Chứng khoán toàn cầu lập đỉnh mới sau phát biểu của chủ tịch Powell và sự bứt phá của thị trường trái phiếu

Trên các thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương, cổ phiếu tại thị trường Úc cùng với HĐTL chứng khoán Nhật Bản đều ghi nhận sắc xanh ấn tượng, trong khi HĐTL tại Hồng Kông chỉ giảm nhẹ. Đáng chú ý, đà tăng mạnh mẽ của hai chỉ số hàng đầu của Mỹ là S&P 500 và Nasdaq 100 (chỉ số đại diện cho nhóm công nghệ) đã góp phần đưa chỉ số chứng khoán toàn cầu chinh phục đỉnh cao mới trong phiên giao dịch ngày hôm qua.

Nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt thị trường, đặc biệt là nhóm "Magnificent 7" (Bảy kỳ quan công nghệ) với chuỗi tăng điểm ấn tượng kéo dài bốn phiên liên tiếp, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi đà tăng của hai gã khổng lồ Nvidia và Meta. Điều đáng kinh ngạc là nhóm bảy cổ phiếu này đã tạo nên một kỳ tích với mức tăng trưởng vượt trội hơn 60% kể từ đầu năm đến nay.

Thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ ghi nhận một đợt tăng điểm ấn tượng trên tất cả các kỳ hạn. Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm - vốn được xem là thước đo then chốt của thị trường - đã giảm 4 bps, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm - vốn nhạy cảm với định hướng chính sách tiền tệ - cũng lùi sâu 5 bps trong phiên giao dịch ngày hôm qua. Tuy nhiên, đà giảm của lợi suất dường như không tác động đáng kể đến chỉ số DXY khi chỉ số này đóng cửa đi ngang.

Trong bài phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh DealBook của tờ New York Times tổ chức tại New York, Chủ tịch Powell đã đưa ra những nhận định đầy lạc quan khi cho rằng nền kinh tế Mỹ đang trong trạng thái tốt đáng kinh ngạc, đồng thời khẳng định các rủi ro từ thị trường lao động đã dần lắng xuống. Ông cũng nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách của Fed có thể theo đuổi cách tiếp cận thận trọng khi điều chỉnh lãi suất về mức trung lập - một mức không quá nới lỏng để kích thích nhưng cũng không quá thắt chặt để kìm hãm nền kinh tế.

Tình hình châu Âu trở nên căng thẳng khi đồng EUR phải đối mặt với làn sóng áp lực mới, xuất phát từ cuộc tranh cãi gay gắt về ngân sách năm tới tại Paris. Cú sốc chính trị đã xảy ra khi lãnh đạo đảng cực hữu Marine Le Pen cùng liên minh cánh tả đồng loạt bỏ phiếu bất tín nhiệm chính quyền của Thủ tướng Michel Barnier, khiến bức tranh đầu tư thêm phần u ám. Tuy nhiên, thị trường dường như đã phần nào dự đoán được kịch bản này khi biến cố chính trị diễn ra sau giờ giao dịch chính.

Trên thị trường tiền tệ châu Á, đồng Won Hàn Quốc tỏa sáng với đà tăng ấn tượng vào thứ Tư, trong khi đồng Yên Nhật duy trì sự ổn định với tỷ giá USD/JPY dao động quanh mốc 150 trong phiên giao dịch sớm ngày hôm nay. Tỷ giá AUD/USD và NZD/USD duy trì sự ổn định sau khi giảm nhẹ trong các phiên trước đó. Đồng điệu với xu hướng toàn cầu, lợi suất trái phiếu chính phủ Úc và New Zealand cũng ghi nhận mức giảm trong phiên sáng sớm ngày hôm nay, phản ánh chính xác động thái của trái phiếu chính phủ Mỹ một ngày trước đó.

Triển vọng kinh tế Mỹ

Dù những phát biểu của Chủ tịch Powell thu hút sự chú ý từ thị trường, chúng dường như không làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong cuộc họp quan trọng cuối tháng này.

"Chúng tôi nhìn nhận đây là tín hiệu mang tính hawkish, tuy nhiên điều này vẫn chưa đủ mạnh để làm lung lay niềm tin đang ngày càng vững chắc của thị trường về kịch bản cắt giảm lãi suất vào tháng 12, một quan điểm mà chúng tôi vẫn kiên định từ đầu," Krishna Guha, chuyên gia phân tích hàng đầu tại Evercore khẳng định.

Báo cáo Beige Book - một trong những công cụ đánh giá kinh tế được Chủ tịch Powell đặc biệt tin tưởng - đã phác họa bức tranh tích cực khi hoạt động kinh tế ghi nhận mức tăng trưởng nhẹ trong tháng 11, đồng thời cho thấy giới doanh nghiệp đang dần lấy lại niềm tin về triển vọng nhu cầu thị trường.

Làn sóng hứng khởi tiếp tục lan tỏa trên thị trường chứng khoán Mỹ khi cổ phiếu của hai gã khổng lồ Salesforce và Marvell Technology bứt phá ngoạn mục. Kết quả kinh doanh ấn tượng của họ càng củng cố thêm kỳ vọng rằng cả hai doanh nghiệp này sẽ tiếp tục gặt hái thành công trong cơn sốt trí tuệ nhân tạo đang lan rộng toàn ngành.

"Không khí thị trường hiện tại rõ ràng đang ngập tràn tinh thần risk on (ưa thích rủi ro)," Steve Sosnick, chiến lược gia tại Interactive Brokers nhận định. "Tuy nhiên, thú vị là vẫn có những nhà đầu tư thận trọng đang âm thầm mua vào các công cụ bảo hiểm để phòng ngừa khả năng chỉ số S&P 500 điều chỉnh 10%. Điều này có vẻ nghịch lý nhưng lại hoàn toàn hợp lý, bởi chúng ta đã không chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể nào trong nhiều tháng qua."

Đáng chú ý, ông cũng chỉ ra rằng chi phí phòng ngừa rủi ro cho một đợt điều chỉnh 10% hiện đang chạm ngưỡng cao nhất trong vòng 3 năm trở lại đây.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu thô WTI đã giảm sâu 2% trong phiên ngày hôm qua, khi loạt dữ liệu kinh tế ảm đạm của Mỹ đã làm giảm tác động tích cực từ nỗ lực của OPEC+ trong việc đạt được thỏa thuận kiểm soát sản lượng. Trong khi đó, thị trường vàng thể hiện sự ổn định đáng chú ý vào sáng sớm ngày hôm nay, sau hai phiên tăng điểm liên tiếp trước đó.