Đồng USD tăng mạnh giữa căng thẳng Trung Đông và lo ngại lạm phát

USD đang hướng tới tuần tăng mạnh nhất trong hơn một tháng, khi những bất ổn leo thang từ cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông và các hệ lụy tiềm tàng đối với kinh tế toàn cầu khiến giới đầu tư chuyển sang tìm kiếm các tài sản an toàn truyền thống.

Chỉ số đo sức mạnh của đồng USD so với sáu đồng tiền chủ chốt khác đã tăng 0.5% trong tuần này. Cuộc xung đột giữa Israel và Iran vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi thị trường ngày càng lo ngại về khả năng Mỹ can dự vào khu vực.

Hai quốc gia đã bị cuốn vào một cuộc chiến trên không kéo dài suốt tuần qua, khi Tel Aviv muốn ngăn chặn chương trình hạt nhân của Tehran và làm suy yếu chính phủ nước này. Nhà Trắng cho biết Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ đưa ra quyết định trong vòng hai tuần tới về việc liệu có tham gia cùng Israel trong cuộc chiến hay không.

Đà tăng giá dầu gần đây đã góp phần làm gia tăng bất ổn lạm phát, gây khó khăn cho các ngân hàng trung ương toàn cầu trong bối cảnh họ đang nỗ lực đối phó với các tác động từ chính sách thuế quan của Mỹ.

“Giá dầu cao đang làm gia tăng rủi ro lạm phát vào thời điểm kinh tế toàn cầu đang suy yếu,” Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo, nhận định. “Điều này khiến các ngân hàng trung ương gặp khó khi phải cân nhắc giữa việc nới lỏng chính sách để hỗ trợ tăng trưởng hay giữ nguyên lập trường cứng rắn để tránh kích thích lạm phát. Hiện tại, phần lớn các ngân hàng dường như đang ưu tiên tăng trưởng, với giả định rằng đà tăng của dầu sẽ không kéo dài.”

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á, EUR/USD tăng nhẹ 0.16% lên mức 1.151, trong khi USD/JPY giảm 0.17% giao dịch quanh mốc 145.23. Đồng yên được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế khả quan vượt kỳ vọng, qua đó duy trì triển vọng tăng lãi suất trong thời gian tới. Biên bản họp chính sách mới công bố của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy các nhà hoạch định đồng thuận về việc tiếp tục nâng lãi suất, dù mức hiện tại vẫn ở ngưỡng thấp kỷ lục.

Trong khi đó, USD/CHF ổn định ở mức 0.816 vào thứ Sáu nhưng đang hướng đến tuần giảm mạnh nhất kể từ giữa tháng Tư, sau khi Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ bất ngờ hạ lãi suất về 0%.

Các đồng tiền gắn liền với khẩu vị rủi ro như đô la Úc và đô la New Zealand giữ mức ổn định, còn USD/GBP gần như không thay đổi, giao dịch quanh mức 1.34

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tuần này vẫn giữ kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, Chủ tịch Jerome Powell đã cảnh báo không nên đặt quá nhiều niềm tin vào lộ trình đó. Các nhà phân tích đánh giá giọng điệu của Fed mang thiên hướng thắt chặt, qua đó tiếp tục hỗ trợ đà tăng của đồng USD trong tuần này.

Tuy vậy, một diễn biến bất ngờ là quyết định hạ lãi suất 25 bps của Norges Bank, khiến USD/NOK giảm hơn 1% trong tuần.

Dù căng thẳng địa chính trị là tâm điểm, giới đầu tư vẫn theo sát những diễn biến xung quanh chính sách thuế quan và các ảnh hưởng tiêu cực đến chi phí sản xuất, lợi nhuận doanh nghiệp và triển vọng tăng trưởng. Đồng USD đã giảm khoảng 9% từ đầu năm, và các mốc thuế mới dự kiến được Tổng thống Trump công bố vào đầu tháng Bảy đang được theo dõi sát sao. Một số nguồn tin cho biết các quan chức châu Âu hiện đã chấp nhận việc áp các biện pháp thuế quan đối ứng sẽ là điều kiện cơ bản trong mọi thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU.

Ở khu vực khác, USD/CNY không biến động nhiều, giữ ở mức 7.185, sau khi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn đúng như kỳ vọng.