Cú sốc AI của Oracle khiến cổ phiếu châu Á rung lắc, đồng USD lao dốc sau quyết định hạ lãi suất của Fed

Cổ phiếu tại châu Á dao động trong phiên thứ Năm sau khi gã khổng lồ điện toán đám mây Oracle của Mỹ công bố kết quả kinh doanh đáng thất vọng và phát đi cảnh báo về lợi nhuận từ AI, trong khi trái phiếu ổn định và đồng đô la suy yếu sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất.

Cổ phiếu Oracle giảm hơn 11% sau giờ giao dịch, kéo theo hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 0.5% trong giao dịch tại châu Á. Các cổ phiếu liên quan đến AI là những cổ phiếu chịu thua lỗ nặng nhất tại Tokyo, khi dự báo lợi nhuận và doanh thu của Oracle không đạt kỳ vọng, đồng thời lãnh đạo công ty cho biết chi phí sẽ tăng cao hơn – dấu hiệu rằng chi tiêu cơ sở hạ tầng chưa chuyển thành lợi nhuận nhanh như nhà đầu tư mong đợi.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản dao động quanh mức không đổi trong phiên sáng, với mức giảm 5% của Tập đoàn SoftBank liên quan đến AI đã kìm hãm chỉ số này. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 0,8% trong giao dịch đầu phiên, đưa chỉ số MSCI rộng nhất về cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0.5%.

Đêm qua, Fed đã hạ lãi suất quỹ chuẩn 25 điểm cơ bản xuống mức 3.5-3.75%, như dự kiến. Chủ tịch Fed Jerome Powell tỏ ra cân bằng về triển vọng tại cuộc họp báo, làm dịu lo ngại thị trường về thông điệp diều hâu. Sau đợt cắt giảm lãi suất, các chỉ số Phố Wall tăng vọt, với S&P 500 tăng khoảng 0.7%. Ông Powell nói: "Tôi không nghĩ việc tăng lãi suất là kịch bản cơ bản của bất kỳ ai."

Điều này khiến các hợp đồng tương lai lãi suất định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất vào năm tới và làm suy yếu đồng USD, giúp EUR/USD vượt mức kháng cự trên biểu đồ và đạt mốc 1.17. Trái phiếu cũng được hỗ trợ khi Fed thông báo sẽ bắt đầu mua trái phiếu chính phủ ngắn hạn từ thứ Sáu để tăng thanh khoản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm khoảng hai điểm cơ bản xuống 4.14%, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn hai năm giảm khoảng bảy điểm cơ bản xuống 3.54%.

Thị trường tiền tệ và trái phiếu đã biến động trong những tuần gần đây, dẫn đến phí bảo hiểm cao cho các lãi suất ngắn hạn khi thanh khoản bị siết chặt. Chiến lược gia lãi suất cao cấp của ANZ, Jack Chambers, nhận định: "Fed không có nhiều hứng thú để tình trạng như vậy tiếp diễn vì nó cản trở việc truyền tải chính sách tiền tệ."

Trên thị trường dầu, giá dầu tăng trong phiên thứ hai liên tiếp sau khi Mỹ tịch thu một tàu chở dầu bị trừng phạt ngoài khơi bờ biển Venezuela, làm leo thang căng thẳng và lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Hợp đồng tương lai dầu Brent và dầu thô Mỹ đều tăng hơn 30 cent, lên lần lượt 62.53 USD và 58.85 USD một thùng.

Trong khi đó, quyết định cắt giảm lãi suất của Fed và dự báo trung bình về một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026 và 2027 đã mở đường cho việc bán đồng đô la. Đồng yên đảo chiều, USD/JPY tăng lên 155.66 trong giao dịch tại châu Á, trong khi đồng EUR/USD đạt mức cao nhất trong hai tháng là 1.1707, được hỗ trợ thêm bởi bình luận của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde về khả năng nâng dự báo tăng trưởng châu Âu. Đồng bảng Anh, AUD/USD và đô la New Zealand đều tăng trước khi ổn định trong phiên giao dịch tại châu Á.

Các nhà phân tích tại ING lưu ý: "Dấu hiệu lớn tiếp theo sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 vào ngày 16 tháng 12 và liệu một con số yếu có thể giữ định giá thị trường về hai lần cắt giảm lãi suất tiếp theo vào năm 2026 hay không." Họ cũng nhận định theo mùa, đồng đô la có xu hướng suy yếu vào cuối năm, và với rủi ro sự kiện của Fed đã qua, EUR/USD có thể tăng lên 1.1800.