹ vào tháng Chín.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, trong khi hợp đồng tương lai dầu cũng đi lên, được hỗ trợ bởi nhu cầu năng lượng mạnh mẽ từ Mỹ và những bất định xoay quanh nỗ lực chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Đồng đô la Mỹ tăng 0.43% so với rổ tiền tệ chính. Chỉ số chứng khoán thế giới MSCI giảm 0.38%.

“Những lo ngại về những gì sẽ xảy ra tại Jackson Hole chắc chắn đang làm giảm khẩu vị rủi ro trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell,” Adam Turnquist, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại LPL Financial, nhận định.

Trên Phố Wall, chỉ số Dow Jones giảm 0.34% xuống 44,785.50 điểm, S&P 500 giảm 0.40% xuống 6,370.17 điểm, còn Nasdaq Composite lùi 0.34% xuống 21,100.31 điểm. Tâm lý thị trường cũng bị tác động tiêu cực bởi kết quả kinh doanh của Walmart, khi cổ phiếu nhà bán lẻ lớn này sụt giảm.

Các nhà giao dịch đã gia tăng đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng Chín sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến hồi đầu tháng, cùng với dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy áp lực giá cả từ thuế quan không quá lớn. Tuy nhiên, sau khi biên bản họp tháng Bảy của Fed được công bố, kỳ vọng giảm lãi suất đã hạ xuống. Tính đến thứ Năm, thị trường định giá 70.4% khả năng Fed hạ lãi suất trong tháng Chín, giảm so với 83% hôm thứ Tư, theo dữ liệu từ LSEG.

Tại châu Âu, chỉ số STOXX 600 đóng cửa gần như không đổi, các thị trường chứng khoán lớn ghi nhận kết quả trái chiều. Liên minh châu Âu cho biết sẽ tìm cách đảm bảo Mỹ áp dụng mức thuế thấp hơn với xuất khẩu ô tô châu Âu một cách hồi tố, sau thỏa thuận đạt được vào tháng trước.

Các chuyên gia lưu ý sự điều chỉnh trên thị trường tuần này còn đến từ lo ngại rằng các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) chưa mang lại lợi nhuận tương xứng. Dữ liệu kinh tế khu vực đồng euro lại cho thấy tín hiệu tích cực: hoạt động kinh doanh trong tháng Tám tăng tốc, với Đức ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh nhất kể từ tháng Ba, trong khi đà suy giảm của Pháp giảm bớt.

Ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, chứng khoán đã tiến sát mức đỉnh gần đây, trong đó chỉ số chuẩn của Úc thiết lập kỷ lục mới.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3.2 bps, lên 4.328%. Trên thị trường ngoại hối, đồng euro giảm 0.4% xuống còn 1.1604 USD.

Về chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump gia tăng sức ép lên Fed vào thứ Tư khi kêu gọi Thống đốc Lisa Cook từ chức, dựa trên cáo buộc liên quan đến các khoản thế chấp mà bà nắm giữ ở Michigan và Georgia. Bà Cook khẳng định “không có ý định bị bắt nạt để từ chức” khỏi vị trí của mình tại ngân hàng trung ương.

Các nhà phân tích của Deutsche Bank cho rằng diễn biến tăng của giá vàng trong đêm trước chủ yếu phản ánh lo ngại mới về tính độc lập của Fed. “Đây là lời nhắc nhở về rủi ro đối với sự độc lập của ngân hàng trung ương và khả năng chính sách tài khóa lấn át chính sách tiền tệ, dù phản ứng thị trường vẫn ở mức hạn chế,” báo cáo cho biết.

Tim Graf, chuyên gia tại State Street Markets, nhận định rằng mặc dù tính độc lập của Fed được thị trường coi là “thiêng liêng”, nhưng hiện chưa trở thành một vấn đề nghiêm trọng. “Thị trường đúng khi nhìn qua yếu tố này, có lẽ chỉ định giá thêm một chút rủi ro, nhưng đó chưa phải điều có thể đảo chiều cục diện,” ông nói.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng giao ngay giảm 0.25% xuống còn 3,338.51 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai tại Mỹ giảm 0.2% còn 3,386.50 USD/ounce. Ở nhóm năng lượng, dầu Brent tăng 1.24% lên 67.67 USD/thùng, còn dầu thô WTI của Mỹ cộng 1.29% lên 63.52 USD/thùng.