USD/JPY giảm từ đỉnh nhiều tháng trước quyết định chính sách của BoJ

Nhà đầu cơ JPY trở nên thận trọng trước cuộc họp BoJ

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, đồng yên Nhật (JPY) nhích nhẹ lên so với đồng đô la Mỹ (USD), phần nào phục hồi sau nhịp giảm mạnh hôm trước xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4. Cú bật lên của JPY được hỗ trợ bởi dữ liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ nội địa tích cực – hai chỉ số cho thấy tiêu dùng trong nước vẫn vững vàng. Bên cạnh đó, hoạt động điều chỉnh vị thế trước cuộc họp chính sách quan trọng của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cũng tạo thêm lực đỡ cho JPY.

Các nhà đầu tư hiện theo dõi sát diễn biến sau thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật gần đây, với kỳ vọng nó có thể ảnh hưởng đến kế hoạch tăng lãi suất của BoJ trong thời gian tới. Dù vậy, các dữ liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát tại Nhật Bản đang hạ nhiệt, trong khi bất ổn chính trị trong nước có thể gây khó khăn cho lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ. Tâm điểm sẽ là cuộc họp báo sau quyết định lãi suất, nơi các bình luận của Thống đốc Kazuo Ueda sẽ có vai trò định hướng.

Ở chiều ngược lại, USD vẫn được hỗ trợ bởi lập trường hawkish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), làm suy giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này có thể giới hạn đà giảm của USD/JPY, đồng thời kêu gọi sự thận trọng đối với các lệnh bán khống JPY trước loạt sự kiện chính sách sắp tới tại Mỹ.

Điểm tin thị trường

• Báo cáo sơ bộ của chính phủ vào thứ Năm cho thấy Sản xuất Công nghiệp tại Nhật Bản tăng 1.7% so với tháng trước trong tháng Sáu, vượt qua các ước tính đồng thuận và báo hiệu sức bền của các nhà sản xuất bất chấp những khó khăn từ thuế quan thương mại của Mỹ.
• Một báo cáo riêng biệt cho thấy Doanh số Bán lẻ tại Nhật Bản tăng trưởng trong tháng thứ 39 liên tiếp, với mức tăng 2.0% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Sáu. Điều này đánh dấu một sự tăng nhẹ so với mức tăng 1.9% đã được điều chỉnh giảm của tháng trước và cũng vượt qua kỳ vọng của thị trường.
• Điều sau cho thấy tiêu dùng cá nhân tại Nhật Bản vẫn mạnh mẽ bất chấp những khó khăn từ lạm phát dai dẳng và bất ổn kinh tế. Điều này, cùng với thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, giữ hy vọng sống động cho việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào cuối năm nay.
• Thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền trong cuộc bầu cử ngày 20 tháng Bảy đã làm gia tăng lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản giữa các lời kêu gọi từ phe đối lập nhằm tăng chi tiêu và cắt giảm thuế. Điều này cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm một thời gian.
• BoJ được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tại kết luận của cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Năm này. Tuy nhiên, báo cáo triển vọng hàng quý của ngân hàng trung ương và các bình luận từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda có thể cung cấp manh mối về lộ trình thắt chặt.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư trong một quyết định chia rẽ, với hai thống đốc phản đối lần đầu tiên kể từ năm 1993. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.
• Phát biểu với các phóng viên trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Powell cho biết còn quá sớm để nói liệu Fed có cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo hay không và chính sách tiền tệ hạn chế ở mức vừa phải hiện tại không kìm hãm nền kinh tế.
• Điều này bổ sung vào sự lạc quan ban đầu được thúc đẩy bởi dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ và đẩy Đồng Đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ cuối tháng Năm. Báo cáo ADP cho thấy bảng lương khu vực tư nhân tăng vọt 104K trong tháng Bảy, đảo ngược mức giảm 33K của tháng Sáu và vượt qua các ước tính.
• Hơn nữa, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ của Mỹ do Bộ Thương mại Mỹ công bố cho thấy nền kinh tế mở rộng với tốc độ hàng năm 3.0% trong quý hai, sau mức giảm 0.5% trong quý đầu tiên.
• Lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Năm có nội dung công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), điều này sẽ ảnh hưởng đến động thái giá của USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY đối mặt kháng cự kỹ thuật quan trọng gần SMA 200 ngày

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY đã chững lại đà phục hồi gần đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày – hiện nằm quanh mức 149.55. Mức này đang đóng vai trò là kháng cự ngắn hạn. Nếu vượt qua được mốc này một cách thuyết phục, cặp tiền có thể hướng lên vùng kháng cự tiếp theo tại 150.00, sau đó là 150.40 và cuối cùng là vùng 151.00.

Ngược lại, nếu điều chỉnh giảm, USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ mạnh tại khu vực 148.55. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở ra khả năng giảm tiếp về vùng 148.00 và 147.80 – đáy ghi nhận qua đêm. Nếu những mức này không giữ được, áp lực bán có thể đưa giá về mốc 147.00 và đường SMA 100 ngày gần vùng 146.70. Đây là đáy của tuần trước và nếu bị xuyên thủng, cấu trúc xu hướng ngắn hạn sẽ nghiêng về phía giảm, với mục tiêu tiềm năng dưới mốc 146.00.