Làn sóng tiêu thụ xăng dầu gia tăng mạnh mẽ đã đẩy tồn kho xuống đáy hai năm. Tuy nhiên, trước thềm cuộc bầu cử và tâm lý thận trọng bao trùm, phản ứng của thị trường vẫn còn khá khiêm tốn. Câu hỏi đặt ra là: Điều gì sẽ xảy ra khi các phương án dự phòng đều không còn tác dụng?

Ngay cả thông tin từ nguồn tin nội bộ OPEC về khả năng hoãn kế hoạch cắt giảm sản lượng trong 1-2 tháng hoặc không xác định thời hạn cũng chưa đủ sức xua tan bóng mây nghi ngại đang bao phủ thị trường.

Mặc dù có phản ứng tích cực trước chuỗi tin hỗ trợ, thị trường vẫn chưa thu hẹp được gap giá hình thành từ đêm Chủ nhật. Nguyên nhân có thể đến từ mối lo ngại về nợ công Mỹ - vừa chạm ngưỡng báo động 35.81 nghìn tỷ USD - cùng viễn cảnh tranh chấp bầu cử tổng thống có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế.

Đi sâu vào số liệu EIA cho thấy những diễn biến đáng quan ngại: Nhu cầu xăng tăng vọt lên 9.42 triệu thùng/ngày, trong khi tồn kho dầu suy giảm trái mùa vụ.

EIA ghi nhận tồn kho dầu thô thương mại giảm 500,000 thùng, thấp hơn 4% so với mức trung bình 5 năm. Đáng chú ý, tồn kho nhiên liệu chưng cất sụt 1.0 triệu thùng trong tuần trước và thấp hơn tới 9% so với mức trung bình 5 năm khi bước vào mùa đông.

Một tín hiệu đáng lưu tâm từ OPEC khi nhập khẩu dầu thô Saudi Arabia chạm đáy kể từ tháng 1/2021, chỉ đạt 13,000 thùng/ngày, giảm mạnh từ mức 150,000 thùng/ngày tuần trước. Reuters cho biết nhập khẩu từ Canada, Iraq, Colombia và Brazil cũng đồng loạt suy giảm.

Theo Giovanni Staunovo, EIA sẽ sớm công bố dữ liệu cung - cầu dầu mỏ Mỹ tháng 8. Sản lượng dầu thô tháng 7 đạt 13.205 triệu thùng/ngày với dự báo tháng 8 là 13.359 triệu thùng/ngày. Nhu cầu tiêu thụ ghi nhận 20.768 triệu thùng/ngày trong tháng 8/2023 và dự kiến đạt 20.421 triệu thùng/ngày trong tháng 8/2024.

Với tồn kho toàn cầu ở mức thấp kỷ lục nhiều thập kỷ, tình hình có thể trở nên căng thẳng hơn nếu các gói kích thích kinh tế của Trung Quốc thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ. John Kemp từ Kemp Energy nhận định các nhà sản xuất Trung Quốc đang ghi nhận những cải thiện đáng kể trong hoạt động kinh doanh.

Chỉ số PMI của Trung Quốc đã cải thiện lên 50.1 trong tháng 10 (mức phân vị thứ 35 từ 2011), tăng từ 49.8 (phân vị 26) trong tháng 9 và 49.1 (phân vị 6) trong tháng 8. Viễn cảnh gián đoạn xuất khẩu LNG có thể đẩy ngành công nghiệp vào tình trạng thu hẹp sản xuất, dẫn đến mất việc làm và suy giảm vị thế quốc tế.

Thị trường LNG đang đối mặt với tình thế nan giải: Khi các dự án xuất khẩu bị đình trệ, ngành công nghiệp than đá có cơ hội mở rộng - một kịch bản đi ngược với mục tiêu giảm phát thải carbon. Tuy nhiên, điểm sáng là chỉ số PMI đã vượt ngưỡng 50 điểm, báo hiệu sự mở rộng sản xuất lần đầu tiên kể từ tháng 4.

Các nhà sản xuất khí đốt tự nhiên Mỹ đang lo ngại về khả năng chính quyền dưới thời Tổng thống Kamala Harris sẽ siết chặt quy định xuất khẩu LNG. Thị trường đang nín thở chờ đợi báo cáo tình hình khí đốt tự nhiên sắp tới.

Theo Wall Street Journal:

"Tồn kho khí đốt tự nhiên được dự báo tăng cao hơn thông thường trong tuần qua, do thời tiết mùa thu ôn hòa làm giảm nhu cầu tiêu thụ khi giai đoạn tích trữ sắp kết thúc.

Dự kiến lượng khí trong các kho ngầm sẽ tăng 82 tỷ feet khối, đạt 3,867 Bcf trong tuần kết thúc ngày 25/10, theo ước tính trung bình từ 11 chuyên gia phân tích, môi giới và nhà giao dịch. Các dự báo dao động trong khoảng 75-94 Bcf.

Con số này vượt trội so với mức trung bình 5 năm là 67 Bcf, đưa tổng tồn kho lên cao hơn 182 Bcf (tương đương 4.9%), đánh dấu tuần tăng dự trữ thứ hai liên tiếp."

Thị trường năng lượng đang chứng kiến những giao dịch bất thường trong phiên đêm. Biến động giá xuất hiện bất ngờ khiến các lệnh dừng lỗ không kịp kích hoạt. Các giao dịch tự động diễn ra nhanh chóng trước khi trader có thể phản ứng, trong khi giá dầu tăng vọt khiến nhiều nhà đầu tư "đứng hình" trước diễn biến thị trường.