USD/JPY tăng giá nhờ JPY suy giảm do lo ngại về thuế quan mới

USD/JPY hưởng lợi nhờ JPY chịu áp lực từ căng thẳng thương mại

USD/JPY tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, khi thị trường phản ứng trước thông tin rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đang cân nhắc áp thêm thuế 15% lên toàn bộ hàng hóa nhập khẩu từ Nhật Bản. Bên cạnh đó, sự thiếu chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), cùng với tâm lý ưa rủi ro của nhà đầu tư, đã làm giảm sức hấp dẫn của JPY trong vai trò tài sản trú ẩn. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) hồi phục nhẹ từ đáy tuần, giúp cặp USD/JPY quay lại giao dịch trên mốc 147.00 trong phiên gần nhất.

Tuần trước, BoJ phát đi tín hiệu rằng họ có thể tiếp tục tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, Fed được thị trường kỳ vọng sẽ hạ lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 9, điều này làm hạn chế đà hồi phục của USD. Sự phân kỳ chính sách tiền tệ giữa BoJ và Fed có thể đóng vai trò hỗ trợ cho JPY với lợi suất thấp hơn, đồng thời là lời cảnh báo cho các nhà giao dịch đang đặt cược vào sự suy yếu của đồng tiền này. Trong bối cảnh đó, việc chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn trước khi tiếp tục mua vào USD/JPY là một lựa chọn thận trọng.

Điểm tin thị trường

• Báo Asahi, dẫn lời một quan chức Nhà Trắng, đưa tin vào thứ Năm rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể áp đặt thêm mức thuế 15% đối với toàn bộ hàng nhập khẩu từ Nhật Bản. Báo cáo còn cho biết thêm rằng Mỹ sẽ không áp dụng ngoại lệ cho Nhật Bản đối với các sản phẩm đã chịu mức thuế vượt quá 15%.
• Điều này tạo thêm một lớp bất định sau những diễn biến chính trị gần đây tại Nhật Bản. Thực tế, việc Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền thua cuộc trong cuộc bầu cử thượng viện vào ngày 20 tháng 7 đã làm dấy lên lo ngại về tình hình tài chính của Nhật Bản giữa các lời kêu gọi từ phe đối lập về việc tăng chi tiêu và cắt giảm thuế.
• Hơn nữa, dữ liệu được công bố vào thứ Tư cho thấy tiền lương thực tế tại Nhật Bản đã giảm tháng thứ sáu liên tiếp vào tháng 6 và làm gia tăng lo ngại về một sự phục hồi dựa trên tiêu dùng. Điều này cho thấy triển vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản có thể bị trì hoãn và làm suy yếu đồng Yên Nhật.
• Tuy nhiên, BoJ đã nhiều lần tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu tăng trưởng và lạm phát tiếp tục tiến triển theo các ước tính của mình. Điều này đang kìm hãm phe bán JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ và đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho cặp USD/JPY bất chấp đồng Đô la Mỹ giảm giá.
• Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đã giảm xuống đáy tuần vào thứ Tư giữa các kỳ vọng về nhiều lần cắt giảm lãi suất hơn dự kiến trước đó của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong năm nay. Các kỳ vọng này được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu hơn của Mỹ.
• Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ tháng 7 cho thấy tình trạng thị trường lao động xấu đi đáng kể. Hơn nữa, chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ được công bố vào thứ Ba nhấn mạnh sự kéo dài của nền kinh tế giữa sự bất định xung quanh các chính sách thương mại thất thường của Trump.
• Điều này,khẳng định các kỳ vọng thị trường rằng Fed sẽ nối lại chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và giảm chi phí vay ít nhất hai lần 25 điểm cơ bản vào cuối năm. Điều này giữ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và USD ở mức thấp, có thể hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố dữ liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố trong phiên Bắc Mỹ. Bên cạnh đó, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có thể thúc đẩy nhu cầu USD. Điều này, cùng với các tin tức thương mại, có thể ảnh hưởng đến cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần vượt qua mức kháng cự Fibo. 38.2% để củng cố xu hướng tăng giá

Từ góc nhìn kỹ thuật, đà phục hồi của USD/JPY trong tuần này khởi phát từ đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (SMA 200) quanh vùng 146.60 – mức đáy của tuần – và đợt tăng tiếp theo đang tạo lợi thế cho phe mua. Tuy vậy, các chỉ báo dao động vẫn chưa xác nhận xu hướng tăng vững chắc. Bên cạnh đó, giá hiện vẫn đang gặp khó khi tiếp cận mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng từ đáy tháng 7, quanh vùng 147.80–147.85. Do đó, một cú bứt phá bền vững trên vùng này sẽ là điều kiện cần để xác lập đà tăng mới.

Nếu vượt qua ngưỡng 147.85, USD/JPY có thể nhanh chóng kiểm định mốc tâm lý 148.00, sau đó tiến tới vùng kháng cự 148.45–148.50. Trong trường hợp đà tăng được duy trì, cặp tiền này có thể mở rộng xu hướng lên vùng 149.00, tương ứng mức Fibonacci 23.6%.

Ở chiều ngược lại, đáy phiên châu Á quanh 147.15, tiếp theo là ngưỡng 147.00, đang đóng vai trò là các mốc hỗ trợ gần. Dưới đó là khu vực giao nhau tại 146.75, nơi hội tụ SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 50%. Nếu mức này bị phá vỡ dứt khoát, đà giảm có thể được thúc đẩy mạnh hơn, đưa USD/JPY quay lại vùng dưới 146.00 – tương ứng mức Fibonacci 61.8%. Việc mất mốc này sẽ khiến đồng tiền tiến gần hơn tới ngưỡng tâm lý 145.00.