Khẩu vị rủi ro tiếp tục lan rộng trong phiên châu Á, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Sự dịch chuyển tâm lý này hỗ trợ thị trường chứng khoán Mỹ bật tăng qua đêm và kéo lợi suất trái phiếu 10 năm xuống dưới mốc 4%. Kiwi và Aussie là hai đồng tiền hưởng lợi nhiều nhất trong bối cảnh này, với thêm lực đỡ từ các yếu tố nội địa.
Cục Thống kê Lao động (BLS) vừa loại bỏ thêm 33,000 việc làm khỏi các báo cáo tháng 7 và tháng 8 sau các đợt điều chỉnh giảm. Trong tháng 7, BLS từng báo cáo nền kinh tế tạo ra 79,000 việc làm. Tuy nhiên, trong báo cáo tháng 9 (công bố ngày 20 tháng 11 do chính phủ đóng cửa), con số này đã được điều chỉnh xuống còn 72,000.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng trong gần một thập kỷ. Điều này không chỉ khuyến khích tạo ra một hố đen nợ và đưa vào nền kinh tế nhiều khoản đầu tư sai lầm, mà còn làm lệch kỳ vọng.
Cùng với mức tăng mạnh của lĩnh vực công nghệ (2.4%) và kỳ vọng gia tăng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12, các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã có một phiên giao dịch tích cực trong ngày hôm qua.
Giao dịch trên thị trường tiền tệ nhìn chung giữ ổn định trong phiên châu Á, với các cặp tiền chính và chéo duy trì trong biên độ hẹp bất thường. Thị trường thiếu động lực rõ ràng theo cả hai hướng, và tâm lý risk-on nhẹ sau phiên tăng mạnh của Mỹ cũng không tạo thêm lực đẩy đáng kể cho FX.
Quan hệ Mỹ-Trung được cải thiện hỗ trợ chỉ số Hang Seng và CSI 300, mặc dù khủng hoảng bất động sản, sự sụt giảm đầu tư và tiêu dùng yếu kém của Trung Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến động lực kinh tế.
Fed phát tín hiệu sẵn sàng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, khiến thị trường lập tức định giá lại chu kỳ đầu tư và chuyển dòng tiền mạnh vào nhóm cổ phiếu AI. Alphabet trở thành tâm điểm khi tăng 6%, phản ánh kỳ vọng rằng môi trường lãi suất thấp sẽ thúc đẩy doanh thu dài hạn, chi tiêu vốn và toàn bộ hệ sinh thái AI. Đà tăng của S&P 500 và Nasdaq cho thấy đây là một cuộc tái định giá theo lãi suất chứ không phải phục hồi kỹ thuật.
