Cuộc gặp giữa Trump và Takaichi diễn ra suôn sẻ, thúc đẩy hoạt động chốt lời với Nikkei

Tổng quan thị trường

Đồng Yên Nhật bật tăng đáng kể trong ngày thứ Ba, trong khi chỉ số Nikkei 225 điều chỉnh nhẹ từ vùng đỉnh kỷ lục khi giới đầu tư chốt lời sau cuộc gặp diễn ra suôn sẻ giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi. Hội nghị thượng đỉnh kết thúc với việc hai bên ký kết hai thỏa thuận mới, tái khẳng định quan hệ đối tác chiến lược và kinh tế sâu rộng giữa hai quốc gia, dù không mang lại nhiều yếu tố bất ngờ cho thị trường.

Thỏa thuận đầu tiên – được ông Trump mô tả là mở ra “thời kỳ hoàng kim mới” trong quan hệ Mỹ–Nhật – mở rộng các hiệp định song phương đã được ký kết trước đó trong năm, nhấn mạnh vào hợp tác đầu tư và quốc phòng. Thỏa thuận thứ hai có tính kỹ thuật hơn, tập trung vào lĩnh vực khoáng sản chiến lược, thiết lập khuôn khổ nhằm đảm bảo nguồn cung ổn định các nguyên tố đất hiếm phục vụ cho sản xuất công nghệ cao và năng lượng sạch. Cả hai nhà lãnh đạo đều ca ngợi kết quả đạt được, coi đây là minh chứng cho sức bền của liên minh trong bối cảnh địa chính trị khu vực đang thay đổi nhanh chóng.

Với thị trường, diễn biến này không tạo ra động lực mới mà chủ yếu phản ánh quá trình điều chỉnh sau chuỗi tăng mạnh. Cổ phiếu Nhật Bản giảm nhẹ khi nhà đầu tư chốt lời, trong khi đồng Yên phục hồi cùng xu hướng phòng thủ trên thị trường tiền tệ. Trước hàng loạt sự kiện rủi ro sắp tới, dòng tiền chuyển dịch sang các tài sản trú ẩn an toàn như Yên và Franc Thụy Sĩ. Động thái này cũng phản ánh việc điều chỉnh vị thế ngắn hạn sau giai đoạn đồng Yên suy yếu kéo dài.

Tại Mỹ, sự chú ý chuyển hướng trở lại Fed sau khi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent xác nhận danh sách ứng viên thay thế Chủ tịch Jerome Powell đã được rút gọn xuống còn năm người. Danh sách này bao gồm các Thống đốc Fed Christopher Waller và Michelle Bowman, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett, cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh và giám đốc điều hành BlackRock Rick Rieder.

Ông Trump cho biết ông dự kiến sẽ công bố lựa chọn cuối cùng trước khi kết thúc năm nay, dù nhiệm kỳ của ông Powell vẫn kéo dài đến tháng 5 năm sau. Nếu không rời khỏi hoàn toàn, ông Powell có thể tiếp tục giữ vai trò Thống đốc Fed đến năm 2028. Thị trường đón nhận thông tin này khá bình tĩnh, coi đây là quá trình thay thế có trật tự nhưng mang ý nghĩa chính trị lớn đối với định hướng dài hạn của chính sách tiền tệ Mỹ.

Hiện giới giao dịch đang thu hẹp vị thế trước cuộc họp FOMC vào thứ Tư, khi việc cắt giảm 25 bps đưa lãi suất về 3.75–4.00% gần như đã được định giá hoàn toàn. Do Fed đang trong giai đoạn “blackout” vì tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa một phần, nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến giọng điệu của Chủ tịch Powell để tìm manh mối về khả năng có thêm một đợt cắt giảm nữa vào tháng 12.

Tính đến thời điểm hiện tại, đồng Yên dẫn đầu nhóm tiền tệ mạnh nhất, theo sau là CHF và GBP. Đồng USD là đồng yếu nhất, kế đến là CAD và AUD, trong khi EUR và NZD nằm ở vị trí trung lập. Cấu trúc này phản ánh tâm lý thận trọng trước cuộc họp FOMC.

Tại châu Á, vào thời điểm viết bài, chỉ số Nikkei giảm 0.78%, Hang Seng (HSI) tăng 0.08%, Shanghai SSE tăng 0.14%, và Strait Times của Singapore tăng 0.60%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm giảm 0.025 điểm xuống còn 1.649%. Trong phiên Mỹ đêm qua, Dow Jones tăng 0.71%, S&P 500 tăng 1.23%, NASDAQ tăng 1.86%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đóng cửa đi ngang ở mức 3.997%.

Kỷ lục mới có thể lùi sang năm 2026 khi vàng và bạc bước vào giai đoạn tích lũy kéo dài

Giá vàng và bạc chịu áp lực trở lại ngay đầu tuần. Vàng có lúc giảm dưới mốc 4,000 USD trước khi hồi phục nhẹ, trong khi đà giảm của bạc tăng tốc sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ thoái lui quan trọng.

Đợt bán tháo này trùng với thời điểm Mỹ công bố khung thỏa thuận thương mại mới với Trung Quốc, nhằm ngăn chặn nguy cơ leo thang thuế quan vào tháng 11. Triển vọng hạ nhiệt căng thẳng thương mại khiến nhu cầu đối với tài sản phòng thủ giảm, khuyến khích dòng vốn quay lại cổ phiếu và các đồng tiền rủi ro. Sự lạc quan về cuộc gặp thượng đỉnh Trump–Tập sắp tới cũng củng cố tâm lý thị trường nói chung.

Hiện giới đầu tư chờ đợi hai sự kiện quan trọng: cuộc họp chính sách của Fed vào ngày mai và hội nghị Trump–Tập vào thứ Năm. Đây sẽ là các yếu tố then chốt định hình xu hướng ngắn hạn của thị trường, bao gồm cả nhóm kim loại quý. Diễn biến giá quanh thời điểm này sẽ cho thấy liệu nhịp điều chỉnh hiện tại có tiếp tục mở rộng hay không.

Cả yếu tố kỹ thuật và vĩ mô đều cho thấy pha điều chỉnh có thể kéo dài hơn dự kiến. Thay vì chỉ là nhịp tạm nghỉ trước khi tăng trở lại, vàng và bạc có thể cần phần còn lại của năm để tích lũy, tạo nền tảng cho một chu kỳ tăng mới vào năm 2026.

Đối với vàng, đà giảm hiện vẫn nằm trong cấu trúc điều chỉnh của xu hướng tăng từ 3,267.90 USD. Kim loại quý này vẫn duy trì trên cụm hỗ trợ 3,944.57 USD (tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp tăng từ 3,267.90 đến 4,381.22 tại 3,955.93). Nếu giá bật lại từ vùng hiện tại và vượt kháng cự 4,161.35 USD, điều đó sẽ xác nhận giai đoạn điều chỉnh từ 4,381.22 USD đã hoàn tất, mở đường cho việc kiểm tra lại đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, vùng kháng cự mạnh quanh đỉnh cũ nhiều khả năng sẽ hạn chế đà tăng, giữ giá vàng dao động trong biên độ 3,944–4,381 USD.

Ngược lại, nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới 3,944.57 USD, nhịp điều chỉnh có thể mở rộng về đường EMA 55 ngày tại 3,818.40 USD, nơi được kỳ vọng sẽ xuất hiện lực mua mạnh giúp hình thành đáy trung hạn.