Đà tăng của cặp USD/JPY suy yếu do báo cáo NFP không đạt dự báo bất chấp JPY trượt giá

JPY suy yếu vì thị trường giảm kỳ vọng về việc BoJ cắt lãi suất ngay lập tức

Đồng JPY bắt đầu tuần giao dịch với áp lực bán nhẹ, làm chững lại đà phục hồi mạnh từ đáy bốn tháng của cặp USD/JPY ghi nhận vào thứ Sáu. Tuần trước, BoJ thừa nhận mức thuế cao hơn 15% của Mỹ đối với hàng hóa Nhật có thể gây bất định đối với triển vọng kinh tế, và tiếp tục thể hiện lập trường kiên nhẫn trong chính sách tiền tệ. Thêm vào đó, những bất ổn chính trị trong nước cũng có thể gây cản trở quá trình bình thường hóa chính sách, trở thành yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY trong phiên châu Á đầu tuần.

Ở chiều ngược lại, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ công bố hôm thứ Sáu với kết quả đáng thất vọng đã khơi dậy lại lo ngại về sức khỏe nền kinh tế Mỹ, làm giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Diễn biến này được thể hiện qua sắc đỏ trên thị trường chứng khoán và thường là yếu tố hỗ trợ cho các tài sản trú ẩn như JPY. Tuy nhiên, đồng USD có thể gặp khó khăn trong việc duy trì đà phục hồi đáng kể, trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng rõ ràng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này có thể giới hạn bất kỳ nhịp tăng nào tiếp theo của cặp USD/JPY và khiến giới đầu tư nên thận trọng với vị thế mua mới.

Điểm tin thị trường

• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Sáu rằng nền kinh tế đã tạo thêm 73 nghìn việc làm mới trong tháng 7, so với kỳ vọng thị trường là 110 nghìn. Thêm vào đó, thay đổi trong tổng số việc làm phi nông nghiệp cho tháng 5 đã được điều chỉnh giảm 144 nghìn xuống còn 19 nghìn, và thay đổi cho tháng 6 được điều chỉnh giảm từ 147 nghìn xuống còn 14 nghìn.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Tỷ lệ Thất nghiệp tăng nhẹ lên 4.2% từ 4.1% trong tháng 6, như dự kiến, trong khi Thu nhập Trung bình Theo Giờ tăng lên 3.9% từ 3.8%. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá xác suất hơn 80% về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách tháng 9.
• Hơn nữa, Công cụ FedWatch của Nhóm CME hiện ngụ ý khoảng 65 điểm cơ bản của việc nới lỏng chính sách của Fed vào cuối năm nay. Thêm vào đó, Fed cho biết Thống đốc Adriana Kugler sẽ từ chức sớm vào ngày 8 tháng 8, điều này đã kích hoạt sự sụt giảm mạnh của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và gây áp lực lên đồng Đô la Mỹ vào thứ Sáu.
• Cặp USD/JPY đã giảm hơn 350 pip từ khu vực 151.00, hoặc mức cao nhất kể từ cuối tháng 3, mặc dù đã tìm thấy một số hỗ trợ gần mức tròn 147.00 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Kỳ vọng giảm về việc tăng lãi suất ngay lập tức của Ngân hàng Nhật Bản giới hạn đà tăng của đồng Yên Nhật.
• BoJ đã điều chỉnh dự báo lạm phát tại cuộc họp cuối tháng 7 tuần trước và nhắc lại rằng sẽ tiếp tục nâng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo dự báo. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã hạ thấp rủi ro lạm phát và không thể hiện ý định thực sự nào về việc tăng lãi suất trong thời gian tới.
• Ueda còn nói thêm rằng BoJ sẽ xem xét dữ liệu sắp tới mà không có định kiến nào và đưa ra quyết định phù hợp tại mỗi cuộc họp. Hơn nữa, thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền trong tháng 7 cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm một thời gian, điều này được xem là gây áp lực lên đồng JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố Đơn hàng Nhà máy Mỹ để có thêm động lực vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ và trước Biên bản Cuộc họp Chính sách Tiền tệ của BoJ vào thứ Ba. Bên cạnh đó, tâm lý rủi ro rộng hơn và động thái giá của USD nên đóng góp vào việc tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY tìm thấy hỗ trợ gần 147.00; đà tăng có thể đã cạn

Việc phá vỡ và đóng cửa dưới mức thoái lui Fibonacci 38.2% tính từ đợt tăng gần nhất trong tháng 7 là chất xúc tác chính cho làn sóng bán USD/JPY vào cuối tuần trước. Dù vậy, các chỉ báo dao động trên khung thời gian ngày – dù đã hạ nhiệt – vẫn duy trì trong vùng tích cực. Yếu tố này đã giúp cặp tiền tệ giữ được vùng hỗ trợ quanh mức thoái lui 50%, gần khu vực 146.80–146.75, vốn được xem là mốc xoay quan trọng trong ngắn hạn. Nếu phá thủng mốc này, USD/JPY có thể mở rộng đà giảm về vùng hỗ trợ tiếp theo tại 146.00 và sau đó là 145.85, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 61.8%.

Ngược lại, nếu có lực phục hồi, kháng cự gần nhất nằm ở vùng 148.00. Nếu vượt qua mức này, USD/JPY có thể hướng đến vùng kháng cự ngang 148.60. Một cú bứt phá thuyết phục vượt ngưỡng đó có thể đưa giá giao ngay tiến lên mức 149.00, vốn trùng với mức thoái lui 23.6%. Nếu đà tăng tiếp tục và vượt ngưỡng này, thiên hướng thị trường sẽ chuyển mạnh sang phe mua, với mục tiêu tiếp theo là vùng tâm lý 150.00. Trong quá trình đó, cần lưu ý ngưỡng cản trung gian quanh 149.50, tương ứng với đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày – một mốc kỹ thuật quan trọng.