Mối đe dọa thuế quan của Trump làm nổi bật tiến độ xây dựng nhà máy tại Mỹ của các nhà sản xuất thuốc

Động thái này đe dọa làm gấp đôi chi phí của các phương pháp điều trị bom tấn toàn cầu của ngành dược, từ liệu pháp miễn dịch ung thư đến thuốc tiêm giảm cân nếu việc xây dựng không bắt đầu trước hạn chót ngày 1 tháng 10. Các công ty bao gồm Novartis AG và Sanofi SA đã công bố các khoản đầu tư lớn tại Mỹ, mặc dù không rõ từ các thông tin công khai rằng các dự án đó đã tiến triển đến đâu.

Merck & Co., Novo Nordisk A/S và Eli Lilly & Co. nằm trong số các công ty đã bắt đầu xây dựng tại Mỹ kể từ năm 2023, với các địa điểm xây dựng ở Delaware, North Carolina và Texas. Các dự án nhằm neo giữ chuỗi cung ứng bên trong biên giới Mỹ và hỗ trợ các loại thuốc bom tấn trong lĩnh vực ung thư, tiểu đường và miễn dịch học.

AbbVie, công ty đồng tiếp thị thuốc ung thư Imbruvica và sản xuất thuốc bom tấn miễn dịch Skyrizi, đã cho biết sẽ bắt đầu mở rộng các cơ sở ở Illinois vào mùa thu này.

Các mức thuế mới có thể ảnh hưởng đến khoảng 220 tỷ USD nhập khẩu dược phẩm của Mỹ và nâng mức thuế trung bình lên 3.3 điểm phần trăm, các nhà kinh tế của Bloomberg Intelligence là Nicole Gorton-Caratelli và Maeva Cousin ước tính. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều bất ổn lớn, bao gồm việc liệu các quốc gia hoặc khu vực đã ký kết thỏa thuận thương mại với Mỹ có tránh được mức thuế mới hay không.

Ví dụ, thỏa thuận thương mại của Liên minh Châu Âu từ cuối tháng 7 quy định rằng thuế đối với thuốc men sẽ là 15%, và không rõ liệu thỏa thuận đó có hủy bỏ mức thuế mới nhất hay không.

Tác động hoạt động có lẽ hạn chế đối với các nhà sản xuất thuốc ở Châu Á, Tony Ren, trưởng bộ phận nghiên cứu y tế Châu Á tại Macquarie Securities Ltd., cho biết.

“Đối với Nhật Bản, nhiều khả năng đây sẽ là tác động đến tâm lý, nhưng ít tác động đến các yếu tố cơ bản hơn,” ông nói, thêm rằng ít công ty Trung Quốc, Ấn Độ hoặc Hàn Quốc bán thuốc có thương hiệu tại Mỹ.

Tuy nhiên, cổ phiếu của các nhà sản xuất thuốc lớn đã giảm mạnh trên sàn Tokyo, Seoul và Hong Kong sau thông báo, khi các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro đối với các bom tấn Nhật Bản như Hemlibra của Chugai Pharmaceutical Co. và Enhertu của Daiichi Sankyo Co.

Shionogi & Co., trong khi đó, vẫn đang cân nhắc việc chuyển sản xuất kháng sinh dùng để điều trị nhiễm khuẩn kháng đa thuốc sang Mỹ, công ty cho biết vào tháng 8.

Novartis, Sanofi, Chugai, và các nhà sản xuất thuốc Nhật Bản khác không trả lời ngay lập tức các yêu cầu bình luận.

Phát súng mới nhất của Trump có khả năng sẽ khởi động một cuộc đua giành năng lực sản xuất tại Mỹ, đặc biệt ở các địa điểm do các công ty bên thứ ba điều hành, những công ty đảm nhận nghiên cứu, phát triển và sản xuất cho các thương hiệu dược phẩm.

Chỉ một số ít công ty Trung Quốc bán thuốc có thương hiệu tại Mỹ, chủ yếu thông qua các đối tác đa quốc gia.

“Hầu hết các công ty dược phẩm/công nghệ sinh học Trung Quốc đều miễn nhiễm nhờ mô hình đối tác” với các công ty đa quốc gia, Cui Cui, trưởng bộ phận nghiên cứu y tế Châu Á tại Jefferies, cho biết.

Chỉ có BeOne Medicines, một công ty gốc Trung Quốc hiện có trụ sở tại Thụy Sĩ, đang tạo ra doanh số đáng kể tại Mỹ, các nhà phân tích của Nomura International HK Ltd. do Jialin Zhang dẫn dắt cho biết. Liệu pháp ung thư Brukinsa của họ được sản xuất một phần bởi một nhà thầu Mỹ, nhấn mạnh khó khăn trong việc định nghĩa thế nào là hàng nhập khẩu.

Thuế quan có thể đè nặng lên kế hoạch dài hạn của các công ty Trung Quốc để mở rộng trực tiếp tại Mỹ, các nhà phân tích của Morgan Stanley viết trong một ghi chú. Con đường “moonshot” của họ đến hoạt động trực tiếp tại Mỹ, với nhiều công ty mong muốn bán các liệu pháp sáng tạo của mình cho bệnh nhân Mỹ, “có thể đối mặt với một lớp bất ổn khác, nếu rào cản thuế quan vẫn tồn tại,” họ nói.

Các nhà phân tích tại Leerink Partners đã chỉ ra một loạt câu hỏi chưa được trả lời về cách chính sách sẽ hoạt động. Các vấn đề chính bao gồm cách định nghĩa “đang xây dựng”, liệu việc sử dụng các địa điểm sản xuất hợp đồng tại Mỹ có đủ điều kiện cho các công ty được miễn trừ hay không, và liệu các mức thuế có chịu đựng được các thách thức pháp lý tiềm năng hay không. Trump trước đây đã gợi ý cho các nhà sản xuất thuốc 12 đến 18 tháng để đưa sản xuất về nước, làm tăng thêm bất ổn về ngày bắt đầu đột ngột là 1 tháng 10.