Những tâm điểm đáng chú ý nhất tuần này: Cuộc chiến Tiền tệ bắt đầu?
16:05 07/09/2020
Đừng để ngày nghỉ lễ vào thứ Hai của Hoa Kỳ đánh lừa bạn, đây sẽ là một tuần đầy biến động đối với thị trường:
Thị trường sẽ phản ứng thế nào sau sự kiện S&P 500 từ chối thêm Tesla vào chỉ số hôm thứ Sáu tuần trước?
Hãy để mắt đến Bitcoin vì sự sụt giảm của đồng tiền kỹ thuật số này đang làm trầm trọng niềm đau mà các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang phải chịu, khi mà một vài người trong số họ từng tin rằng việc nắm giữ tiền điện tử có thể phòng ngừa rủi ro trước đà bán tháo của thị trường chứng khoán.
Liệu bà Christine Lagarde có đề cập đến vấn đề tỷ giá tại cuộc họp ECB vào thứ Năm không? Sức mạnh của USD gần đây trùng hợp với việc Philip Lane của ECB nói rằng vấn đề tiền tệ thực sự quan trọng. Trạng thái Short USD đang rất lớn, do đó chỉ cần 1 yếu tố bất lợi xuất hiện cũng sẽ dẫn đến làn sóng bán tháo tài sản trên diện rộng nhằm tất toán trạng thái short USD.
Giá dầu đang ngày một suy yếu hơn và không chỉ bởi vì sự mạnh lên của USD. Ngay cả khi đấy rõ ràng không phải là yếu tố chính khiến giá dầu giảm thì dấu hiệu thuần túy nhất hỗ trợ cho loại hàng hóa này là niềm tin vào phục hồi thương mại của toàn cầu cũng đang cho thấy sự suy yếu.
Và liệu có phải là hồi chuông báo tử cho tâm lý quá lo lắng về lạm phát? Dữ liệu CPI, PPI của Trung Quốc sẽ được công bố vào thứ Tư, PPI của Mỹ vào thứ Năm và CPI vào thứ Sáu. Có lẽ giảm phát mới là mối đe dọa nghiêm trọng hơn bất chấp tất cả những gì các ngân hàng trung ương đã làm? Điều này sẽ làm khó lĩnh vực bán lẻ nhiều hơn nữa cùng với vàng, một tài sản ưa thích của họ.
Sau ngày lễ Lao động, cuộc đua bầu cử tổng thống Hoa Kỳ có thể sẽ là yếu tố dẫn dắt chính cho các biến động mạnh trong ngày, khi cuộc chiến ngày càng khốc liệt và các cuộc thăm dò trở nên thường xuyên hơn. Điều này diễn ra trong bối cảnh thời điểm kết thúc của cuộc đua đang đến gần, các cuộc biểu tình tiếp tục diễn ra và vẫn chưa có biện pháp kích thích mới từ Quốc hội.
USD đang bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của dữ liệu yếu (sản xuất ISM) và nhiều lo ngại về thị trường trái phiếu. Tuy nhiên, phí bảo hiểm rủi ro đang gần đỉnh ghi nhận vào tháng 4, và dữ liệu yếu sẽ không thể hỗ trợ cho EUR/USD tăng từ mức 1.15 trừ khi thị trường Kho bạc bán ra mạnh hơn. Thị trường phản ứng với chiến thắng bầu cử ở Ba Lan
Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc giảm xuống 48.3 vào tháng 5, mức thấp nhất kể từ quý 3 năm 2022, báo hiệu sản lượng đang giảm. Việc mất việc làm trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc báo hiệu tình trạng căng thẳng kinh tế ngày càng sâu sắc và các nỗ lực kích thích không hiệu quả. Thị trường tăng sau các báo cáo rằng Trump có kế hoạch nói chuyện với Tập Cận Bình để xoa dịu căng thẳng thương mại đang leo thang.
Hoạt động sản xuất của Trung Quốc giảm lần đầu sau tám tháng, khi chỉ số PMI tụt xuống mức thấp nhất trong gần ba năm. Thuế quan của Mỹ bắt đầu tác động rõ rệt, khiến đơn hàng xuất khẩu, sản lượng và việc làm đồng loạt sụt giảm. Dù vậy, doanh nghiệp vẫn kỳ vọng môi trường thương mại sẽ cải thiện trong thời gian tới.
USD suy yếu do lo ngại về triển vọng kinh tế Mỹ và rủi ro từ căng thẳng thương mại. Nhà đầu tư giữ tâm lý phòng thủ trước cuộc điện đàm giữa lãnh đạo Mỹ và Trung Quốc, giữa lúc dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy dấu hiệu giảm tốc. Chứng khoán châu Á tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu và giá hàng hóa biến động theo kỳ vọng thị trường.
Một siêu chu kỳ vĩ mô mới đầy sức mạnh đang hình thành, và những nhà giao dịch nhạy bén đã bắt đầu định vị để đón đầu một trong những làn sóng dịch chuyển tài chính lớn nhất của thời đại. Tâm điểm của làn sóng này: Chiến lược giao dịch TACO.
Thị trường châu Á và USD khởi đầu tuần mới trong tâm lý thận trọng khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang và nhà đầu tư chờ dữ liệu việc làm Mỹ cùng quyết định lãi suất từ ECB. Đe dọa thuế quan mới của Tổng thống Trump cùng áp lực nợ công khiến tâm lý thị trường thêm bất ổn.
Hoạt động sản xuất tại châu Á suy giảm trong tháng 5 do nhu cầu giảm ở Trung Quốc và ảnh hưởng từ các chính sách thuế quan của Mỹ. Nhật Bản, Hàn Quốc và nhiều nền kinh tế khác trong khu vực ghi nhận sự sụt giảm sản xuất liên tiếp. Các cuộc đàm phán thương mại giữa các bên vẫn chưa có tiến triển rõ ràng, gây ra sự bất ổn cho doanh nghiệp.
