carry trade

Chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) có thể sẽ có "đất dụng võ" trở lại trong năm tới

AUD/JPY đang giảm trong ngắn hạn do sự kết hợp của kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA, gói kích thích của Nhật Bản và sự không chắc chắn trong cuộc đua vào Nhà Trắng có thể sẽ làm suy yếu đồng Aussie.

Qua việc sử dụng các ví dụ thực tế, bài viết sẽ giải thích cho bạn về Carry trade và cách hoạt động của nó trong thị trường ngoại hối.

Mối tương quan tích cực của đồng đô la với chứng khoán Mỹ có thể bị phá vỡ trong quý này do sự sụt giảm sức hấp dẫn của carry-trade và khả năng gói kích thích tài khóa có thể xảy ra.

EUR/JPY đã đạt mức cao nhất trong 16 tháng và động lực tăng có thể sẽ tiếp tục duy trì khi EUR đang thu hút các nhà đầu tư cá nhân tại Nhật Bản. Rảo cản lớn tiếp theo cho cặp tiền này là vùng giá 1.27, mức giá cao nhất kể từ đầu năm 2019.

USD là đồng tiền dự trữ và thanh toán toàn cầu. Biến động của đồng USD phụ thuộc rất nhiều vào chính sách tiền tệ của Fed, các điều kiện kinh tế vĩ mô nội tại của nước Mỹ cũng như tâm lý rủi ro trên diện rộng. Cá nhân tôi thích đề cập tới Dollar Smile - một lý thuyết giải thích cho sức mạnh của đồng USD với sự thay đổi về các điều kiện vĩ mô trên toàn cầu. Theo đó, đồng USD sẽ có xu hướng tăng ở 2 thái cực: Kinh tế Mỹ tốt hơn toàn bộ phần còn lại (dòng tiền chạy vào tài sản có giá của Mỹ), hoặc kinh tế toàn cầu cực kỳ tồi tệ (áp lực mua USD rút vốn tại EM, doanh nghiệp mua hedging cho các khoản nợ bằng đồng USD, thanh khoản USD căng thẳng trong vai trò đồng tiền thanh toán khi tiền mặt bị rút khỏi hệ thống liên ngân hàng)

Bài trước chúng ta đã tìm hiểu định nghĩa cơ bản về giao dịch Carry trade và ứng dụng của nó trong giao dịch forex, sau đây là một số vấn đề nâng cao.

Bên cạnh các chiến lược giao dịch kiếm lời từ sự biến động và chênh lệch tỷ giá, có một kiểu giao dịch kiếm tiền dựa trên việc tỷ giá đứng yên hoặc ít biến động trong một thời gian dài. Nghe hơi lạ phải không? Đó chính là giao dịch chênh lệch lãi suất – carry trade.

Cả thế giới đang có xu hướng nới lỏng tiền tệ, tuy nhiên lợi suất của Mỹ vẫn cao hơn nhóm G-10 nên việc Long đồng Dollar cho hoạt động “Carry Trade” là điều tiếp tục được duy trì.