Phố Wall thăng hoa sau quyết định của Fed, lợi suất và USD đồng loạt hạ nhiệt

Các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ đồng loạt tăng mạnh trong phiên thứ Tư, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất đúng như kỳ vọng. Nhà đầu tư vẫn duy trì hy vọng về các đợt nới lỏng tiếp theo, dù ngân hàng trung ương phát tín hiệu có thể tạm dừng chu kỳ cắt giảm trong thời gian tới.

Đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt.

Fed đã hạ lãi suất thêm 25 bps. Các dự báo kinh tế được công bố sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày cho thấy quan điểm của các nhà hoạch định vẫn giữ nguyên so với tháng 9, với kịch bản trung bình chỉ còn một lần cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm trong năm 2026.

Tại cuộc họp báo sau quyết định, Chủ tịch Fed Jerome Powell từ chối đưa ra định hướng rõ ràng về khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rủi ro suy yếu đáng kể trên thị trường lao động Mỹ, đồng thời khẳng định Fed không muốn chính sách tiền tệ trở thành lực cản đối với việc tạo việc làm.

Thị trường chứng khoán tăng điểm trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm sau các phát biểu của Powell.

“Việc cắt giảm lãi suất hôm nay là một tín hiệu tích cực cho cả thị trường trái phiếu lẫn thị trường cổ phiếu,” ông Jake Dollarhide, Giám đốc điều hành Longbow Asset Management tại Tulsa, bang Oklahoma, nhận định.

“Hướng dẫn cho thấy vẫn còn khả năng có một lần cắt giảm trong năm 2026 tốt hơn nhiều so với những kịch bản bi quan trước đó, khi thị trường lo ngại sẽ không có bất kỳ đợt hạ lãi suất nào. Điều này mang lại khá nhiều thông tin tích cực để nhà đầu tư đánh giá,” ông nói thêm.

Theo Dollarhide, sự suy yếu của thị trường lao động hiện đang là mối quan tâm lớn hơn so với lạm phát dai dẳng. Ông cũng cảnh báo rằng vẫn tồn tại “những lo ngại đáng kể về khả năng thị trường trái phiếu gây gián đoạn cho đà tăng hiện tại của nhóm cổ phiếu tăng trưởng”.

Kết phiên, chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 497.46 điểm, tương đương 1.05%, lên 48,057.75 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 46.17 điểm, tương đương 0.67%, lên 6,886.68 điểm, trong khi Nasdaq Composite tăng 77.67 điểm, tương đương 0.33%, lên 23,654.16 điểm.

Xét theo yếu tố mùa vụ, tháng 12 thường là giai đoạn có hiệu suất tương đối yếu của S&P 500, ngoại trừ hai tuần cuối năm, khi thị trường thường chứng kiến đợt tăng giá cuối năm – còn được gọi là “Santa rally” – khi các nhà đầu tư tiến hành cân đối danh mục cho năm tài chính mới.

Chỉ số MSCI All-Country World Index, thước đo cổ phiếu toàn cầu, tăng 5.30 điểm, tương đương 0.53%, lên 1,011.74. Trước đó, chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu khép phiên tăng nhẹ 0.07%.

Thị trường hiện định giá xác suất 78% cho kịch bản Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng tới, tăng so với mức 70% ngay trước khi quyết định cắt giảm được công bố.

Mặc dù Fed dự báo chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm tới, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất vẫn phản ánh kỳ vọng hai lần cắt giảm trong năm 2026. Quyết định hạ lãi suất lần này của Fed đã ghi nhận ba phiếu phản đối.

Bức tranh chính sách tiền tệ còn trở nên phức tạp hơn do tình trạng thiếu hụt dữ liệu kinh tế, bắt nguồn từ đợt đóng cửa chính phủ Mỹ gần đây. Theo đó, báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 11 sẽ bị lùi sang ngày 16/12, trong khi số liệu lạm phát sẽ được công bố muộn hơn.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4.3 điểm cơ bản, xuống 4.143%, sau khi dao động trong phiên giữa mức thấp 4.137% và mức cao nhất trong ba tháng là 4.209%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm được dự báo sẽ chấm dứt chuỗi tăng bốn phiên liên tiếp – chuỗi tăng dài nhất trong vòng năm tuần.

Trong vài tuần gần đây, lợi suất trái phiếu toàn cầu nhìn chung có xu hướng tăng, khi nhiều ngân hàng trung ương phát tín hiệu đang ở giai đoạn cuối hoặc cận cuối của chu kỳ nới lỏng. Riêng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được thị trường dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới.

Đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt như euro, franc Thụy Sĩ và yên Nhật. Áp lực giảm giá của đồng bạc xanh còn đến từ bình luận của chủ tịch Powell, khi ông cho biết động thái tiếp theo của Fed khó có khả năng là tăng lãi suất.

Trong phiên giao dịch chiều muộn, USD/CHF giảm 0.8% xuống 0.8000 franc, và USD/JPY giảm 0.6% về mức 155.92 yên.

Đồng euro tăng 0.6%, giao dịch ở mức 1.1691 USD, trong khi chỉ số đô la – đo lường sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ gồm euro và yên – giảm 0.6%, xuống 98.66 điểm.

Giá vàng đảo chiều đi lên sau quyết định cắt giảm lãi suất của Fed. Trong khi đó, giá bạc giao ngay vọt lên mức cao kỷ lục 61.85 USD/ounce, với mức tăng lũy kế từ đầu năm lên tới 113%.

Trên thị trường năng lượng, giá dầu tăng sau khi các quan chức Mỹ cho biết nước này đã thu giữ một tàu chở dầu ngoài khơi bờ biển Venezuela.

Hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 27 cent, tương đương 0.4%, chốt phiên ở mức 62.21 USD/thùng. Trong khi đó, hợp đồng dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ tăng 21 cent, tương đương 0.4%, đóng cửa tại 58.46 USD/thùng.