Tâm điểm dồn vào thị trường lao động Mỹ: Vì sao dữ liệu NFP hôm nay có thể tác động mạnh đến thị trường
Diệu Linh
Junior Editor
Trong giai đoạn thường tương đối yên ắng của thị trường tài chính, tuần này lại chứng kiến hàng loạt rủi ro sự kiện đáng chú ý, với trọng tâm mở màn là báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ được công bố hôm nay.
Phiên giao dịch ngày thứ Hai khép lại với sắc đỏ nhẹ trên các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ, khi nhà đầu tư duy trì tâm lý dè dặt trước thềm dữ liệu việc làm. Chỉ số S&P 500 giảm 0.2% xuống 6,816 điểm, Dow Jones Industrial Average mất 0.1% xuống 48,416 điểm, trong khi Nasdaq 100 giảm mạnh hơn, 0.5%, xuống 25,067 điểm.
Trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ, lợi suất nhìn chung ổn định trên toàn bộ đường cong trong phiên hôm qua. Tuy nhiên, chỉ số USD Index kết phiên trong trạng thái suy yếu, với các tín hiệu kỹ thuật cho thấy khả năng tiếp tục giảm về khu vực 97.72.
Ở mảng tiền điện tử, xu hướng điều chỉnh vẫn tiếp diễn. Những tháng gần đây thực sự biến động mạnh đối với thị trường tài sản số. Nếu nhìn lại tháng 10, khi BTC/USD vượt mốc 125,000 USD, thì hiện tại giá đã giảm hơn 30%, về quanh 86,000 USD, trong bối cảnh lo ngại về thanh khoản và tâm lý rủi ro suy yếu. Nhóm nghiên cứu của FP Markets lưu ý rằng diễn biến giá hàng ngày của BTC/USD gần đây đã phá vỡ cạnh dưới của mô hình cờ giảm, hình thành trong biên độ từ đỉnh 93,050 USD đến đáy 80,540 USD. Theo đó, những nhà giao dịch theo trường phái mô hình kỹ thuật có thể đang hướng tới mục tiêu giá lý thuyết quanh 62,374 USD.
Việc chính phủ Mỹ đóng cửa trong khoảng thời gian kéo dài kỷ lục và kết thúc vào tháng 11 đã gây ra sự chậm trễ đáng kể trong việc công bố dữ liệu chính thức. Vì lý do đó, báo cáo việc làm hôm nay sẽ gộp chung số liệu của cả tháng 10 và tháng 11. Phạm vi nhận định hiện khá rộng, dao động từ 150,000 đến -20,000 việc làm, phản ánh mức độ bất định cao của giới phân tích. Giá trị trung bình vào khoảng 50,000 việc làm, thấp hơn đáng kể so với mức 119,000 của tháng 9.
Đáng chú ý, phân bố dự báo theo LSEG cho thấy chỉ chỉ một số ít nhà kinh tế dự đoán kết quả âm, qua đó mở ra khả năng xuất hiện một bất ngờ có thể giao dịch được. Nếu số liệu việc làm hôm nay thực sự âm, kịch bản này nhiều khả năng sẽ kéo lợi suất trái phiếu giảm và kích hoạt một đợt bán USD.
Trong trường hợp tỷ lệ thất nghiệp cao hơn dự kiến, áp lực giảm đối với USD cũng sẽ gia tăng. Dự báo trung bình hiện tại cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.4%. Trong SEP mới nhất, Fed dự báo tỷ lệ này ở mức 4.5%, trước khi giảm dần về 4.4% vào năm tới. Do đó, bất kỳ con số nào vượt trên 4.5% trong báo cáo hôm nay đều sẽ được xem là một bất ngờ đáng kể đối với thị trường.
Câu hỏi then chốt hiện nay là tốc độ nới lỏng chính sách của Fed trong năm sau. Nếu dữ liệu việc làm thấp hơn kỳ vọng, nhà đầu tư có thể gia tăng đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm từ tháng 3, hiện đang được định giá khoảng 50/50, tương đương -13 bps, trong khi tháng 4 đã được thị trường định giá đầy đủ cho một đợt giảm 25 bps. Tất cả những yếu tố này, xét tổng thể, đều mang hàm ý tiêu cực đối với USD.
fxempire
