Chứng khoán toàn cầu bứt phá sau tín hiệu trấn an từ Fed, thị trường châu Á dõi theo loạt dữ liệu kinh tế quan trọng

Trên Phố Wall, chỉ số S&P 500 tăng 1.1% trong phiên giao dịch thứ Tư, trong khi Nasdaq 100 vọt 1.3%, ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong một kỳ họp của Fed kể từ tháng 7. Tác động lan tỏa sang thị trường châu Á với chứng khoán Úc tăng điểm và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục duy trì đà tích cực. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Hang Seng (Hồng Kông) ít biến động sau khi chỉ số đại diện cho các công ty Trung Quốc niêm yết tại Mỹ giảm 0.4%. Điều này cho thấy khả năng Trung Quốc sẽ đánh mất lợi thế vượt trội so với thị trường Mỹ trong năm nay. Trong khi đó, thị trường Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ.

Trong cuộc họp chính sách mới nhất, Fed quyết định giữ nguyên lãi suất như kỳ vọng của thị trường. Đáng chú ý, Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rằng rủi ro suy thoái kinh tế của Mỹ không ở mức cao, đồng thời cho rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát chỉ mang tính “tạm thời.”

Tuyên bố này đã giúp xoa dịu lo ngại của giới đầu tư và kích hoạt đợt phục hồi mạnh mẽ trên thị trường tài chính. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm xuống dưới 4%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 4 điểm cơ bản, còn 4.24%. Chỉ số DXY cũng tăng nhẹ khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ.

Theo Christian Hoffmann, chuyên gia tại Thornburg Investment Management, Fed đang phát đi tín hiệu dovish vừa phải, không quá lo ngại về nền kinh tế hay lạm phát. “Điều này khiến cả thị trường chứng khoán và trái phiếu đều hưởng lợi,” ông nhận định.

Mặc dù Fed có những điều chỉnh có thể bị coi là tiêu cực đối với thị trường – như hạ dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2025 và nâng kỳ vọng lạm phát – nhưng các chỉ số vẫn tăng mạnh. Theo bà Amanda Lynam, Trưởng bộ phận nghiên cứu tín dụng vĩ mô tại BlackRock Financial Management, thị trường đã “chiết khấu” trước những rủi ro này trong đợt điều chỉnh kéo dài suốt bốn tuần qua. “Các nhà phân tích đã hạ dự báo tăng trưởng và nâng kỳ vọng lạm phát, và đó là một phần lý do khiến thị trường bật tăng trở lại,” bà Lynam chia sẻ trên Bloomberg.

Tâm điểm tiếp theo của thị trường là loạt dữ liệu kinh tế từ châu Á, với Lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm và 5 năm của Trung Quốc – chỉ số quan trọng thể hiện định hướng chính sách tiền tệ của Bắc Kinh trong bối cảnh nền kinh tế nước này đang đối mặt với nhiều áp lực.

Ngoài ra, Úc sẽ công bố tỷ lệ thất nghiệp, cung cấp thêm thông tin về sức khỏe của thị trường lao động, yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chính sách lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Hồng Kông cũng dự kiến công bố dữ liệu lạm phát, phản ánh áp lực giá cả tại một trong những trung tâm tài chính quan trọng của khu vực. Ngân hàng Trung ương Đài Loan dự kiến sẽ đưa ra quyết định lãi suất, giữa bối cảnh nền kinh tế hòn đảo này đang có dấu hiệu chững lại.

Tại châu Âu, giới đầu tư theo dõi quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), với kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Trong khi đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) có thể trở thành một trong những ngân hàng trung ương lớn đầu tiên thực hiện nới lỏng chính sách trong năm nay, với dự báo cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 0.25%.

Bên cạnh diễn biến vĩ mô, các động thái chiến lược từ những tập đoàn công nghệ hàng đầu châu Á cũng thu hút sự chú ý của thị trường. Tencent Holdings Ltd. vừa công bố kế hoạch tăng mạnh đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) sau khi ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh nhất kể từ năm 2023. Quyết định này thể hiện tham vọng của Tencent trong cuộc đua AI, nơi các tập đoàn công nghệ lớn như Nvidia, Microsoft và Google đang chiếm ưu thế.

Trong khi đó, tại Hàn Quốc, Samsung Electronics Co. cam kết mở rộng thị phần trong lĩnh vực chip nhớ băng thông cao (HBM), một thành phần quan trọng đối với các ứng dụng AI và điện toán hiệu suất cao. Động thái này nhằm trấn an cổ đông sau khi có những lo ngại rằng Samsung đang để đối thủ SK Hynix vượt lên trong cuộc đua sản xuất chip nhớ tiên tiến dành cho AI.

Một trong những yếu tố quan trọng giúp thị trường chứng khoán phục hồi là giọng điệu thận trọng nhưng không quá tiêu cực của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Ông khẳng định rằng nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ không cao, giúp xoa dịu tâm lý lo ngại của giới đầu tư.

Việc Fed điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng kinh tế đã củng cố đà tăng của thị trường trái phiếu, khi các nhà giao dịch và Fed hiện có quan điểm đồng thuận về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay. Nhìn chung, dù Fed đưa ra một số dự báo kém lạc quan, thị trường tài chính vẫn phản ứng tích cực khi phần lớn các yếu tố này đã được phản ánh vào giá.

Trong thời gian tới, xu hướng thị trường sẽ tiếp tục chịu tác động từ chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn và chiến lược đầu tư của các tập đoàn công nghệ hàng đầu. Nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các động thái từ Fed, Ngân hàng Trung ương Anh, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, cũng như diễn biến dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc, Úc và Hồng Kông để có cái nhìn rõ ràng hơn về triển vọng thị trường tài chính toàn cầu.