USD/JPY giảm nhẹ nhưng giữ triển vọng tăng do thị trường lo ngại chính phủ Nhật can thiệp tiền tệ

USD/JPY vẫn mang xu hướng tăng bất chấp cảnh báo chính phủ can thiệp tiền tệ và khẩu vị rủi ro suy yếu

USD/JPY giảm nhẹ trong phiên châu Á thứ Sáu, dù vẫn gần mức đáy kể từ giữa tháng Một — mức vừa được chạm vào ngày hôm trước. Những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama làm gia tăng đồn đoán rằng nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn đà suy yếu thêm của JPY. Tâm lý rủi ro toàn cầu giảm, thể hiện qua sự suy yếu của thị trường chứng khoán, cũng hỗ trợ JPY — đồng tiền trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, triển vọng tăng của JPY vẫn hạn chế khi nhà đầu tư lo ngại về tình hình tài khóa yếu đi của Nhật Bản dưới lập trường hỗ trợ kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi. Thị trường vẫn tin rằng BoJ sẽ trì hoãn việc nâng lãi suất, khiến JPY bị kìm hãm. Đồng thời, USD tiếp tục ở gần mức đỉnh từ cuối tháng Năm khi kỳ vọng Fed bớt dovish, yếu tố có thể hỗ trợ USD/JPY và hạn chế đà giảm sâu.

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay, đã nói vào thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ thực hiện hành động phù hợp khi cần thiết để chống lại sự biến động quá mức và các chuyển động thị trường hỗn loạn, bao gồm cả những biến động dài hạn. Katayama cũng phát tín hiệu về khả năng can thiệp tiền tệ, mang lại một sự hỗ trợ nhỏ cho Đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Trước đó trong ngày, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia (CPI) và chỉ số cốt lõi (loại trừ Thực phẩm Tươi) đã tăng 3.0% trong tháng Mười so với cùng kỳ năm trước. Các chi tiết khác cho thấy CPI cốt lõi (loại trừ Thực phẩm Tươi và Năng lượng), vốn được Ngân hàng Nhật Bản theo dõi sát sao, đạt 3.1% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 3.0% trong tháng Chín.
• Dữ liệu cho thấy lạm phát tại Nhật Bản vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và giữ hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết sự suy yếu của JPY đang ngày càng ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu và lạm phát tiêu dùng, đồng thời nhấn mạnh rằng các biến động tỷ giá có tác động lớn hơn so với trước đây.
• Một cuộc thăm dò của Reuters vào thứ Năm cho thấy phần lớn nhỏ các nhà kinh tế dự kiến BoJ sẽ nâng lãi suất lên 0.75% vào tháng Mười Hai, với tất cả các dự báo đều cho rằng mức lãi suất này sẽ được đạt vào cuối quý 1 năm 2026. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ vẫn tồn tại giữa các chính sách tài chính mở rộng của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi và sở thích của bà về việc giữ lãi suất thấp.
• Thực tế, một ủy ban chính phủ đã đề xuất ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích của Thủ tướng Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13.9 nghìn tỷ yên của năm ngoái. Hơn nữa, lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới đã dẫn đến sự dốc lên mạnh mẽ gần đây của lợi suất Nhật Bản và giữ chi phí vay ở mức cao gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
• Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp bị trì hoãn vào thứ Năm, cho thấy nền kinh tế đã bổ sung 119,000 việc làm mới trong tháng Chín. Con số này vượt qua kỳ vọng thị trường là 50,000 và nối tiếp mức giảm 4,000 (được điều chỉnh từ +22,000) trong tháng Tám. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4.4% từ 4.3%.
• Tuy nhiên, dữ liệu đã làm dịu đi mối lo ngại của thị trường về sự suy yếu của thị trường lao động Mỹ và làm giảm thêm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Mười Hai. Kỳ vọng ít ôn hòa hơn của Fed hỗ trợ Đồng Đô la Mỹ duy trì mức tăng mạnh hàng tuần, lên mức cao nhất kể từ cuối tháng Năm, và có thể góp phần hạn chế các khoản lỗ cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần củng cố trước đợt tăng tiếp theo khi RSI khung ngày quá mua

RSI khung ngày đang chỉ ra trạng thái quá mua nhẹ, khiến các nhà giao dịch thận trọng với các vị thế tăng mới quanh USD/JPY. Do đó, việc chờ đợi một nhịp củng cố hoặc điều chỉnh ngắn hạn trước khi đặt cược vào đà tăng tiếp theo là hợp lý.

Trong thời gian tới, các nhịp giảm điều chỉnh có thể gặp hỗ trợ tốt ngay dưới mốc 157.00 trước vùng 156.65–156.60. Nếu xuyên thủng, USD/JPY có thể lùi sâu về 156.00 — mức có thể đóng vai trò là điểm xoay quan trọng. Nếu bị phá, áp lực giảm sẽ gia tăng.

Ở chiều tăng, vùng 158.00 sẽ là kháng cự tức thì. Vượt qua vùng này sẽ mở đường lên khu vực kháng cự quan trọng tiếp theo quanh giữa vùng 158.00. Đà tăng có thể mở rộng và đưa giá kiểm tra lại đỉnh tháng Một gần 159.00.