Chỉ số DXY tăng vọt: Thị trường kim loại quý và cổ phiếu sẽ đi về đâu?

Tuần trước, chỉ số DXY đã “gây bão” khi tăng mạnh. Tuy nhiên, có một điều thú vị là rất ít nhà đầu tư thực sự đang đặt cược vào sự tăng trưởng này.

Chỉ số DXY tăng vọt do các vị thế bán khống bị đóng trên diện rộng

Mặc dù chỉ số DXY tăng lên một cách mạnh mẽ nhưng nguyên nhân không phải do nhà đầu tư mới mua vào mà chủ yếu là do các vị thế bán khống bị đóng trên diện rộng. Điều này có ý nghĩa quan trọng cho tương lai.

Tại sao vậy? Bởi vì khối lượng mở trong các hợp đồng tương lai của chỉ số DXY đã giảm và hiện ở mức rất thấp, trong khi khối lượng giao dịch lại tăng lên.

Để hiểu rõ hơn: khối lượng cho biết số lượng hợp đồng đã được giao dịch, tức là số lượng đã đổi chủ. Ngược lại, khối lượng mở cho biết tổng số hợp đồng còn lại.

Mặc dù biểu đồ có thể trông phức tạp nhưng điều này rất đáng để bạn tìm hiểu.

Chỉ số USD thường tăng khi OI ở mức thấp (8/10 trường hợp)

Trong 24 năm qua, chỉ có một số ít lần khối lượng mở trong chỉ số DXY giảm xuống mức thấp. Trong 10 trường hợp tương tự hiện tại, có đến 8 lần là cơ hội mua tốt (được đánh dấu bằng màu xanh), 1 lần là tín hiệu giảm giá (màu đỏ), và 1 lần cho thấy tăng ngắn hạn nhưng giảm trung hạn (màu đen).

Nhìn chung, khi khối lượng mở giảm xuống mức thấp, DXY thường có xu hướng tăng giá mạnh, với tỷ lệ thành công lên đến 80%. Thực tế, những đợt tăng lớn của DXY thường bắt đầu từ việc đóng các vị thế bán khống trên diện rộng. Khi các nhà đầu tư bán khống rút khỏi thị trường, giá sẽ tăng vọt. Khi nhà đầu tư mua vào tham gia thị trường,giá sẽ tăng càng mạnh hơn. Tất cả những yếu tố này chỉ ra khả năng cao rằng một đợt tăng mạnh của DXY đang đến gần.

Tác động đến các thị trường khác

Sự tăng giá của DXY có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các thị trường kim loại quý như vàng và bạc. Khi đồng USD tăng giá, giá kim loại quý thường giảm. Hiện tại, vàng đã đạt đỉnh theo phương pháp Fibonacci, và bạc vẫn chưa vượt qua được các mức cao mới. Mặc dù bạc có triển vọng tốt trong dài hạn, nhưng không có nhiều khả năng sẽ tăng mạnh ngay lập tức.

Ngoài ra, sự tăng mạnh của DXY có thể dẫn đến việc bán tháo trên thị trường chứng khoán. Giá cổ phiếu hiện vẫn gần mức cao kỷ lục, nhưng nếu giá đồng USD tăng, xuất khẩu Mỹ sẽ trở nên cao hơn đối với người mua nước ngoài, gây áp lực lên nền kinh tế và thị trường cổ phiếu.

Việc chỉ số DXY tăng mạnh cũng có thể là nguyên nhân kích hoạt một đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán. Hiện tại, giá cổ phiếu vẫn gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng nếu giá xuất khẩu tăng cao đối với người mua nước ngoài, nền kinh tế Mỹ, cũng như thị trường cổ phiếu, có thể phải đối mặt với rủi ro.

Việc không duy trì giá vàng ở mức vào tháng Bảy có thể gây ra thiệt hại lớn về mặt kỹ thuật, và khả năng xảy ra điều này là rất cao.

Đợt tăng giá sau khi cắt giảm lãi suất có thể kết thúc

Bài học từ chứng khoán Hong Kong (HSE)

Tôi từng nhận định rằng HSE có khả năng giảm giá sau khi đã tăng mạnh với khối lượng giao dịch lớn và gần chạm mức cao trước đó. Sau đó, chỉ số này đã điều chỉnh, thậm chí có lúc vượt qua mức cao đó, nhưng rồi…

HSE - khối lượng giao dịch vượt đỉnh

Cuối cùng, HSE đã giảm mạnh, mất hơn 9% chỉ trong một ngày. Điều này rõ ràng là dấu hiệu không khả thi và là tín hiệu bán cho những nhà đầu tư còn giữ cổ phiếu.

Mặc dù đây là HSE và không phải S&P 500, nhưng do tất cả các thị trường đều liên kết với nhau, và tín hiệu này không tốt cho các cổ phiếu khác.

Biến động giá vàng

Vàng đang có nguy cơ giảm giá

Giá hợp đồng tương lai vàng hiện đang giảm, nhưng chưa đáng kể.

Đường hỗ trợ ngắn hạn chỉ còn cách mức 2,640 USD khoảng 20 USD nữa. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức này, điều đó sẽ xác nhận rằng đã đạt đỉnh giá vàng và giá có thể giảm xuống rất thấp.

Đừng hiểu sai ý tôi, triển vọng hiện tại đã nghiêng về khả năng giảm, nhưng nếu có sự xác nhận kỹ thuật này, nhiều nhà đầu tư sẽ thấy rõ hơn và có thể góp phần vào sự sụt giảm, điều ngược lại với xu hướng của chỉ số DXY

Cuối cùng, khi chỉ số DXY tăng cao, điều này sẽ gây áp lực giảm giá lên các hàng hóa như dầu thô và đồng.

Dự đoán biến động giá dầu

Tôi đã từng viết rằng việc giá đồng giảm xuống dưới mức đỉnh của tháng Bảy và mức Fibonacci thoái lui là 61.8%, một dấu hiệu giảm giá và có khả năng đánh dấu kết thúc của đợt tăng giá. Với sự giảm giá hôm nay của đồng, có vẻ như nhận định đó là đúng.

Hãy lưu ý rằng phản ứng của giá đồng đối với sức mạnh của chỉ số DXY thường diễn ra chậm trễ, điều này cũng có khả năng xảy ra với thị trường kim loại quý.