Bitcoin lao dốc: Điều gì đang xảy ra?

Bitcoin vừa trải qua mức giảm 5% trên biểu đồ hàng ngày, lần đầu tiên kể từ ngày 27/8, khiến giá giảm xuống dưới 93,000 USD từ đỉnh cao 99,600 USD. Trước đợt điều chỉnh, biểu đồ giá của Bitcoin cho thấy sự phân kỳ giảm rõ rệt với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), ngăn đồng tiền kỹ thuật số này đạt được mốc 100,000 USD.

Biểu đồ biến động giá Bitcoin hằng ngày

Đợt điều chỉnh hiện tại xuất phát từ tỷ lệ lợi nhuận – thua lỗ (P/L) hàng ngày của Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, ngang bằng với đỉnh vào tháng 3/2024. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy chỉ số này thường tăng cao khi thị trường đạt đỉnh, như khi Bitcoin chạm mức 73,400 USD trong quý I năm nay.

Biểu đồ tỷ lệ P/L của Bitcoin

Tỷ lệ P/L cao phản ánh xu hướng chốt lời của các nhà đầu tư dài hạn, đồng thời dẫn đến sự luân chuyển vốn. Trong thị trường tăng giá, áp lực bán thường được hấp thụ bởi các nhà đầu tư bán lẻ mới. Cùng lúc đó, chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã đạt mức 94 vào ngày 22/11, trùng với thời điểm Bitcoin lập đỉnh lịch sử 99,600 USD.

Thị trường bị đòn bẩy quá mức gây áp lực giảm giá

Đợt giảm giá của Bitcoin phần lớn xuất phát từ tình trạng thị trường sử dụng đòn bẩy quá mức, biểu hiện rõ rệt trong các khung thời gian gần đây. Bên cạnh các dấu hiệu phân kỳ giảm từ các chỉ báo kỹ thuật, thị trường hợp đồng tương lai cũng cho thấy các vị thế đòn bẩy bị đẩy lên cao trong tuần qua.

Nền tảng phân tích IntoTheBlock cho rằng đợt điều chỉnh này “có thể bắt nguồn từ” việc funding rate gia tăng, khiến áp lực giảm giá gia tăng. Tuy nhiên, việc thanh lý các vị thế đòn bẩy dự kiến sẽ giảm, khi funding rate trở về mức bình thường.

Byzantine General, một nhà phân tích hợp đồng tương lai tiền mã hóa, nhận định rằng giá Bitcoin hiện tại có nét tương đồng với các đỉnh cục bộ trước đây khi xét về khối lượng giao dịch. Trong một bài đăng trên X, ông dự đoán:

“Rất có thể Bitcoin sẽ đi ngang kéo dài trong thời gian tới. Trong khi đó, altcoin vẫn có thể có cơ hội tăng trưởng mạnh.”

Phân tích khối lượng giao ngay Bitcoin của Byzantine General.

Triển vọng kỹ thuật: Bitcoin có thể điều chỉnh sâu hơn

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang đối mặt với khả năng kiểm tra lại vùng thanh khoản quanh mốc tâm lý 90,000 USD hoặc thậm chí điều chỉnh sâu hơn xuống 85,000 USD. Đợt tăng giá từ ngày 6/11 đến 22/11 không tạo ra sự mất cân bằng giữa cung và cầu, khiến các vùng thanh khoản trở thành điểm quan tâm chính cho nhà giao dịch.

Chỉ số RSI hiện đã giảm xuống dưới mốc 50, lần đầu tiên kể từ ngày 6/11, báo hiệu người bán có thể chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Bitcoin nhiều khả năng sẽ tiếp tục tích lũy dưới mức 95,000 USD trong thời gian tới.

Tín hiệu phục hồi rõ ràng nhất là một cây nến ngày đóng cửa trên 95,000 USD, nhưng khả năng này hiện được đánh giá là khó xảy ra.