JPY giữ xu hướng tăng, USD đang rút lui; tâm điểm chú ý là các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung

JPY giữ đà tăng

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu so với Đồng Đô la Mỹ (USD) đang giảm giá trên diện rộng và kéo cặp USD/JPY về mốc tâm lý 145.00 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Dữ liệu Chi tiêu Hộ gia đình tích cực từ Nhật Bản củng cố khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng rates thêm nữa. Hơn nữa, nhu cầu trú ẩn an toàn hồi sinh, trong bối cảnh rủi ro địa chính trị liên tục gia tăng, hỗ trợ JPY phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất bốn tuần so với đồng tiền Mỹ được công bố trước đó trong ngày.

Trong khi đó, thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh vào thứ Năm đã dấy lên hy vọng về nhiều thỏa thuận tương tự với các quốc gia khác. Thêm vào đó, sự lạc quan về việc khởi động đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tại Thụy Sĩ vào Chủ Nhật vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực nói chung, điều này có thể giới hạn đà tăng của JPY. Hơn nữa, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tạm dừng chính sách hawkish và lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ giảm bớt sẽ hạn chế khả năng giảm giá của USD. Điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng đợt phục hồi gần đây của cặp USD/JPY từ mức thấp nhiều tháng đã hết đà.

Phe bò JPY duy trì kiểm soát trong ngày trong bối cảnh rủi ro địa chính trị, kỳ vọng BoJ hawkish

• Dữ liệu của chính phủ công bố vào thứ Sáu trước đó cho thấy chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản tăng 0.4% trong tháng 3 và 2.1% so với cùng kỳ năm trước, cả hai đều vượt dự báo thị trường. Thêm vào đó, kỳ vọng về việc tăng lương bền vững sẽ thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và lạm phát tại Nhật Bản cho thấy Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ không từ bỏ hoàn toàn kế hoạch tăng rates.
• Thực tế, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của BoJ được tổ chức vào ngày 18-19 tháng 3 đã tiết lộ vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương vẫn sẵn sàng tăng lãi suất thêm nữa nếu xu hướng lạm phát được duy trì. Điều này củng cố khả năng BoJ thắt chặt chính sách hơn nữa vào năm 2025 và hỗ trợ Đồng Yên Nhật đạt được một số lực kéo tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Riêng biệt, lương thực tế của Nhật Bản đã giảm tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 3. Trên thực tế, lương điều chỉnh theo lạm phát đã giảm 2.1% so với cùng kỳ năm trước sau mức giảm 1.5% đã được điều chỉnh trong tháng 2 và mức giảm 2.8% trong tháng 1. Hơn nữa, tỷ lệ lạm phát tiêu dùng dùng để tính lương thực tế đã tăng 4.2% YoY trong tháng 3, giảm nhẹ từ 4.3% trong tháng trước.
• Dữ liệu làm tăng thêm lo ngại về triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản trong bối cảnh uncertainty về thuế quan của Mỹ và trước báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội quý đầu tiên vào tuần tới. Điều này có thể đóng vai trò là yếu tố cản trở JPY trong bối cảnh tâm lý thị trường lạc quan, dẫn đầu bởi sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh và việc khởi động đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tại Thụy Sĩ trong tuần.
• Trong khi đó, những diễn biến tích cực giúp xoa dịu lo ngại của thị trường rằng một cuộc chiến thương mại toàn diện có thể gây ra suy thoái kinh tế Mỹ. Thêm vào đó, tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang rằng họ không có ý định cắt lãi suất sớm, bất chấp uncertainty kinh tế gia tăng, đã đẩy USD lên mức cao nhất bốn tuần, điều này sẽ hỗ trợ cặp USD/JPY.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào từ Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Sáu. Tuy nhiên, các bài phát biểu theo lịch trình từ một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, tâm lý rủi ro rộng hơn sẽ đóng góp vào việc tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn vào ngày cuối tuần.

Từ góc độ kỹ thuật, việc cặp USD/JPY bứt phá vượt qua đường (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ qua đêm đã kích thích đà mua. Hơn nữa, các bộ dao động trên daily chart đã bắt đầu có lực kéo tích cực và đang giữ vững trong vùng tăng giá trên biểu đồ hàng giờ. Nghĩa là sẽ có một số người mua khi giá giảm ở các mức thấp hơn, nên sẽ hạn chế khả năng giảm giá của spot prices gần mốc tâm lý 145.00 (đường SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ). Mặc dù vậy, việc xuyên thủng mức kháng cự sẽ thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo cặp tiền tệ về mức hỗ trợ tiếp theo gần vùng 144.45.

Trong khi đó, phe bò có thể sẽ chờ đợi một đợt tăng giá bền vững và chấp nhận mức trên mốc tròn 146.00 trước khi đặt cược mới. Đà mua tiếp theo vượt qua đỉnh phiên Á, quanh vùng 146.15-146.20, sẽ mở đường cho một đợt tăng giá tiếp theo trong ngắn hạn đối với cặp USD/JPY. Đợt tăng giá tiếp theo có thể đẩy spot prices đến mức cản trung gian gần vùng 146.75-146.80 trên đường đến mốc 147.00. Đà tăng có thể tới mức kháng cự ngang 147.70 trước khi chinh phục mốc tròn 148.00 và hướng tới vùng cung 148.25-148.30.