Thỏa thuận thương mại với Nhật thúc đẩy đà tăng trước thềm cập nhật chính sách từ Fed và BoJ

Tổng quan

Tin tức nổi bật tuần qua là thỏa thuận thương mại bất ngờ giữa Mỹ và Nhật Bản. Theo đó, mức thuế dự kiến đối với hàng nhập khẩu từ Nhật sẽ giảm từ 25% xuống còn 15%. Điều này đã thúc đẩy chứng khoán Nhật, đặc biệt là cổ phiếu các công ty ô tô, đồng thời đưa thị trường chứng khoán Mỹ lên mức cao kỷ lục. Kết quả kinh doanh tích cực từ các doanh nghiệp Mỹ cũng góp phần củng cố đà tăng này.

Tâm lý nhà đầu tư nhìn chung khá tích cực, khi kỳ vọng Mỹ có thể đạt được các thỏa thuận tương tự với những đối tác khác. Dữ liệu kinh tế cho kết quả trái chiều, chỉ số PMI dịch vụ của Mỹ vượt kỳ vọng, trong khi lĩnh vực sản xuất suy yếu do chi phí nhập khẩu tăng. Tại Nhật, lạm phát giảm nhẹ xuống 2.9%, từ mức 3.1% hồi tháng 6.

Chỉ số USD giảm đầu tuần nhưng phục hồi sau đó khi thị trường đánh giá khả năng Fed sẽ trì hoãn cắt giảm lãi suất. Giá vàng tăng trong bối cảnh lo ngại về thương mại, nhưng quay đầu giảm sau thông tin về thỏa thuận Mỹ–Nhật. Bitcoin nhìn chung đi ngang, duy trì mức tăng tích lũy từ các tuần trước.

Chứng khoán Mỹ

Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ trong tuần trước và đạt đỉnh cao mới nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật và kỳ vọng sẽ có thêm nhiều thỏa thuận trước hạn chót ngày 1 tháng 8. Việc mối quan hệ giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Fed Powell trở nên bớt căng thẳng cũng góp phần cải thiện tâm lý thị trường. Tuy nhiên, xu hướng tăng của Dow yếu hơn so với S&P 500 và Nasdaq, cho thấy khả năng giao dịch trong biên độ hẹp trong ngắn hạn. Tuần này có nhiều sự kiện quan trọng, vì vậy phản ứng theo tin tức sẽ rất đáng chú ý. Triển vọng trung hạn vẫn tích cực và chiến lược mua vào khi điều chỉnh vẫn được ưu tiên. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm tại 44,000, 43,000 và 42,000, trong khi kháng cự ở 45,000, 45,100 và 45,500.

Chứng khoán Nhật Bản

Thị trường Nhật chịu áp lực đầu tuần sau khi đảng cầm quyền đạt kết quả không như kỳ vọng trong cuộc bầu cử quốc gia, làm dấy lên khả năng Thủ tướng có thể từ chức. Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng đảo chiều sau khi thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật được công bố. Dù chi tiết còn hạn chế, thông tin này được đánh giá tích cực, giúp chỉ số Nikkei 225 bật mạnh lên trên mốc 40,000, tiệm cận đỉnh lịch sử. Trong ngắn hạn, chỉ số có vẻ đang bị mua quá mức và có thể điều chỉnh trong tuần tới. Dù vậy, triển vọng trung hạn vẫn lạc quan và mua vào gần vùng hỗ trợ 40,000 có thể là chiến lược hợp lý. Kháng cự hiện tại ở 42,000, 42,500 và 43,000; hỗ trợ tại 40,000, 39,000 và 38,000.

USD/JPY

USD/JPY mở đầu tuần yếu hơn khi gặp áp lực bán quanh vùng đỉnh tháng 5, vốn là một vùng kháng cự mạnh. Tuy nhiên, thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật đã cải thiện tâm lý thị trường, đồng thời đẩy lợi suất dài hạn của Mỹ lên cao hơn, giúp USD/JPY hồi phục và kết thúc tuần gần như không thay đổi. Tuần này rất quan trọng khi cả Fed và BoJ sẽ họp để cập nhật chính sách tiền tệ. Dù BoJ phát tín hiệu có thể nâng lãi suất trong năm nay — yếu tố thường bất lợi cho USD/JPY — nhưng cặp tiền này vẫn đang dao động trong vùng đi ngang cả ngắn hạn và trung hạn. Kháng cự hiện tại nằm tại 148 và 149, trong khi hỗ trợ ở 146 và 145.

Vàng

Giá vàng tăng vào đầu tuần trước, kiểm định lại các mức kháng cự quan trọng từ tháng 5 và tháng 6 trong bối cảnh lo ngại Mỹ có thể hoàn tất các thỏa thuận thương mại lớn trước hạn chót ngày 1 tháng 8. Tuy nhiên, việc công bố thỏa thuận với Nhật đã làm dịu các lo ngại này, khiến giá vàng giảm nhanh trở lại và kết thúc tuần gần như không đổi. Dù điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng trung hạn của vàng vẫn tích cực, và chiến lược mua khi điều chỉnh tiếp tục được ưa chuộng. Trong ngắn hạn, giao dịch đi ngang có khả năng tiếp diễn, với kháng cự tại 3,400 USD và 3,450 USD, hỗ trợ ở 3,300 USD và 3,250 USD.

Dầu thô

Dầu thô giao dịch giảm nhẹ trong biên độ hẹp tuần trước khi thị trường chờ đợi tín hiệu mới để xác định xu hướng tiếp theo. Giá dầu ban đầu tăng nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật, nhưng đà tăng nhanh chóng mất lực và giá quay đầu giảm về gần đáy tuần. Hành động giá cho thấy xu hướng ngày càng tiêu cực, với đường trung bình động 10 ngày bắt đầu hướng xuống. Trong ngắn hạn, chiến lược bán ra có vẻ phù hợp hơn. Các mức kỹ thuật quan trọng không đổi, với kháng cự tại 70 USD, 75 USD và 80 USD, hỗ trợ giữ ở 65 USD và 60 USD.

Bitcoin

Bitcoin giảm trong tuần trước khi hoạt động chốt lời diễn ra sau đợt tăng mạnh gần đây. Tuy nhiên, mức hỗ trợ tại 115,000 USD vẫn được duy trì vững chắc, nhờ sự hậu thuẫn tiếp tục từ chính phủ Mỹ giúp giữ vững tâm lý thị trường. Trong ngắn hạn, chiến lược giao dịch trong biên độ được đánh giá cao khi đường trung bình động 10 ngày đang đi ngang. Trung hạn, triển vọng vẫn tích cực với khả năng tăng cao hơn. Kháng cự được xác định tại 125,000 USD và 150,000 USD, trong khi hỗ trợ ở 115,000 USD, 110,000 USD và 105,000 USD.

Tiêu điểm tuần này

• Thứ ba: Niềm tin người tiêu dùng Mỹ (CB), số lượng việc làm JOLTS
• Thứ tư: CPI Úc, GDP EU, GDP Mỹ, cuộc họp FOMC
• Thứ năm: PMI sản xuất Trung Quốc, tuyên bố chính sách tiền tệ từ BoJ, tỷ lệ thất nghiệp EU, chỉ số giá PCE lõi của Mỹ, PMI Chicago
• Thứ sáu: PPI Úc, CPI EU, bảng lương phi nông nghiệp Mỹ (NFP), PMI sản xuất ISM, tâm lý người tiêu dùng Michigan

Tuần này có thể sẽ chứng kiến những biến động lớn trên thị trường, với nhiều sự kiện trọng yếu diễn ra. Cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ nhóm họp để đưa ra quyết định lãi suất. Mặc dù cả hai dự kiến giữ nguyên lãi suất, giới giao dịch sẽ đặc biệt chú ý đến định hướng tương lai — cụ thể là khi nào Fed có thể cắt giảm và khi nào BoJ có thể nâng lãi suất.

Dữ liệu quan trọng nhất là báo cáo việc làm Mỹ vào thứ sáu. Trước đó, thị trường cũng sẽ theo dõi sát các tin tức liên quan đến đàm phán thương mại, đặc biệt là giữa Mỹ và Nhật trước hạn chót thuế quan ngày 1 tháng 8. Những sự kiện này có thể gây ra biến động mạnh trên các thị trường toàn cầu.