[Market Brief 04.05.2023]: Chứng khoán và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm

Fed đã nâng biên độ lãi suất lên 5.00-5.25% như dự kiến của thị trường. Đây là lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp và báo hiệu rằng chu kỳ thắt chặt có thể sắp kết thúc. Tuyên bố này của Fed đã xóa bỏ hoàn toàn nhận định cho rằng “việc tiếp tục tăng lãi suất có thể sẽ phù hợp”. Tuy nhiên, Powell cũng đồng thời hạ thấp mong đợi của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ông cho biết hội đồng không trông chờ lạm phát giảm nhanh như vậy và nói “Sẽ mất một thời gian để kiểm soát lạm phát, và nếu dự báo đó nói chung là đúng, thì việc cắt giảm lãi suất là không phù hợp và chúng tôi sẽ không cắt giảm lãi suất. ” Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn giảm mạnh trong ngày thứ hai và USD yếu đi. Các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ vẫn đang trong thời gian căng thẳng.

Chỉ số Ngân hàng khu vực KBW giảm thêm 0.9% - phiên giảm thứ ba liên tiếp. Fed đã loại bỏ cụm từ "Đang xác định phạm vi lãi suất mục tiêu trong tương lai" khỏi tuyên bố của mình. Khẳng định mới hiện có nội dung: "Khi xác định mức độ phù hợp của các mức tăng lãi suất bổ sung để có thể đưa lạm phát trở lại mức 2%, Hội đồng sẽ tính đến tổng các mức tăng tích lũy, độ trễ mà chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và lạm phát, cùng với sự phát triển kinh tế và tài chính.”

Dưới đây là một số nhận xét từ Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu FX/Hàng hóa: “Tuyên bố là kết quả của sự kiện có xác suất cao nhất. Do đó, tỷ giá hối đoái USD sẽ không điều chỉnh mạnh. Nhưng khẳng định này có phần tiêu cực với USD, vì kịch bản diều hâu vẫn chưa thành hiện thực. Powell nhắc lại rằng thị trường lao động vẫn rất mạnh mẽ, một số dấu hiệu cung và cầu đang trở lại trạng thái cân bằng tốt hơn. Ông Powell cho biết nền kinh tế có thể sẽ phải đối mặt với những trở ngại từ các điều kiện tín dụng thắt chặt hơn, do những căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng. Powell cho biết rủi ro xung quanh trần nợ không phải là yếu tố quan trọng trong quyết định tăng lãi suất. Powell cũng cho biết Hội đồng sẽ tiếp cận các cuộc họp một cách toàn diện hơn. Tôi nghĩ rằng thị trường có thể hiểu điều này như một sự xác nhận về con đường của Fed.” Sau cuộc họp, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ Liên bang đang định giá 20% khả năng cắt giảm 25 bp tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 14 tháng Sáu. Trong năm nay, họ đang định giá tổng mức cắt giảm lãi suất là 87 điểm cơ bản.

Chỉ số DJIA, S&P500 và Nasdaq Composite giảm lần lượt 0.8%, 0.7% và 0.5%. Euro Stoxx 50 tăng 0.4%. Chỉ số DXY giảm 0.6% xuống 101.34 và tỷ giá EUR/USD tăng hơn 60 pip lên 1.1060.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm của Hoa Kỳ giảm 16 điểm cơ bản xuống 3.80% và lợi suất 10 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 3.34%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức chỉ giảm 1 bp ở mức 2.25% và lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh tăng 3 bp lên 3.70%.

Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX giảm 4.3% xuống 68.60 USD và giá vàng tăng 1.1% lên 2,039 USD.

Những dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ được công bố trong hôm qua:

1) Việc làm khu vực tư nhân ADP trong tháng 4 ổn định hơn dự kiến ở mức 296 nghìn (Bloomberg dự kiến: 150 nghìn) so với 142 nghìn trước đó;
2) Dịch vụ ISM tháng 4 tăng lên 51.9 (Bloomberg dự kiến: 51.8) so với 51.2 trước đó.

Ngày hôm nay, dữ liệu thâm hụt thương mại, chi phí nhân công trong quý 1 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ được công bố. Bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY đã giảm hơn 180 pip xuống 134.70 và AUD/USD chỉ tăng nhẹ lên khoảng 0.6670.