Phân tích kỹ thuật USD/JPY ngày 21.1: Chật vật khi khẩu vị rủi ro quay trở lại.

Hành động giá gần đây của USD/JPY đã bẻ gãy mô hình đỉnh cao hơn, đáy cao hơn, và có thể giảm sắp tới, nhưng cặp tỷ giá có thể sẽ chỉ giao dịch trong phạm vi nhất định trước cuộc họp quyết định lãi suất của Fed vào ngày 26.1.

Vẫn còn phải xem liệu sự thay đổi tâm lý thị trường có ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY trong thời gian trước khi Fed công bố hay không, vì tương quan với lợi suất Kho bạc dài hạn đang mất dần. Nhưng suy đoán về sự thay đổi sắp tới trong chính sách của Hoa Kỳ có thể khiến tỷ giá tiếp tục tăng khi NHTW Nhật Bản (BoJ) vẫn đang trong chu kỳ nới lỏng.

Do đó, USD/JPY có thể đã phản ánh xu hướng tăng giá vào năm 2022 khi FOMC dần lên kế hoạch bình thường hóa chính sách tiền tệ. Với công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy xác suất có ít nhất một đợt tăng lãi suất 25bp vào tháng 3 là hơn 90% khi Thống đốc Fed Lael Brainard tiết lộ rằng “chúng tôi đã bắt đầu thảo luận về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán” trong cuộc họp điều trần trước Ủy ban Thượng viện.

Ngược lại, pha giảm từ mức đỉnh tháng (116.35) có thể trở thành sự điều chỉnh trong xu hướng xa hơn trước sụ phân kỳ chính sách giữa Fed và BoJ, và tâm lý thị trường có thể bị lung lay khi các vị thế bán ròng USD/JPY kể từ cuối tháng 9 đang ngày càng nhiều hơn.

Báo cáo từ IG Client Sentiment cho thấy 38.75% nhà giao dịch hiện đang mua ròng USD/JPY, với tỷ lệ mua - bán là 1 - 1.58.

Lượng mua ròng ngày hôm nay cao hơn 3.79% so với hôm qua và 17.76% so với tuần trước. Trong khi, lượng bán ròng hôm nay thấp hơn 1.48% so với hôm qua và 4.51% so với tuần trước. Sự gia tăng của vị thế mua ròng đã hỗ trợ phần nhỏ được tâm lý thị trường vì 40.2% nhà giao dịch đã mua ròng USD/JPY vào đầu tuần này, trong khi sự sụt giảm vị thế bán ròng diễn ra khi cặp tỷ giá hồi phục từ mức thấp hàng tuần mới tại 113.96.

Như đã nói, USD/JPY có thể phải đối mặt với các điều kiện ràng buộc và giao dịch trong phạm vi nhất định trước cuộc họp củ Fed, miễn là duy trì quanh mức thấp hàng tháng tại 113.48, và sự sụt giảm từ mức cao tại 116.35 có thể chỉ là sự điều chỉnh trong xu hướng xa hơn khi có sự phân kỳ chính sách giữa FOMC và BoJ

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USD/JPY

Triển vọng xa hơn của USD/JPY vẫn cho thấy sự tích cực khi đã vượt mức đỉnh tháng 11 (115.52) vào đầu năm 2022, với SMA200 (111.43) cho thấy một động lực tương tự khi vẫn giữ được độ dốc từ năm ngoái

Chỉ số RSI cũng có động lực tương đồng khi đã vào vùng quá mua và cho ra tín hiệu bán khi giảm xuống mức 70. Do đó, sự sụt giảm từ mức đỉnh tháng (116.35) có thể chỉ là sự điều chỉnh trong xu hướng dài, và các mức Fibonacci chồng lên nhau tại 113.8 (23.6% mở rộng) đến 114.3 (thoái lui 23.6%) có thể là phạm vi giao dịch của USD/JPY khi nó dường như đang bảo vệ mức thấp hàng tháng tại 113.48.

Việc di chuyển trở lại trên đường SMA 50 ngày ( 114.31) có thể đẩy USD/JPY lên mức cao hàng tuần (115.06), nhưng cần đóng cửa trên vùng 115.9 (100% mở rộng) đến 116.1 (78.6% mở rộng) để có thể tiến tới vùng 116.35.

Đồng thời, mức đóng cửa dưới mức Fibonacci từ 113.8 (23.6% mở rộng) đến 114.3 (23.6% thoái lui) thì có thể giá sẽ quay về kiểm tra ngưỡng thấp hàng tháng tại 113.48 và sau đó là vùng đáy tháng 11 tại 112.53