Vàng bảo vệ đường SMA 100 ngày, phục hồi từ đáy một tháng khi USD tạm lắng sau tín hiệu diều hâu từ Fed

Giá vàng hưởng lợi từ đồng USD yếu hơn; lập trường hawkish của Fed vẫn là rào cản

Trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Năm, giá vàng (XAU/USD) đã hồi phục nhẹ, lấy lại một phần đà giảm mạnh trước đó sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), vốn đã đẩy giá về đáy tháng. Cụ thể, Chủ tịch Fed Jerome Powell không phát tín hiệu rõ ràng về khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9, trong khi các số liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Tư tiếp tục tích cực. Những yếu tố này đã khiến đồng USD bật tăng lên đỉnh hai tháng, gây sức ép lên vàng – tài sản phi lợi suất.

Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu tiêu hóa quan điểm chính sách của Fed, đồng USD đã có nhịp điều chỉnh nhẹ, tạo điều kiện để vàng hồi phục. Ngoài ra, tâm lý thận trọng bao trùm thị trường tài chính cũng hỗ trợ vai trò trú ẩn an toàn của kim loại quý. Dù vậy, kỳ vọng về việc Fed sẽ trì hoãn cắt giảm lãi suất có thể khiến nhà đầu tư hạn chế mở vị thế mua mạnh đối với XAU/USD và làm lu mờ tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn.

Điểm tin thị trường

• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên lãi suất chuẩn trong cuộc họp thứ năm liên tiếp, trong khoảng từ 4,25% đến 4,5%, bất chấp áp lực mạnh mẽ từ Tổng thống Mỹ Donald Trump và các đồng minh của ông nhằm giảm chi phí vay. Tuy nhiên, quyết định này đã gặp phải sự phản đối từ các Thống đốc Fed Michelle Bowman và Christopher Waller. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 1993, hai thống đốc đã bất đồng ý kiến về quyết định lãi suất.
• Trong tuyên bố chính sách tiền tệ đi kèm, ủy ban có quan điểm lạc quan hơn và ghi nhận rằng nền kinh tế tiếp tục mở rộng với tốc độ vững chắc. Thêm vào đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng ngân hàng trung ương chưa đưa ra quyết định về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này kết hợp với dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ, đã nâng đồng USD lên đỉnh hai tháng.
• Automatic Data Processing báo cáo rằng bảng lương tư nhân ở Mỹ tăng 104,000 việc làm trong tháng 7, sau mức giảm điều chỉnh 23,000 được ghi nhận trong tháng trước. Thêm vào đó, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ của Mỹ do Bộ Thương mại Mỹ công bố cho thấy nền kinh tế mở rộng với tốc độ hàng năm 3,0% trong quý thứ hai sau khi giảm 0,5% trong quý trước.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới chỉ số lạm phát ưa thích của Fed – Chỉ số Giá PCE cốt lõi – để tìm động lực mới. Trong thời gian chờ đợi, các nhà đầu tư USD dường như do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ, hỗ trợ giá vàng thu hút một số người mua trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản khiến việc chờ đợi lực mua tiếp tục mạnh mẽ là hợp lý trước khi xác nhận rằng cặp XAU/USD đã chạm đáy.

Giá vàng có thể đối mặt với áp lực bán quanh vùng kháng cự $3,309–3,310

Về mặt kỹ thuật, vàng đang nhận được hỗ trợ quanh đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA 100), cho thấy đà giảm đã tạm thời chững lại sau cuộc họp của FOMC. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày đang chuyển sang xu hướng tiêu cực, báo hiệu rằng đà tăng vượt vùng $3,300 có thể không bền vững. Trong trường hợp lực mua quay lại, vùng $3,309–3,310 sẽ là mốc cản quan trọng. Nếu vàng có thể vượt qua được vùng này một cách thuyết phục, hoạt động mua bù bán khống có thể kích hoạt đà phục hồi lên khu vực kháng cự tiếp theo quanh $3,325–3,326.

Ngược lại, nếu vàng quay đầu giảm, vùng hỗ trợ gần nhất sẽ nằm quanh $3,275–3,270 – trùng với đường SMA 100 ngày. Nếu mức này bị phá vỡ, giá có thể tiếp tục giảm về đáy tháng 6 quanh vùng $3,248–3,247. Trong trường hợp mức hỗ trợ này cũng không giữ được, đà giảm có thể được đẩy sâu hơn về mốc tâm lý $3,200, mở ra cơ hội cho phe bán chiếm ưu thế trở lại.