Nhận định AUD/USD: Liệu dữ liệu thương mại Úc có ảnh hưởng đến quyết định lãi suất tháng 8 của RBA không?

Dữ liệu thương mại Úc trở thành tâm điểm trong bối cảnh số liệu kinh tế trái chiều

Các nhà kinh tế dự báo thặng dư thương mại của Úc sẽ tăng từ 6.548 tỷ AUD trong tháng 4 lên 6.678 tỷ AUD trong tháng 5.

Trong tháng 4, xuất khẩu giảm 2.5%, nhập khẩu giảm 7.2%, cho thấy môi trường nhu cầu đang xấu đi. Xu hướng tương tự trong tháng 5 có thể thử thách quyết tâm của các thành viên Hội đồng RBA trong việc kiềm chế lạm phát bằng mọi giá.

Thương mại đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế Úc, với tỷ lệ thương mại trên GDP cao hơn 50%. Đáng chú ý, 20% lực lượng lao động làm việc trong các ngành liên quan đến thương mại. Dữ liệu thương mại xấu đi có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế, thị trường lao động và đồng Aussie.

RBA có thể phải quyết định xem lạm phát có quan trọng hơn thị trường lao động và nền kinh tế hay không, khi các ngân hàng trung ương khác, bao gồm cả Fed, bắt đầu cân nhắc thời điểm cho chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ tiếp theo.

Đối với RBA, tác động của nhu cầu từ Trung Quốc cũng là một mối quan tâm. Liệu nền kinh tế Trung Quốc có đạt được mục tiêu tăng trưởng 5% không?

Dữ liệu thương mại Úc và nền kinh tế Trung Quốc

Thặng dư thương mại của Úc đã có xu hướng giảm trong 12 tháng qua. Thặng dư thương mại đứng ở mức 11.791 tỷ AUD vào tháng 5 năm 2023 trước khi giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng là 5.024 tỷ AUD vào tháng 3 năm 2024.

Cán cân thương mại của Úc

Sự xấu đi trong dữ liệu thương mại có thể do nhu cầu yếu từ Trung Quốc, sự sụp đổ của thị trường bất động sản và sự sụt giảm giá quặng sắt trong nửa đầu năm 2024. Các yếu tố khác bao gồm căng thẳng thương mại giữa hai nước và môi trường cầu toàn cầu yếu.

Theo ABS, nền kinh tế Úc tăng trưởng 0.1% trong Q1 2024. Thương mại ròng làm giảm 0.9% tăng trưởng GDP do nhập khẩu cao hơn xuất khẩu.

Liệu quan hệ ngoại giao cải thiện giữa Úc và Trung Quốc có thể thúc đẩy lại nền kinh tế Úc?

RBA có thể đang chờ đợi. Trong cuộc họp báo RBA tháng 2, Thống đốc RBA Michele Bullock nói rằng RBA đã cân nhắc những khó khăn của kinh tế Trung Quốc trong dự báo tăng trưởng 1.8% năm 2024 của họ.

Sự phục hồi nhu cầu và hoạt động kinh tế có thể dẫn đến việc điều chỉnh dự báo tăng trưởng lên nhưng có thể ảnh hưởng đến dự báo lạm phát.

Tuy nhiên, các chuyên gia vẫn chưa chắc chắn về việc liệu RBA sẽ tăng, giữ nguyên hay cắt giảm lãi suất.

Ý kiến chuyên gia về khả năng tăng lãi suất của RBA

Luci Ellis, Kinh tế trưởng Westpac, có quan điểm “dovish" hơn, kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 11.

Ngược lại, David Ingles, Tổng biên tập Thị trường APAC của Bloomberg TV, cho rằng số liệu lạm phát cao hơn dự kiến đã nâng khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 lên 50-50.

Tóm lại, số liệu lạm phát gần đây cho thấy dữ liệu thương mại có thể không làm RBA từ bỏ cam kết kiềm chế lạm phát. Tuy nhiên, RBA có thể không muốn đẩy nền kinh tế vào cuộc suy thoái lần thứ hai trong ba mươi năm.

Các chỉ số quan trọng cần theo dõi sắp tới

Tăng trưởng tiền lương, thất nghiệp, niềm tin tiêu dùng, bán lẻ, hoạt động ngành dịch vụ và lạm phát của Úc có thể trực tiếp ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của RBA. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Trung Quốc và tình hình địa chính trị cũng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Trung Quốc và nhu cầu hàng hóa Úc của nước này.

Với thị trường Mỹ đóng cửa cho kỳ nghỉ Ngày Độc lập 4/7, không có chỉ số kinh tế Mỹ nào để nhà đầu tư xem xét.

Tuy nhiên, Báo cáo Việc làm Mỹ vào thứ Sáu cần được chú ý sau khi Chủ tịch Fed Powell bày tỏ lo ngại về xu hướng tăng trưởng tiền lương.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng AUD/USD ngắn hạn phụ thuộc vào dữ liệu thương mại Úc và Báo cáo Việc làm Mỹ. Số liệu thương mại Úc cải thiện có thể hỗ trợ RBA tăng lãi suất vào tháng 8 nếu lạm phát không hạ nhiệt. Ngược lại, Báo cáo Việc làm Mỹ yếu có thể thúc đẩy kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, có lợi cho đồng AUD.

Các nhà đầu tư nên theo dõi tin tức, dữ liệu thời gian thực và bình luận của chuyên gia để quản lý chiến lược giao dịch phù hợp. Hãy cập nhật thông tin mới nhất và những phân tích sâu sắc của chúng tôi để điều hướng hiệu quả trên thị trường ngoại hối.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ AUD/USD khung thời gian ngày

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, củng cố xu hướng tăng. Một cú bật trở lại của AUD/USD lên mức 0.6750 USD có thể tạo đà cho phe mua hướng tới mức kháng cự 0.6796 USD.

Ngược lại, nếu AUD/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0.6700 USD, đường EMA 50 ngày có thể sẽ quay trở lại vai trò hỗ trợ. Chỉ báo RSI 14 ngày ở mức 61.82 cho thấy AUD/USD vẫn có thể tăng lên mức kháng cự 0.6796 USD trước khi bước vào vùng quá mua.