Dầu mỏ vừa phóng lên đỉnh của nhiều năm - Những diễn biến tiếp theo sẽ là gì?

Cuộc chiến Israel–Iran có thể đẩy giá dầu tăng vọt, kích hoạt lại lạm phát

Căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran đang gióng lên hồi chuông cảnh báo trên các thị trường tài chính toàn cầu. Một đợt leo thang mới có nguy cơ làm gián đoạn lưu thông qua Eo biển Hormuz – nơi trung chuyển gần 25% lượng dầu toàn cầu và 20% lượng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG).

Giá dầu thô đã tăng hơn 40% chỉ trong vòng hai tháng qua, và JPMorgan cảnh báo rằng giá Brent có thể vọt lên 130 USD/thùng trong kịch bản xấu nhất.

Theo các nhà phân tích tại GSC Commodity Intelligence, “một tình huống như vậy có thể khiến lạm phát tăng trở lại, vượt mốc 5% vào nửa cuối năm 2025.”

Fed có thể bị buộc phải tạm ngưng kế hoạch cắt giảm lãi suất

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan. Sau nhiều tháng phát tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm nay, đợt tăng giá dầu gần đây đang đe dọa phá vỡ kế hoạch này.

Một cú sốc dầu mỏ mới có thể dẫn đến hệ lụy nghiêm trọng đối với kinh tế vĩ mô. Theo Phil Carr, Trưởng phòng Giao dịch tại GSC Commodity Intelligence: “Nếu giá dầu vượt và duy trì trên mốc 100 USD/thùng, lạm phát tại Mỹ có thể tăng tốc trở lại lên mức 5%.”

Chi phí năng lượng cao hơn sẽ lan tỏa trong chuỗi cung ứng, khiến Fed khó có thể tiến hành đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vốn được kỳ vọng vào năm 2025.

Với chi phí vay vốn còn cao và biên lợi nhuận doanh nghiệp bị siết chặt, rủi ro của hiện tượng lạm phát đình trệ – tình trạng lạm phát cao đi kèm với tăng trưởng chậm – đang dần quay trở lại tâm điểm của các nhà hoạch định chính sách.

Lạm phát kèm suy thoái: Kịch bản tồi tệ cho cả kinh tế và thị trường

Sự kết hợp giữa lạm phát cao và tăng trưởng yếu có thể khiến các ngân hàng trung ương lâm vào thế bế tắc, đồng thời đe dọa nghiêm trọng đến tài sản rủi ro như cổ phiếu.

RBC Capital Markets gần đây cảnh báo rằng, trong môi trường lạm phát đình trệ, thị trường chứng khoán toàn cầu có thể mất tới 20% giá trị.

Vàng trở thành tài sản phòng hộ được ưa chuộng nhất

Giữa làn sóng bất ổn kinh tế vĩ mô, Vàng đang nổi lên như tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu.

Tuần trước, giá vàng đã bứt phá qua mốc 3.450 USD/ounce, tăng gần 2% và tiến sát mức cao nhất mọi thời đại. Tính từ đầu năm đến nay, kim loại quý này đã tăng hơn 30%.

Đáng chú ý, Vàng vừa đạt một cột mốc lịch sử – vượt qua Euro để trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu lớn thứ hai.

Sự thay đổi này không chỉ mang ý nghĩa biểu tượng mà còn phản ánh lo ngại ngày càng gia tăng của các ngân hàng trung ương về tính bền vững của các đồng tiền pháp định. Từ Trung Quốc đến Trung Đông, các ngân hàng trung ương đang tích cực chuyển sang nắm giữ tài sản cứng – và vàng đang dẫn đầu xu thế đó.

Bạc và bạch kim: Ngựa ô tiềm năng trong năm 2025

Dù vàng chiếm lĩnh tiêu đề, nhưng Bạc và Bạch kim có thể mới là những ngôi sao sáng thật sự trong nửa cuối năm 2025.

Bạc đã tăng hơn 50% kể từ đầu năm – vừa chạm mức cao nhất trong 13 năm, trong khi Bạch kim đã tăng hơn 44% chỉ trong tám tuần, đánh dấu tốc độ tăng nhanh nhất kể từ năm 2008.

Cả hai kim loại quý này vẫn đang bị định giá thấp tương đối so với vàng. Theo Phil Carr từ GSC: “Những cú bứt phá gần đây của Bạc và bạch kim cho thấy đà tăng này mới chỉ là khởi đầu.”

Thời điểm để hành động là ngay bây giờ

Từ nguy cơ cú sốc dầu, căng thẳng địa chính trị, đến xu hướng mất giá tiền tệ và sự lưỡng lự của các ngân hàng trung ương – mọi yếu tố đang hội tụ để tạo ra “cơn bão hoàn hảo” cho thị trường Hàng hóa trong nửa cuối năm 2025.

Thông điệp rõ ràng: Nếu bạn đã bỏ lỡ đợt tăng đầu tiên – đừng bỏ lỡ làn sóng tiếp theo!