Giá vàng dao động trong khoảng $3,320–3,330; chờ Fed để xác lập động lực rõ ràng

Giới đầu tư đứng ngoài, chờ Fed xác nhận định hướng cắt giảm lãi suất

Trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Tư, giá vàng (XAU/USD) tiếp tục dao động trong biên độ hẹp quanh vùng $3,320–3,330, sau khi ghi nhận mức tăng nhẹ vào ngày trước đó. Thị trường hiện đang thận trọng và thiếu động lực rõ ràng, khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dự kiến công bố vào cuối ngày hôm nay. Điều này khiến dòng tiền đầu cơ tạm thời chững lại, khi chưa có dấu hiệu rõ ràng về lộ trình cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Tâm lý dè dặt trên thị trường trước một sự kiện chính sách quan trọng như FOMC đang hỗ trợ vàng – một tài sản trú ẩn truyền thống. Cùng lúc, đồng Đô la Mỹ (USD) đã điều chỉnh nhẹ từ mức đỉnh gần một tháng được thiết lập vào thứ Ba, góp phần tạo thêm hỗ trợ ngắn hạn cho giá vàng. Tuy nhiên, kỳ vọng ngày càng tăng rằng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài tiếp tục hạn chế đà giảm của USD, qua đó cản trở đà phục hồi bền vững của kim loại quý không sinh lãi. Thêm vào đó, tâm lý tích cực xung quanh triển vọng thương mại toàn cầu cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn, buộc giới đầu tư phải giao dịch thận trọng hơn với XAU/USD.

Điểm tin thị trường

• Những người mua đồng Đô la Mỹ tạm nghỉ sau đợt tăng mạnh gần đây lên mức đỉnh hơn một tháng đạt được vào thứ Ba và trước quyết định chính sách tiền tệ quan trọng của FOMC vào cuối ngày thứ Tư này. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá 97% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong khoảng 4.25-4.50% bất chấp áp lực không ngừng từ Tổng thống Mỹ Donald Trump.
• Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào tuyên bố chính sách tiền tệ đi kèm và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Vẫn còn khả năng về một giọng điệu hawkish hơn giữa những rủi ro tăng đối với lạm phát từ các mức thuế cao hơn của Mỹ. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn kỳ vọng Fed sẽ phát tín hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dù sao đi nữa, triển vọng sẽ thúc đẩy USD và ảnh hưởng đến giá vàng không sinh lời.
• Trước sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ báo cáo ADP của Mỹ về việc làm khu vực tư nhân giữa những dấu hiệu chậm lại của thị trường lao động. Thực tế, Khảo sát Cơ hội Việc làm và Biến động Lao động (JOLTS) do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào thứ Ba cho thấy số lượng cơ hội việc làm đạt 7.43 triệu trong tháng 6, so với con số điều chỉnh giảm của tháng 5 là 7.71 triệu và 7.55 triệu như dự kiến.
• Độc lập, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Conference Board tăng lên 97.2 trong tháng 7 từ 95.2 của tháng trước, cho thấy người tiêu dùng đang cảm thấy lạc quan. Điều này có thể chuyển thành chi tiêu tiêu dùng tăng và đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích hoạt động kinh tế. Do đó, các nhà đầu tư vào thứ Ba cũng sẽ theo dõi sát sao số liệu GDP sơ bộ quý 2, điều này có thể cung cấp một số động lực cho đồng USD và cặp XAU/USD.
• Người chơi thị trường trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Năm và thứ Sáu, tương ứng. Điều này sẽ tiếp tục tạo ra một số biến động trong nửa cuối tuần và tạo ra một số cơ hội giao dịch ý nghĩa xung quanh hàng hóa này.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có nguy cơ suy yếu khi vẫn nằm dưới đường SMA 100 kỳ trên khung 4 giờ; $3,300 là mốc then chốt

Về mặt kỹ thuật, việc XAU/USD gần đây đã phá vỡ xuống dưới Đường Trung bình Động Đơn giản 100 kỳ (SMA 100) trên biểu đồ 4 giờ là một tín hiệu tiêu cực, cho thấy áp lực bán tiềm ẩn vẫn chiếm ưu thế. Các chỉ báo dao động trên cùng khung thời gian tiếp tục cho tín hiệu suy yếu, khiến bất kỳ đợt tăng giá nào trong ngắn hạn đều có thể được xem là cơ hội để bán ra hơn là sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới.

Tuy nhiên, phản ứng phục hồi từ vùng hỗ trợ quanh $3,300 – đáy ba tuần được thiết lập hôm thứ Hai – cũng cho thấy người mua vẫn còn hiện diện và đang bảo vệ mốc này. Vì vậy, giới phân tích khuyến nghị nên chờ đợi một cú phá vỡ rõ ràng và thuyết phục dưới ngưỡng $3,300 trước khi xác nhận xu hướng giảm tiếp theo, với mục tiêu gần nhất là vùng hỗ trợ quanh $3,260–3,255, nơi trùng với SMA 100 ngày.

Ở chiều ngược lại, nếu giá vàng vượt trở lại ngưỡng kháng cự kỹ thuật quanh $3,345 – tương ứng với đường SMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ – động lực tăng có thể được kích hoạt trở lại. Trong kịch bản này, giá vàng có thể hướng lên vùng $3,367–3,368, và xa hơn là mức tâm lý $3,400. Một cú bứt phá rõ ràng qua ngưỡng này có thể dẫn đến hiện tượng “short-covering” (mua để đóng vị thế bán), giúp XAU/USD lấy lại xu hướng tăng và thậm chí có khả năng kiểm định lại vùng kháng cự mạnh $3,434–3,435.

Nếu áp lực mua tiếp tục duy trì trên các mốc này, kịch bản bứt phá lên đỉnh lịch sử quanh $3,500 – đỉnh lịch sử được thiết lập vào tháng 4 – hoàn toàn có thể quay trở lại trên bàn đàm phán. Dù vậy, mọi động thái tăng giá trong giai đoạn này vẫn sẽ phụ thuộc nhiều vào định hướng chính sách tiền tệ của Fed trong cuộc họp lần này.