[Market Brief 05/06/2023]: Thị trường việc làm tại Mỹ tiếp tục đánh bại mọi kỳ vọng

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 đã tăng mạnh lên 339 nghìn và dữ liệu hai tháng trước đó cũng được điều chỉnh tăng thêm 93 nghìn. Đây là tháng thứ 14 liên tiếp NFP tốt hơn mong đợi, cho thấy động lực của nền kinh tế tiếp tục được duy trì mạnh mẽ.

Bên cạnh đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng và tăng trưởng tiền lương đúng như với kỳ vọng của thị trường. Số liệu trong báo cáo đã tiếp thêm sức mạnh cho chứng khoán Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu của Mỹ tăng trên tất cả các kỳ hạn và USD mạnh hơn. Tổng thống Biden đã ký dự luật trần nợ, ngăn chặn tình trạng vỡ nợ của Mỹ. Kho bạc tiết lộ sẽ phát hành các đợt trái phiếu mới nhằm xây dựng nguồn dự trữ và điều này sẽ làm giảm thanh khoản trên thị trường.

Thứ Sáu tuần trước, chỉ số DJIA, S&P500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 2.1%, 1.5% và 1.1%. Trong cả tuần, chỉ số DJIA, S&P500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 2%, 1.8% và 2%. Euro Stoxx 50 đã giảm 0.3% vào tuần trước. Chỉ số DXY đã giảm 0.2% xuống 104.02 trong khi EUR/USD giảm nhẹ, giao dịch ở khoảng 1.0710.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã tăng trở lại gần 16 điểm cơ bản vào thứ Sáu tuần trước lên 4.50% nhưng đã giảm hơn 6 điểm cơ bản trong tuần. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 10 điểm cơ bản vào thứ Sáu lên 3.69% nhưng đã giảm 11 điểm cơ bản trong tuần. Tuần trước, lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức giảm 23 điểm cơ bản xuống 2.31% và lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh giảm 18 điểm cơ bản xuống 4.16%. Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX giảm 1.3% xuống 71.74 USD. Giá dầu NYMEX mở cửa tăng 3% trên 74 USD vào sáng nay sau khi có báo cáo rằng Ả Rập Xê Út sẽ cắt giảm nguồn cung thêm một triệu thùng/ngày trong tháng Bảy. Vàng chỉ tăng nhẹ 0.1% vào tuần trước ở mức 1,948 USD.

Dữ liệu của Hoa Kỳ được công bố phiên vừa qua bao gồm:

1) NFP tháng 5 tăng 339 nghìn (Bloomberg dự kiến: 195 nghìn) và số liệu tháng 4 được điều chỉnh lên 294 nghìn từ 253 nghìn ban đầu. Trong hai tháng trước, NFP đã được điều chỉnh tăng tổng cộng 93 nghìn.

Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3.7% (Bloomberg dự kiến: 3.5%) so với 3,.% trước đó mặc dù tỷ lệ tham gia thị trường không thay đổi so với tháng 4 ở mức 62.6%. Tỷ lệ thiếu việc làm cao hơn một chút ở mức 6.7% so với 6.6% trước đó.

Tin tốt cho thị trường là thu nhập trung bình mỗi giờ đúng như dự kiến ở mức 0.3% mom và tháng 4 đã được điều chỉnh giảm xuống 0.4% từ 0.5% ban đầu. Điều này đồng nghĩa với tỷ lệ hàng năm hạ xuống 4.3% yoy so với 4.4% trước đó.

Đối với thị trường Hoa Kỳ, tuần này là một tuần tương đối ít dữ liệu. Thị trường sẽ nhận được số liệu dịch vụ ISM, đơn đặt hàng của nhà máy và số liệu cuối cùng cho các đơn đặt hàng lâu bền trong tháng Tư. Không có thông tin nào mới vào thứ ba. Vào thứ Tư, dữ liệu thâm hụt thương mại sẽ được công bố. Thứ Năm đến phiên của đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu. Thời gian nghỉ chờ của Fed đã bắt đầu vào thứ Bảy tuần trước và sẽ kéo dài tới cuộc họp FOMC tiếp theo vào ngày 13-14 tháng Sáu. Trước khi FOMC diễn ra, lạm phát CPI tháng 5 sẽ được công bố vào ngày 13 tháng 6.

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY đã giảm 70 pip vào tuần trước xuống dưới 140.00 trong khi AUD/USD tăng 90 pip lên 0.6610.

Định giá của thị trường cho cuộc họp tiếp theo của Fed gần đây không ổn định. Sau báo cáo bảng lương mạnh mẽ vào thứ Sáu tuần trước, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang định giá 29% cơ hội tăng 25 bp vào tháng 6 và 84% cơ hội tăng 25 bp vào tháng Bảy. Nó cũng đã giảm lượng lãi suất bị cắt vào cuối năm xuống còn 28 bp.